幾年前，在深圳舉辦的舒曼鋼琴比賽中，一個13歲的中國小女孩得了四個冠軍，兩個亞軍，創(chuàng)造了這項比賽史上的奇跡。據(jù)行內(nèi)專家介紹，這個小孩因此可能在世界音樂史上留下自己的名字。一直坐在臺下心情緊張的父親，在夢寐以求的結(jié)果到來之際，對記者說，早知道鋼琴之路是這么艱難，我不會讓女兒走這條路。據(jù)說，這個小女孩從開始學(xué)琴到今天，一共被她爸爸打了400多個耳光。
第一次聽到這個令人震撼的故事，我不禁感慨萬千�；叵肫鹱约�10多年的期貨交易歷程，不也像那個小孩一樣，一次又一次被市場搧了成百上千個耳光，打得鼻青臉腫？
在付出了慘痛的代價，獨自在天堂和地獄之間徘徊了多年以后，我從內(nèi)心深處意識到：作為一個操盤手，到目前為止，在詭譎多變的市場運動面前，就交易水平和能力而言，我只是隱隱約約地摸到了成功交易的大門，還是個小學(xué)生，離孔子所說的那種“從心所欲而不逾矩”的高手境界，實在是相差甚遠(yuǎn)。這并非虛言，而是實話。
期貨交易是一條異常艱難的路。國外有一本研究交易的書中曾經(jīng)提出這么一個觀點：在做交易的頭十年里，你無法獲得全部的知識學(xué)問，在第二個十年里也不能，只有到了第三個十年以后，你才能充分掌握關(guān)于市場的學(xué)問。
這樣的說法或許有些夸張，但至少可以讓我們冷靜、清醒許多。不要太小看期貨交易的艱難性，認(rèn)為只要花個兩三年時間就可以精通交易、戰(zhàn)勝市場了，那是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。
據(jù)說，李連杰在國外訪問時，有老外問他什么是中國功夫？李連杰的回答是：時間。確實，冰凍三尺非一日之寒。只有時間，才能幫助投機者認(rèn)識市場運動的復(fù)雜性；只有時間，才能幫助投機者累積成功交易所需要的知識、經(jīng)驗和風(fēng)險意識；也只有時間，才能使投機者的內(nèi)心世界從貪婪到平淡、從狂傲到謙卑、從感性到理性。
期貨交易為什么那么難？根據(jù)我的粗淺認(rèn)識，主要包括以下幾個方面的原因。
第一，理解、把握市場價格波動的特征難。有一位老交易員曾經(jīng)說過：假如你在市場中呆的時間足夠久，什么樣的事情你都能夠見到。確實，對于一個從事期貨交易的投機者來說，最銘心刻骨的事情無疑就是市場價格變化的反復(fù)無常、神秘莫測。市場的不確定性、隨機性，時時刻刻困擾著所有的市場參與者，是站在每一個投機者面前無法逃避的攔路虎。短期之內(nèi)，偶然性可以讓傻瓜成為智者而歡呼雀躍，讓專家、學(xué)者變成白癡而捶胸頓足，讓大多數(shù)投機者被玩弄于股掌之間而茫然不知所措。
很多市場參與者都有一種認(rèn)識誤區(qū)：為了追求交易的確定性，往往把科學(xué)的思維方式簡單地運用到投機交易中，以為預(yù)測就是市場交易的全部，希望找到一種科學(xué)的預(yù)測理論。但是，科學(xué)方法論所主張的嚴(yán)密和精確，在投機市場中很多時候不但英雄無用武之地，而且還可能成為成功的障礙。
投機領(lǐng)域充滿了辯證法。成功的投機者離不開辯證思維的大智慧。在這里，模糊是美，缺陷是美，簡單是美。在技巧上追求完美，在利潤上追求極限則恰恰不是美，而是與美的真實背道而馳。所以，不深刻地理解、把握市場價格偶然性和必然性之間的關(guān)系，要在實際交易中取得成功，是一件非常困難的事情。
我自己的真實體會是，市場價格運動表面看來往往是一個偶然性接著另一個偶然性，但是，在看似完全偶然的背后，市場也并不是完全混亂無序，其中隱隱約約透露著一定的必然性或者說趨勢性。所以說，市場價格的波動既有隨機的成分又不完全隨機。投機成功的核心就是要去追求、把握這種必然性。
什么是交易高手？就是能夠從表面上看來不確定、隨機的市場波動中找到某種相對確定、可以把握的機會。知道什么時候成功交易的概率最大、風(fēng)險和回報關(guān)系對投機者最有利、什么時候投機者應(yīng)該退避三舍，靜觀其變等等。
從抽象的層面、從事后的角度，我們可以很清楚地知道市場的運動規(guī)律，但是投機者交易的不是過去，而是未來。要深刻理解市場價格波動中微妙的動態(tài)平衡和趨勢的演化，既要投機者有客觀、定量、科學(xué)的理性分析能力，也要有靈活、變通、前瞻等藝術(shù)、直覺的參與，這是一個交易員經(jīng)過長期學(xué)習(xí)、思考、交易實踐后積淀的內(nèi)在洞察力。這中間投機者所付出的真金白銀的代價和體力、精神上的損耗磨煉，可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出常人想象，絕非一日之功。
第二，良好的風(fēng)險管理難。很多投資者經(jīng)常問我的問題是，期貨操作有沒有盈利秘訣、捷徑、技巧。這種心理我完全可以理解。但是，期貨交易是一把雙刃劍，市場的不確定性、隨機性的一面決定了投機永遠(yuǎn)有博弈的成分，不可能有什么科學(xué)的預(yù)測理論、技術(shù)和交易系統(tǒng)能夠讓投機者一勞永逸，穩(wěn)賺不賠。如果投機者只看見了交易成功帶來的高回報一面，而對另一面——巨大的交易風(fēng)險沒有正視，是一件非常危險的事情。
天下沒有完美的預(yù)測理論和交易技術(shù)，良好的風(fēng)險管理是投機者的立身之本。即使你學(xué)會成功交易的方法、技術(shù)、手段，如果你不知道如何面對輸，你還是可能失敗。所以，我認(rèn)為，期貨交易既是一門贏的藝術(shù)，更是一門管理風(fēng)險、控制風(fēng)險的輸?shù)乃囆g(shù)。這一點，許多投機大師們都有非常深刻的體會。
當(dāng)一個投機者有了相對成熟的交易技術(shù)后，風(fēng)險管理的好壞直接決定投資者的生死存亡！成功的投資者在交易中都能嚴(yán)格限制損失，及時砍掉虧損部位；相反，對盈利頭寸則做到了盡可能地擴大戰(zhàn)果。這樣下來，一年盈虧表上幾次大單的盈利足可以抵消很多次小的虧損，結(jié)果仍可達(dá)到良好的盈利水平。
短期走勢的偶然性和人為性、投機者的貪婪、恐懼等心理因素，使得投機者要找到適合自己交易方式的風(fēng)險管理策略并非易事。但是，不管我們選擇怎樣的交易方式，短線還是長線，感性交易還是程序化交易，我們都必須一如既往地堅持任何一筆交易都不要出現(xiàn)大的損失；一如既往地采取試探——加碼的交易策略，在行情走勢和自己的判斷不一致時迅速止損，在行情走勢和自己的判斷相一致時，逐漸加倉，擴大利潤。
期貨交易是一個限制損失的游戲，保護好自己才能有效地消滅敵人。我把期貨交易的盈利模式分為兩類：倉位取勝（博弈型）；幅度取勝（趨勢型）。投機者的交易風(fēng)格可以不同，但是兩類交易的核心是一樣的：擴大利潤，限制損失。
第三，了解自己、戰(zhàn)勝自己難。期貨市場是一個充滿誘惑力的地方，每天都有看似數(shù)不勝數(shù)的機會。然而，機會和陷阱始終是一對孿生兄弟。很多人長線做，短線也做，每天在市場中忙進忙出，無意中想要包打天下，抓住所有市場波動的利潤，結(jié)果卻往往是水中撈月，滿懷希望而去，充滿絕望而歸。
“觸目橫斜千萬朵，賞心只有兩三枝�！苯灰自谀撤N意義上說，就是一種心理游戲。在市場交易中，投機者應(yīng)該做出正確的決策，而不是做出讓自己感覺舒服的決策，心理上很舒服的交易，結(jié)果往往不好。所以，即使你擁有極高明的交易技術(shù)和最完美的資金管理策略，如果你不能嚴(yán)格遵守，也不能讓你在金融交易市場獲得成功。
杰西·里費默是投機歷史上最偉大的投機客，他寫的《股票作手回憶錄》和《股票大作手操盤術(shù)》是投機行業(yè)的經(jīng)典名著。然而，這個天性適合投機，對股票、期貨價格波動具有非凡洞察力，擁有近乎完美的市場交易策略，1929年在市場中曾經(jīng)獲得過上千萬美元利潤的投機天才，最后卻在窮困中自殺。
里費默尷尬、悲涼的結(jié)局曾經(jīng)讓我思索良久。從表面看，知行不合一肯定是里費默失敗的直接原因，即知道了卻做不到。從深層次看，我以為，里費默的失敗源于人性本質(zhì)上難以擺脫的非理性因素，了解自己、戰(zhàn)勝自己這個古老的哲學(xué)話題，看起來似乎有可能實現(xiàn)，實際上也許永遠(yuǎn)只是人類追求的理想而已。
從交易之道到一個人的市場行為，中間要經(jīng)過知、情、意三個環(huán)節(jié)。知是認(rèn)識、了解；情是心理上的認(rèn)同；意是執(zhí)行的意志力。知情意三者的合力才能決定投機者的交易行為是理性還是非理性的。
期貨投機不是一門科學(xué)，也不是一個純粹的智力游戲，而是一個主體實踐、操作過程。按照我的理解，投機客是“行者”、“忍者”而非“學(xué)者”、“智者”，行動而非說話，實踐而非理論是一個職業(yè)投機者的本質(zhì)特征之一。
在日本武士的培養(yǎng)過程中，知識的教育，智能的訓(xùn)練，固然不能說不重要，但更重要的是武士人生態(tài)度、品格意志的培養(yǎng)，包括超然物外、淡泊名利的精神境界，從容不迫而又果斷無畏的犧牲精神和行動能力，壯士斷臂的勇氣，對痛苦的超強忍耐力等等，這一切不正是一個典型的期貨操盤手必備的個性特征嗎？
我們必須勒住自我欲望的韁繩，舍棄十八般武藝樣樣精通，企圖打敗市場的非分之想，永遠(yuǎn)只追求屬于自己的利潤，保持“滔滔江水，只取一瓢”的平和心態(tài)和境界，在兇險的交易世界里找到自己的生存方式，這是一個高明的操盤手的立身之本。
期貨交易的技術(shù)和知識，也許學(xué)一兩年時間可能就夠了，但是，投機者要培養(yǎng)一個穩(wěn)定、良好的心態(tài)，在修養(yǎng)和境界上達(dá)到高瞻遠(yuǎn)矚、超凡脫俗，也許是一輩子的事情。