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金融創(chuàng)新是金融發(fā)展的一個(gè)基本趨勢(shì)。自20世紀(jì)80年代金融創(chuàng)新形成全球浪潮以來(lái)，影響深遠(yuǎn)，對(duì)世界金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)作用。十幾年來(lái)，金融創(chuàng)新問(wèn)題在我國(guó)也受到了前所未有的重視。事實(shí)上，我國(guó)的金融改革正是一個(gè)金融不斷創(chuàng)新的過(guò)程。但金融創(chuàng)新又有風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)次貸危機(jī)正是金融創(chuàng)新過(guò)度和監(jiān)管不當(dāng)?shù)漠a(chǎn)物。確立正確的金融創(chuàng)新策略，對(duì)保證我國(guó)金融創(chuàng)新的良性發(fā)展是十分重要的。
根據(jù)我國(guó)金融行業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況，金融創(chuàng)新應(yīng)該掌握好以下三個(gè)方面的策略：
一、以吸納性創(chuàng)新為主。由于西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融創(chuàng)新代表了現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中金融發(fā)展的較高成就和主流走向，它們的現(xiàn)實(shí)發(fā)生機(jī)制和作用影響對(duì)我國(guó)有明顯的示范效應(yīng)，尤其在我國(guó)金融與國(guó)際接軌并逐步走向世界的進(jìn)程中，應(yīng)該吸納西方金融創(chuàng)新的優(yōu)秀成果。同時(shí)，我國(guó)現(xiàn)階段金融發(fā)展水平較低，客觀上不具備進(jìn)行大規(guī)模原發(fā)性創(chuàng)新的基礎(chǔ)和條件，原發(fā)性創(chuàng)新的能力不足。但在金融發(fā)展過(guò)程中，吸納國(guó)外創(chuàng)新成果的空間很大，通過(guò)多方面吸納和應(yīng)用各國(guó)的優(yōu)秀創(chuàng)新成果，可以在短期內(nèi)以較低的創(chuàng)新成本增加供給，滿足國(guó)內(nèi)需求，提高我國(guó)金融發(fā)展的速度。所以，在一定的時(shí)期內(nèi)，有選擇地吸納國(guó)外現(xiàn)有的創(chuàng)新成果，是更為經(jīng)濟(jì)可行的辦法。
二、注重規(guī)范和國(guó)際通用性。金融活動(dòng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)重要方面，有其自身的準(zhǔn)則，特別是我國(guó)加入世界貿(mào)易組織后，進(jìn)一步提高了金融業(yè)的開(kāi)放和國(guó)際化程度。這些都要求我國(guó)金融創(chuàng)新要符合國(guó)際通用性，合乎國(guó)際慣例。但另一方面我國(guó)與西方發(fā)達(dá)國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度不同，金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有差異，創(chuàng)新的背景與技術(shù)條件也有差別，這就意味著我國(guó)的金融創(chuàng)新不能脫離現(xiàn)實(shí)國(guó)情要求而完全模仿發(fā)達(dá)國(guó)家。這與國(guó)際通用性之間有時(shí)可能會(huì)產(chǎn)生一些沖突。在對(duì)二者矛盾的處理上，在短期內(nèi)可以考慮國(guó)情的特殊性，但從長(zhǎng)期看，應(yīng)以國(guó)際通用性為基準(zhǔn)，尤其是業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、市場(chǎng)創(chuàng)新必須符合國(guó)際規(guī)范。
三、注重金融創(chuàng)新的安全性。金融發(fā)展需要?jiǎng)?chuàng)新推動(dòng)，但創(chuàng)新要能真正成為金融發(fā)展的動(dòng)力，在很大程度上取決于創(chuàng)新活動(dòng)的規(guī)范性與安全性。當(dāng)代金融創(chuàng)新的正、負(fù)作用都不斷提升，而正、負(fù)作用的發(fā)生主要取決于創(chuàng)新活動(dòng)的規(guī)范性和安全性。由于宏觀效應(yīng)和微觀效應(yīng)、社會(huì)利益和個(gè)體利益之間存在著一定的不一致性，從事創(chuàng)新活動(dòng)的微觀經(jīng)濟(jì)主體總是從個(gè)體利益出發(fā)，追逐微觀效應(yīng)和創(chuàng)新收益，他們?cè)诶骝?qū)動(dòng)和激烈競(jìng)爭(zhēng)中可能會(huì)出現(xiàn)違反秩序、逃避約束或冒險(xiǎn)性行為，他們所處的層面可能會(huì)影響其視野和行動(dòng)的理性化程度。因此，在堅(jiān)持金融創(chuàng)新的規(guī)范性和安全性方面，僅僅依靠微觀主體的自覺(jué)是不夠的，必須從宏觀上予以明確指導(dǎo)和有效監(jiān)管。更為重要的是我國(guó)現(xiàn)階段市場(chǎng)金融體制和運(yùn)行機(jī)制尚不健全，還沒(méi)有形成規(guī)范良好的金融秩序、可靠的社會(huì)信用環(huán)境；市場(chǎng)發(fā)育不成熟，穩(wěn)定性和均衡能力較為薄弱，對(duì)不良行為的排斥力和約束力不強(qiáng)；金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在約束機(jī)制還不高。在這種背景下，若無(wú)強(qiáng)有力的外部監(jiān)管和嚴(yán)密的防范措施，可能會(huì)加重金融創(chuàng)新的負(fù)面影響。所以，在推進(jìn)金融創(chuàng)新的過(guò)程中，必須加強(qiáng)引導(dǎo)，使之保持正確的方向，同時(shí)強(qiáng)化監(jiān)管，將創(chuàng)新活動(dòng)納入法制和規(guī)范的框架之內(nèi)，從而最大限度地控制金融風(fēng)險(xiǎn)，使創(chuàng)新推動(dòng)的金融發(fā)展兼得效率與安全。
（作者單位：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院） |