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據(jù)《浙江日報(bào)》報(bào)道，杭州警方近期成功偵破一起涉及黃金期貨的重大非法經(jīng)營案件，經(jīng)營交易金額高達(dá)600億元人民幣。從涉案金額和涉及人數(shù)來看，此案為目前全國最大的黃金期貨非法經(jīng)營案。
黃金期貨違法案件之所以會(huì)頻頻上演，一方面在于中國目前期貨市場發(fā)展嚴(yán)重滯后于現(xiàn)實(shí)的需要，令不法分子找到了可乘之機(jī)；另一方面則緣于不法案犯巧于擄獲投資者以低成本獲利的心理。
巨大市場空間亟待填補(bǔ)
中國是世界第四大黃金生產(chǎn)國、第三大黃金消費(fèi)國，但與此不相稱的是，近年來我國的黃金市場發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于證券市場和銀行間貨幣市場，也落后于期貨市場。雖然今年年初正規(guī)的黃金期貨在上海期貨交易所掛牌交易，但難以滿足市場的需求。而且，隨著近期股市與樓市持續(xù)低迷，越來越多的投資者將目光移向了黃金期貨。在該格局下，各類外盤黃金交易代理通道迎合了市場的需求，他們通過“合法交易”的包裝吸引許多不知情的散戶投資者。
在實(shí)際操作中，這些非法黃金期貨公司往往開通了看似正規(guī)的操作系統(tǒng)，并利用監(jiān)管不完善等漏洞，以違規(guī)的服務(wù)承諾吸引投資者。按照我國相關(guān)規(guī)定，黃金期貨交易時(shí)間只是白天，沒有夜盤，而由于時(shí)差的原因，我國夜晚休市時(shí)期正是國際黃金交易活躍的時(shí)間，這使得國內(nèi)投資者錯(cuò)過了交易時(shí)間，減少了盈利機(jī)會(huì)。同時(shí)，正規(guī)的黃金期貨最低交易單位為1000克/手，最低入市門檻為2萬-3萬元。相形之下，違規(guī)的炒金公司不僅宣傳24小時(shí)交易，甚至宣稱投資者只需繳納幾百元即可操作。上海金交所期金的交易杠桿最高不超過10倍，而地下期金交易的杠桿動(dòng)輒高達(dá)50-100倍。
監(jiān)管與創(chuàng)新當(dāng)并重
表面看來，非法黃金期貨公司的服務(wù)更完善、更具人性化，其設(shè)定的入市門檻也更低。然而，一旦投資者對其投入信任，便會(huì)面臨比正規(guī)交易更大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。此次曝光的世紀(jì)黃金公司，就在未取得期貨經(jīng)營資質(zhì)的情況下，私自設(shè)立了“黃金制品銷售與回購系統(tǒng)”平臺(tái)，并以“隔夜延遲補(bǔ)償金”、“倉儲(chǔ)費(fèi)”、“網(wǎng)絡(luò)使用費(fèi)”等名義收取交易傭金，通過強(qiáng)制平倉，吞噬客戶大量保證金，以牟取暴利，令不少客戶損失慘重。
事實(shí)上，目前中國的黃金期貨并不具有國際定價(jià)權(quán)，這一定價(jià)權(quán)被掌控于紐約和倫敦市場，國內(nèi)市場更像是國際期貨市場的“影子價(jià)格”。近期，國際期貨市場劇烈波動(dòng)，當(dāng)國際金價(jià)下跌時(shí)，炒金公司需要及時(shí)實(shí)現(xiàn)境外對沖，但是他們卻沒有實(shí)力實(shí)現(xiàn)這一操作，于是潰敗成為許多公司的最終命運(yùn)。在此期間，許多信息不對稱的散戶投資者也在暴倉中血本無歸。
然而，黃金行業(yè)一直沒有專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而黃金期貨交易更是游離于各監(jiān)管部門的邊緣。世紀(jì)黃金公司非法經(jīng)營案雖然在警方數(shù)年的努力下最終得以告破，但據(jù)統(tǒng)計(jì)目前市場上的“地下炒金”公司多達(dá)數(shù)千家，僅憑借警方的力量顯然難以將其一網(wǎng)打盡。
所以，讓數(shù)以千計(jì)的“世紀(jì)黃金公司”消亡，不僅需要投資者保持清醒、理智的頭腦，更需要監(jiān)管制度的建立，包括明確監(jiān)管部門、改進(jìn)現(xiàn)有黃金期貨交易制度、監(jiān)控非法交易系統(tǒng)等一系列措施當(dāng)盡快推出。這也才是從根本上遏制非法炒金現(xiàn)象蔓延的最根本方法。
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