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圍繞希臘債務(wù)危機，歐盟將矛頭對準金融市場上的投機行為。唯利是圖的投機者被認為是加劇希臘債務(wù)危機的幕后推手，但要制服這群金融“蝗蟲”絕非易事。
歐盟委員會主席巴羅佐9日說，歐盟委員會正在考慮禁止純投機性的信用違約掉期(CDS)交易。
所謂信用違約掉期，通俗地說就是投資者為自己購買的債券等金融產(chǎn)品再買份違約保險，一旦發(fā)生違約便可以獲得補償。
但是，這種本來用于規(guī)避風(fēng)險的金融衍生品卻發(fā)展成了炒作風(fēng)險的工具，也就是歐盟準備重點打擊的“裸買”行為，即購入信用違約掉期的一方并不持有可能出現(xiàn)違約風(fēng)險的債券。
既然如此，又何必白花錢買保險呢？很顯然，購入者無非是期望信用違約掉期價格上漲，從而轉(zhuǎn)手掙錢。信用違約掉期價格上漲則意味著違約風(fēng)險上升，因此才需要更高的“保費”，這為投機者炒作違約風(fēng)險提供了動機，結(jié)果鬧得人心惶惶。
在金融危機中，信用違約掉期就被認為是加劇危機的“禍首”之一，而在希臘債務(wù)危機中，人們再次看到它不光彩的一面。
希臘政府認為，正是投機者為了謀取自己的利益，在與希臘公債掛鉤的信用違約掉期市場上惡意炒作，才造成希臘政府違約風(fēng)險被夸大，由此引發(fā)希臘公債利率大幅攀升，導(dǎo)致希臘政府融資成本大增。
希臘總理帕潘德里歐形容說，信用違約掉期“裸買”行為就相當(dāng)于給鄰居的房子上份火災(zāi)險，然后再將房子燒毀掙錢。先前，希臘政府一直要求歐盟提供某種形式的幫助，遏制這種投機行為，這樣希臘就不必為融資繼續(xù)付出高昂代價。
3月5日以來，帕潘德里歐馬不停蹄地訪問了盧森堡、德國、法國和美國，其中一個重要目的就是為打擊投機行為尋求支持。
德國《南德意志報》9日報道說，德國和法國將共同提出遏制金融投機的倡議，主張限制甚至禁止某些有價證券交易，包括股票賣空行為和信用違約掉期，以阻止針對國家和大型企業(yè)的投機行為。
報道說，德國總理默克爾和法國總統(tǒng)薩科齊將就此倡議致信巴羅佐。歐元集團主席、盧森堡首相容克和帕潘德里歐也將參與倡議的起草工作。
外界普遍預(yù)計，在下周舉行的歐盟財政部長月度例會上，如何打擊投機將是一項焦點議題。
除了在歐盟內(nèi)部采取措施外，巴羅佐說，歐盟還計劃在今年6月于加拿大召開的二十國集團峰會上提出這一問題，推動全球協(xié)調(diào)行動，尤其是與美國的協(xié)調(diào)。
作為全球最重要的兩個金融大國，美國和英國的態(tài)度尤為重要，這兩國也正是金融炒家云集之地。英國擁有歐洲最大的信用違約掉期市場，自然不愿意看到來自歐盟的管束太多。
為了尋求美國的支持，帕潘德里歐8日踏上了訪美行程。在9日與美國總統(tǒng)奧巴馬舉行完會晤后，帕潘德里歐對新聞界說，他得到了奧巴馬的積極回應(yīng)，美國已同意把限制信用違約掉期交易列入二十國集團會議議程。但是，美國政府也強調(diào)，希臘債務(wù)危機主要還是希臘自身的問題，并非市場投機。
德國總理默克爾9日則敦促美國政府拿出態(tài)度，共同打擊投機行為，包括近來以希臘債務(wù)危機為突破口對歐元發(fā)起的攻擊。目前，美國司法部門已就對沖基金是否聯(lián)合做空歐元一事展開調(diào)查。
默克爾同時表示，如果擬議中的歐洲貨幣基金得以建立，那么將對遏制投機行為起到積極作用，因為這個歐洲版的“國際貨幣基金組織”將會給那些做空歐元的投機者一個明確信號。 |