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二季報(bào)已落幕，大跌之下，基金的減倉(cāng)步伐較為一致。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，二季度股票基金倉(cāng)位為74.15%，較上季度減倉(cāng)10.49%。從基金公司看，除了泰信、工銀瑞信和國(guó)泰基金微量加倉(cāng)外，其他基金公司清一色減倉(cāng)，不過(guò)仍有新華、泰信、富國(guó)、寶盈和廣發(fā)這樣的“死多頭”
倉(cāng)位高居85%，也有把倉(cāng)位降至65%以下的，比如金元比聯(lián)、信誠(chéng)和華安大幅減倉(cāng)20%-30%。
泰達(dá)諾安領(lǐng)銜出逃
單只基金中，領(lǐng)銜減倉(cāng)的有泰達(dá)宏利成長(zhǎng)、華安中小盤(pán)、信誠(chéng)盛世藍(lán)籌和諾安成長(zhǎng)等。業(yè)績(jī)證明，有些基金通過(guò)早期的迅速減倉(cāng)，使其受市場(chǎng)下跌的影響相對(duì)較小，但也有部分基金跟風(fēng)亂減，踏錯(cuò)節(jié)奏。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，截至7月20日，今年以來(lái)信誠(chéng)盛世藍(lán)籌凈值增長(zhǎng)率為-2.59%排名第四，諾安成長(zhǎng)下跌6.34%排名12，泰達(dá)宏利成長(zhǎng)排名22，而華安中小盤(pán)則大幅下跌16.65%，排名128。
同為減倉(cāng)20%以上，減倉(cāng)時(shí)點(diǎn)的判斷卻令各基金業(yè)績(jī)迥然不同。諾安成長(zhǎng)基金經(jīng)理在接受記者采訪時(shí)說(shuō)：“我們減倉(cāng)分兩個(gè)階段，一是4月份，地產(chǎn)調(diào)控政策出臺(tái)，第二階段是5月底6月初，那時(shí)大盤(pán)股和小盤(pán)股的估值差異特別明顯，醫(yī)藥消費(fèi)股是30、40倍市盈率，確實(shí)比較高，加上歐債危機(jī)出來(lái)，悲觀情緒越來(lái)越重，所以減倉(cāng)消費(fèi)、醫(yī)藥�！�
不過(guò)從6月30日到現(xiàn)在，諾安成長(zhǎng)的倉(cāng)位又回到了70%，因?yàn)榕袛嘈」善苯?jīng)過(guò)前期的下跌，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到一定釋放，二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也好于預(yù)期，所以又加到中性倉(cāng)位。
談到未來(lái)的調(diào)倉(cāng)思路，諾安成長(zhǎng)基金經(jīng)理認(rèn)為：“下半年很難看出系統(tǒng)性機(jī)會(huì)，相對(duì)應(yīng)的是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，因此這時(shí)的倉(cāng)位變化不是最重要的，重點(diǎn)在于選擇行業(yè)精選個(gè)股。從政策轉(zhuǎn)型、調(diào)整勞動(dòng)者收入等因素看，未來(lái)勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)調(diào)整勢(shì)在必行，這會(huì)讓消費(fèi)行業(yè)受益。長(zhǎng)線我們依然看好科技、消費(fèi)和轉(zhuǎn)型大背景下的新興行業(yè)�！�
新華品質(zhì)鉆石基金經(jīng)理曹明長(zhǎng)在接受記者采訪時(shí)解釋?zhuān)骸耙驗(yàn)榕袛嘟衲晔钦鹗幮星�，不是單邊下跌，所以我們建的倉(cāng)位比較高，主要做選股。二季度已經(jīng)跌了這么多，我們預(yù)計(jì)下半年會(huì)有估值修復(fù)性行情，所以沒(méi)減倉(cāng)，如果作減倉(cāng)，那是認(rèn)為跌了還會(huì)再跌，對(duì)三季度也不看好，我們認(rèn)為下半年要比上半年樂(lè)觀。”
猛“吃藥”基金減持周期股
無(wú)論是加倉(cāng)的還是減倉(cāng)的，對(duì)醫(yī)藥、消費(fèi)、TMT等方向的調(diào)倉(cāng)隨處可見(jiàn)，只是少數(shù)基金不舍周期股。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，二季度基金減持的前三大行業(yè)為金融保險(xiǎn)、金屬非金屬和采掘行業(yè)，增持的前三大行業(yè)分別是醫(yī)藥、食品飲料和批發(fā)零售行業(yè)。遭減持前三位的股票分別是招商銀行、興業(yè)銀行和格力電器，增持前三甲的股票是東阿阿膠、中金黃金和鐵龍物流。
諾安成長(zhǎng)基金二季度除了減倉(cāng)，做的最主要的工作就是把周期類(lèi)股票向醫(yī)藥、消費(fèi)和TMT方向調(diào)。雖然6月中旬，諾安成長(zhǎng)也配了一些地產(chǎn)、煤炭，搶了一波反彈，但又迅速賣(mài)掉，二季度末數(shù)據(jù)顯示其地產(chǎn)、金屬非金屬、采掘業(yè)一股未持。
曹明長(zhǎng)告訴記者：“現(xiàn)在沒(méi)有必要黑白分明看大小盤(pán)股票，未來(lái)可能會(huì)有大盤(pán)藍(lán)籌行情，周期股價(jià)值回歸，高成長(zhǎng)的新興行業(yè)也會(huì)有機(jī)會(huì)，如果是確定高成長(zhǎng)，前期調(diào)整到位的我們也會(huì)買(mǎi)入�！�
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