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[分析]溫州民間融資會不會沖擊銀行信貸？

2007-05-25 本報記者:沈錫權(quán) 汪林義來源:經(jīng)濟參考報

一名游客在江南古鎮(zhèn)西塘體驗浙江經(jīng)濟發(fā)展帶來的新風(fēng)貌。本報記者王小川攝

    在有“中國私營經(jīng)濟發(fā)祥地”之稱的溫州地區(qū)，民間借貸資本十分龐大而活躍。在流向上，民間借貸資本與銀行信貸資本之間存在“你退我進(jìn)”的現(xiàn)象；在利率機制上，兩者也存在很大的關(guān)聯(lián)。專家認(rèn)為，辯證地看待溫州民間借貸資本對銀行信貸的影響，才能妥善地解決民間借貸資本在流動過程中所帶來的社會負(fù)面影響，逐步規(guī)范民間借貸的操作行為。
    溫州銀監(jiān)分局最新調(diào)查顯示，溫州民間借貸總規(guī)模約400億元，占正規(guī)金融貸款的1/4左右。從整個經(jīng)濟環(huán)境來看，銀行信貸總量和民間信貸總量互為補充，在國家銀根緊縮、市場資金短缺時，民間信用的規(guī)模就擴大，利率就上升；反之信用規(guī)�？s小，利率下跌。
    目前，民間借貸在溫州中小企業(yè)資金來源中的占比仍保持在11%左右。民間借貸從某種程度上增強了溫州資本的活躍程度，提高了資本的盈利水平，增強了溫州金融的集聚能力和輻射能力。
    首先，民間借貸市場有利于資金資源的優(yōu)化配置，促進(jìn)本地貸款規(guī)模的擴張。民間資本的流動突破了地域和空間的限制，通過市場這只“無形的手”，資本流向有發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)或企業(yè)，從而提高了資金的使用效率，優(yōu)化了社會資源的配置，對促進(jìn)跨區(qū)域經(jīng)濟金融的發(fā)展發(fā)揮了積極作用。同時，資本對外投資范圍的擴大，帶動了銀行貸款規(guī)模的擴大。許多企業(yè)抽取自有生產(chǎn)經(jīng)營資金向外地投資，又以生產(chǎn)投資名義向本地銀行獲取貸款。這種對外投資熱潮的興起，從一定程度上刺激了銀行信貸規(guī)模的擴大。
    其次，民間借貸市場彌補了信貸資金對中小企業(yè)支持的不足。溫州有相當(dāng)一部分個私企業(yè)由于規(guī)模小、資信度低、缺少有效抵押的資產(chǎn)，難以從銀行業(yè)機構(gòu)獲得滿足生產(chǎn)經(jīng)營所需的貸款。而銀行由于機制的限制，相對缺乏一套行之有效的支持中小企業(yè)發(fā)展的信貸體系，難以在短時間內(nèi)改變目前對中小企業(yè)支持不足的現(xiàn)狀。民間借貸以手續(xù)簡便、時間快捷、靈活性強等特征迎合了一部分中小企業(yè)的需求，在一定程度上緩解了中小企業(yè)的資金緊張。
    溫州大學(xué)城市學(xué)院常務(wù)副院長戴海東教授說，溫州大大小小的老板，起步階段都離不開溫州的民間資本，沒有民間融資就沒有“溫州模式”的誕生。溫州德力西集團(tuán)老總胡成中在企業(yè)發(fā)展初期，需要30萬元建一個產(chǎn)品檢測中心，向銀行貸款貸不到，他就從民間借了30萬元，建成了最關(guān)鍵的生產(chǎn)檢測中心。
    第三，民間借貸市場的存在，減少了行政干預(yù)對貸款發(fā)放產(chǎn)生的不良影響。溫州民間借貸市場的存在，在一定程度上抵制了行政干預(yù)對貸款發(fā)放產(chǎn)生的消極影響。銀行信貸倒逼機制較弱，貸款自主權(quán)較強。一些中小項目采取直接融資的方式融通資金，不通過或較少通過銀行借貸解決項目資金問題，有利于降低銀行不良貸款，提高經(jīng)營效率。
    溫州管理科學(xué)研究院院長、溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會會長周德文等專家認(rèn)為，雖然民間借貸活動與銀行信貸資金有一定的互補作用，但由于民間借貸的自發(fā)性和盲目性，其過于活躍和較大規(guī)模的流動對本地金融秩序確也存在不良的影響，主要有以下幾個方面：
    一，分流銀行部分存款，加劇縣域資金供求矛盾。隨著宏觀調(diào)控效果的日益顯現(xiàn)，民間資本流動所帶來的高效益，吸引了相當(dāng)一部分居民的閑置資金，甚至個別居民將個人儲蓄從銀行取出，投向民間較好的投資項目或是集資投向轄外項目。
    二，銀行貸款被挪用現(xiàn)象突出。近幾年，煤礦、房地產(chǎn)等高回報率的投資項目吸引了相當(dāng)一部分溫州企業(yè)家及個人投資者向外投資，也帶走了相當(dāng)一部分銀行信貸。2006年末，溫州市銀行業(yè)機構(gòu)異地貸款余額近20億元；另一些企業(yè)則通過抽取自有生產(chǎn)經(jīng)營資金投向外地，變相將以生產(chǎn)投資名義獲取的貸款匯往異地投資。
    三，沖擊銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量，潛在風(fēng)險凸顯。在每年流出溫州轄外的民間流動性資本的帶動下，銀行機構(gòu)的信貸資金也被個人和企業(yè)運用到轄外的投資項目上，雖然基本上以房產(chǎn)抵押形式取得，但由于國家宏觀政策的變化、民間融資手續(xù)的不完善以及投資者對項目缺乏細(xì)致的了解等等，部分信貸資金可能流失在失敗的投資項目或是信用風(fēng)險的暴發(fā)上。
    四，影響正規(guī)金融機構(gòu)及其制度變遷。民間借貸的發(fā)展，使正規(guī)金融機構(gòu)在部分民眾心中的地位淡化，對民間借貸的依賴超過對正規(guī)金融機構(gòu)的依賴，這不利于正規(guī)金融組織的發(fā)展。而且，民間借貸活動基本采用現(xiàn)金方式進(jìn)行，不僅增加了中央銀行現(xiàn)金計劃執(zhí)行的難度，又因其隱蔽性而降低了整個國民經(jīng)濟的透明度，造成金融信息失真，削弱央行對國民經(jīng)濟的控制能力，降低了資金分配效率。
    溫州銀監(jiān)分局副局長張震宇等表示，對民間融資分流銀行儲蓄存款的現(xiàn)象必須辯證看待。一方面，必須認(rèn)識到民間融資對銀行儲蓄存款的分流作用，容易導(dǎo)致信貸運行趨緊，減少信貸資源，出現(xiàn)銀行系統(tǒng)的流動性風(fēng)險。另一方面，民間借貸利率以較高的利息率吸引了較多的儲蓄資源，并投資于回報率較高的行業(yè)和企業(yè)，這也是社會資源合理配置的現(xiàn)象。還應(yīng)該看到，民間融資的存在，在一定程度上也推動著銀行業(yè)改善金融服務(wù)，加強資金的組織力度，特別是增強對縣域資金的吸收和利用的工作力度。對民間借貸市場的干預(yù)，可以通過增加銀行信貸資金的地區(qū)投放量，利用信貸增量和民間借貸利率的關(guān)系，引導(dǎo)民間借貸利率保持在一個較合理的水平上，有效控制銀行儲蓄量和民間融資量的比重，間接削弱民間資本市場潛在的風(fēng)險。

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