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盡管國際金融危機對歐盟保險業(yè)造成的直接損失遠不如銀行業(yè)以及以AIG為代表的4家總部在美國的保險公司嚴重，但卻深刻揭露出歐盟保險償付能力監(jiān)管亟待解決的問題。展望未來，歐II的正式頒行，在監(jiān)管理念、監(jiān)管內(nèi)容等方面必將給歐盟保險監(jiān)管體系注入新的活力，歐II確立的新三支柱監(jiān)管體系也必將對我國保險業(yè)發(fā)展和保險監(jiān)管體系構(gòu)建提供新的重要借鑒。
歐盟償付能力監(jiān)管制度大行其道
在歐I指引下，各成員國逐步確立以償付能力監(jiān)管為核心的歐盟保險監(jiān)管體系，確定完全母國控制原則，明確提出動態(tài)償付能力充足要求，各成員國保險監(jiān)管理念、模式和制度設(shè)計也逐漸趨向統(tǒng)一。總的看，歐I由于監(jiān)管責任明確，監(jiān)管層次分明，監(jiān)管框架下各項監(jiān)管指標計算簡便、可操作性強，較短時間內(nèi)被歐盟各成員國廣泛采納。然而，在此次國際金融危機沖擊影響下，歐I自身缺陷全面顯現(xiàn)。一是償付能力評估方式過于簡化。僅以償付能力充足率作為衡量保險企業(yè)償付能力是否充足的主要標準，忽略了保險公司法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部風險管理控制模式等因素對償付能力的影響。二是對新型風險類型認知評估不足。歐I未能有效適應(yīng)日益復雜的市場變化和日趨多元的投資方式，難以全面、及時、準確、客觀地衡量保險公司資產(chǎn)風險、運營風險、資產(chǎn)負債匹配風險、信用風險、巨災(zāi)風險等新型風險類型。三是部分監(jiān)管存在空白。一些金融衍生品未納入償付能力監(jiān)管范疇，金融混業(yè)經(jīng)營體制下證券、銀行業(yè)等對保險業(yè)的負面影響被不當忽視，過分強調(diào)資本逐利性而弱化對最終消費者權(quán)益的有效保障。以上這些導致了此次金融危機下眾多保險公司因風險評估不當，風險防控失效，償付能力喪失而倒閉破產(chǎn)。
危機促使歐盟保險監(jiān)管升級
針對保險創(chuàng)新能力不斷提升，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日趨多元，保險產(chǎn)品日益復雜的新形勢、新特點，歐Ⅱ在制度設(shè)計上更加突出償付能力監(jiān)管的核心地位，重點強化對巨災(zāi)風險、投資風險、資產(chǎn)負債不匹配風險等新型風險的評估和防控，建立更為嚴謹、全面、動態(tài)的風險評估體系。由于同年5月31日新巴塞爾協(xié)議（以下簡稱巴塞爾Ⅱ）征求意見稿已經(jīng)出臺，并面向全球征求意見，在金融監(jiān)管一體化的大背景下，其確立的資本充足率、公司內(nèi)部治理和信息披露三大支柱，直接影響到歐Ⅱ相關(guān)原則確立和具體制度設(shè)計。
在監(jiān)管理念方面，歐Ⅱ以經(jīng)濟資本作為評估基礎(chǔ)，基于保險公司的個體風險承擔情況評估償付能力風險，強調(diào)不同風險類型保險產(chǎn)品之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，鼓勵保險公司依據(jù)各自風險承擔的具體情況設(shè)計保險產(chǎn)品、開展保險業(yè)務(wù)。同時，歐盟委員會積極與國際會計標準委員會溝通協(xié)商，力求改革現(xiàn)有保險會計制度，力求更加直接、及時、準確地反映保險公司風險承擔情況。歐Ⅱ?qū)⒔y(tǒng)籌考量被保險人權(quán)益和保險公司核心競爭力，在充分保護保單持有人和受益人合法權(quán)益基礎(chǔ)上，立足優(yōu)化保險資源配置和保險創(chuàng)新，有效防控保險風險，提升保險公司核心競爭力。在償付能力相關(guān)制度設(shè)計上，歐Ⅱ既關(guān)注單個保險公司認可資本、認可負債、償付能力充足率等個體指標，又充分考慮保險公司治理結(jié)構(gòu)、行業(yè)風險防范、保險市場競爭秩序健康有序等宏觀層面問題，注重提升保險業(yè)整體償付能力。
在監(jiān)管內(nèi)容方面，歐Ⅱ借鑒巴塞爾Ⅱ框架體系，形成自身三支柱體系。第一支柱即數(shù)量標準要求，包含保險準備金、償付資本要求、最低資本要求和內(nèi)部模型等內(nèi)容。第二支柱即監(jiān)管評價機制，在審慎監(jiān)管原則指引下，強調(diào)監(jiān)管機構(gòu)需全面評估保險公司風險管理和內(nèi)部控制的有效性，重點監(jiān)管保險公司內(nèi)控機制及保險公司承擔的、未納入第一支柱的其他類型風險。第三支柱即監(jiān)管報告與信息公開披露，要求保險公司按照監(jiān)管機構(gòu)要求，將經(jīng)營狀況、財務(wù)報告、承擔風險等情況及時向監(jiān)管機構(gòu)上報并公開披露。
危機催生變革，變革促進發(fā)展。在應(yīng)對國際金融危機大背景下，歐盟委員會必將針對監(jiān)管職能缺失、監(jiān)管理念和手段滯后等問題進行深入反思，對歐II有關(guān)風險和資本管理內(nèi)容進行深入研究調(diào)整，更好地保護保單持有人和保險投資人利益，母國監(jiān)管、經(jīng)濟資本與風險防控等歐II基本原則將最終得到確立完善。預計2012年底前，歐II正式頒布施行�？梢灶A見的將來，在歐II指引下，歐盟各成員國的保險公司必將更加注重內(nèi)控機制建設(shè)，更加強調(diào)風險管理工具運用及創(chuàng)新，更加關(guān)注償付能力充足率；保險監(jiān)管會計制度也將進一步優(yōu)化，以適應(yīng)動態(tài)償付能力發(fā)展要求，更加準確、客觀、實時地反映保險公司償付能力狀況；保險監(jiān)管機構(gòu)將更加注重系統(tǒng)性行業(yè)風險評估和防控，著力加強市場透明度和市場運行效率建設(shè)；歐盟保險市場作為資本市場的重要組成部分，也將承擔更多資金融通功能，更好發(fā)揮金融穩(wěn)定器作用，保險資產(chǎn)在金融資產(chǎn)中所占比重和配置效率也將有效提升。 |