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2007年夏天爆發(fā)的美國次貸危機已演變成一場嚴(yán)重的金融危機。這次金融危機波及范圍之廣、影響程度之深、沖擊強度之大,為20世紀(jì)30年代大蕭條以來所罕見。人們在反思這次危機的前因后果時,普遍認(rèn)為這次危機給人三點警示。
警示之一,市場機制和政府干預(yù)要相輔相成。
美國近現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)史表明,市場機制和政府干預(yù)必須相輔相成。美國20世紀(jì)30年代的大蕭條,就是政府長期實行自由放任、不干預(yù)大企業(yè)壟斷的經(jīng)濟(jì)政策的惡果。1933年羅斯福擔(dān)任美國總統(tǒng)后實施“新政”,加強了政府對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的宏觀干預(yù),使市場機制(“無形的手”)和政府干預(yù)(“有形的手”)相輔相成。
第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后,所有的資本主義國家都加強了政府對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的宏觀干預(yù)。但是,從上世紀(jì)80年代以來,美國政府的經(jīng)濟(jì)政策著重強調(diào)自由放任和“更少的政府干預(yù)”。特別是進(jìn)入21世紀(jì)以來,在金融衍生產(chǎn)品層出不窮、規(guī)模急劇擴(kuò)大的過程中,美國金融監(jiān)管缺失,以致爆發(fā)了嚴(yán)重的金融危機。
危機爆發(fā)后,美國政府采取了救助措施,但為時已晚。當(dāng)選總統(tǒng)奧巴馬表示,入主白宮后將進(jìn)一步加強宏觀干預(yù),但面臨重重困難。值得注意的是,要防止從“市場至上”演變?yōu)椤罢k一切”,應(yīng)堅持市場機制和政府干預(yù)相輔相成,各盡其責(zé)。
警示之二,虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)要協(xié)調(diào)發(fā)展。
虛擬經(jīng)濟(jì)主要包括金融、保險及相關(guān)服務(wù)業(yè)和房地產(chǎn)服務(wù)業(yè)。虛擬經(jīng)濟(jì)應(yīng)與實體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展,在服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上,獲得擴(kuò)展和收益。但近些年來,美國虛擬經(jīng)濟(jì)過度發(fā)展。
美國國會1999年通過以允許金融混合經(jīng)營為核心的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》,取代《1933年銀行法》,正式取消了對商業(yè)銀行和投資銀行進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營的限制性條件。2000年美國國會通過《商品期貨交易現(xiàn)代化法案》,規(guī)定非在柜臺交易的商品,不受商品交易委員會的監(jiān)管。這兩項法案為投機猖獗、金融衍生產(chǎn)品膨脹創(chuàng)造了條件。
早在2003年,美國投資大師巴菲特就警告說,金融衍生產(chǎn)品“是大規(guī)模殺傷性武器”,是“參與其中的當(dāng)事人和經(jīng)濟(jì)體系的定時炸彈”。但是,美國政府對此置之不理。據(jù)國際清算銀行統(tǒng)計,截至2007年第三季度,全球金融衍生產(chǎn)品市值已高達(dá)681萬億美元,其中半數(shù)在美國,另半數(shù)主要在歐洲,這就是歐美成為金融危機重災(zāi)區(qū)的根源所在。
警示之三,財富增加和社會分配要公正公平。
美聯(lián)儲主席伯南克指出,放貸方的“不公與欺詐行為”誤導(dǎo)借款人,是導(dǎo)致發(fā)生次貸危機的主要原因。
從次貸危機演變?yōu)閲?yán)重的金融危機,暴露了一些大公司、大財團(tuán)不擇手段牟取暴利,導(dǎo)致收入差距不斷擴(kuò)大的弊端。美國農(nóng)業(yè)部指出,美國2007年有11.1%的家庭,即3620萬人食物保障不足。美國諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者保羅·克魯格曼在今年出版的《美國怎么了?一個自由主義者的良知》一書中指出,20世紀(jì)70年代,美國大公司主管的平均收入是普通職工的40倍,而現(xiàn)在這個數(shù)字變成367倍�？唆敻衤J(rèn)為,這已不僅僅是社會平等問題,而是美國曾經(jīng)擁有的基本信念和道義的崩塌。 |