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理財產(chǎn)品的信任危機正在逐漸顯現(xiàn)出來。據(jù)報道，現(xiàn)在，不僅中資銀行，花旗、渣打、東亞、華僑等外資銀行的理財產(chǎn)品也都出現(xiàn)了低收益、“零收益”現(xiàn)象。一些銀行推出的新股申購理財計劃，收益率只有0.091％。而目前銀行1年期定期存款利率為4.14％，在半個月左右的時間里，一筆1年期定期存款的利息收入也有0.16％左右。買理財產(chǎn)品還不如直接把錢存入銀行。
這種情況比較普遍�，F(xiàn)在，許多新上市的與打新股有關(guān)的理財產(chǎn)品的收益都比1年期存款利率要低。這固然有投資環(huán)境發(fā)生變化的因素：一是申購新股的平均中簽率在下降。去年1月至11月，申購新股的平均中簽率為0.6864％。從去年11月至今，這一數(shù)據(jù)降至0.2582％。二是新股上市首日的平均漲幅在下降。問題是，銀行當(dāng)初一窩蜂地推出打新理財產(chǎn)品的時候，為何就沒有預(yù)估到這種風(fēng)險呢？由于盲目追風(fēng)，一些銀行已經(jīng)在理財產(chǎn)品的競爭中迷失自我。
自理財產(chǎn)品推出以來，其賺錢效應(yīng)被各家銀行過分發(fā)掘，而銀行自身全然不覺這種做法正在對它的信譽構(gòu)成傷害。在整個2007年，收益率在6%以下的銀行理財產(chǎn)品占比高達(dá)60%以上，而我國一年期貸款利率就已達(dá)7.47%，并且2007年是我國股市上漲幅度最大、投資者收益最豐厚的一年。而這還僅僅是一個方面，隨著更多的問題暴露出來，銀行理財產(chǎn)品的信任度正在快速下滑，這有可能影響到理財產(chǎn)品的發(fā)展。
近日社科院金融所發(fā)布的《2008銀行理財產(chǎn)品評價報告》稱，銀行理財產(chǎn)品的自主創(chuàng)新能力不足、信息不透明、收益率過低等問題非常突出。這是一個比較客觀的總結(jié)。
事實也如此，以“打新股”的理財產(chǎn)品為例，投資者需要繳納的費率非常高。只要收益率超過了預(yù)期收益，銀行就將從投資者的溢價收益中收取20%-50%不等的業(yè)績報酬，而對虧損則是免責(zé)的。再以理財產(chǎn)品的設(shè)計為例，一些理財產(chǎn)品要求所掛鉤的股票都上漲，且上漲幅度完全一致時才能獲取最大收益，而銀行選取的幾只股票往往是漲幅最可能有較大差距的。
更有甚者，有投資者向銀行的理財師咨詢相關(guān)知識的時候，竟然有理財師當(dāng)著投資者的面去翻培訓(xùn)教材，這種臨時抱佛腳的細(xì)節(jié)，暴露出理財產(chǎn)品快速擴張下的浮躁病癥。任何一種產(chǎn)品都應(yīng)該靠質(zhì)量取勝，而不是靠投機取勝。在理財產(chǎn)品熱下，一些銀行對投資者的態(tài)度體現(xiàn)出來的恰是投機的一面。
在理財產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)缺位的情況下，銀行濫用了自己的設(shè)計主導(dǎo)權(quán)。比如，一些外資銀行的產(chǎn)品設(shè)計越來越復(fù)雜，投資者根本難以看懂，唯一能懂的是投資收益低得可憐。中外銀行在理財產(chǎn)品的暢銷熱中，一起扮演了殺雞取卵的角色。理財產(chǎn)品是我國銀行擺脫過分依靠存貸利息差生存和發(fā)展的一次良機，一旦銀行扼殺了這次良機，銀行下次走出利息差局限的機會又在哪里呢？
對理財產(chǎn)品的質(zhì)疑不斷見諸于報端和網(wǎng)絡(luò)，倘若銀行無視這些質(zhì)疑，繼續(xù)我行我素，有可能使剛剛興起的理財產(chǎn)品熱陷于困局。銀行是到了檢討自身問題，正視信任危機的時候了。 |