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今年以來，新基金發(fā)行的腳步一再加快。據(jù)Wind截至8月17日的統(tǒng)計(jì)顯示，1—7月各基金公司共發(fā)行基金產(chǎn)品80只，進(jìn)入8月份以來，目前有約8只基金正在發(fā)售。但是，這88只新基金共募得資金約1395.68億元，平均單只基金募資15.86億元。這與去年同期82只新基金平均單只基金募資26.51億元的規(guī)模相比，相距甚遠(yuǎn)。相當(dāng)一部分基金在認(rèn)購(gòu)截止日都不能實(shí)現(xiàn)最初的目標(biāo)。與2007年輝煌的102億元平均募集規(guī)模相比更是“天壤之別”。
除了債券型基金較為得勢(shì)，今年股票型、指數(shù)型以及QDII早已遠(yuǎn)離了往日的“風(fēng)光”，差強(qiáng)人意的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也使得同類新發(fā)產(chǎn)品募集規(guī)模大不如前。
事與愿違 眾新基資金募集“慘淡”
在統(tǒng)計(jì)今年以來新發(fā)基金產(chǎn)品募集份額的過程中，份額募集不足似乎成為了一種常態(tài)。相當(dāng)一部分基金在認(rèn)購(gòu)截止日都不能實(shí)現(xiàn)最初的目標(biāo)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月17日，約有46只基金首募份額因不滿10億份而被戲稱為“迷你”新基金�？偟膩砜�，目前發(fā)行規(guī)模最大的是工銀瑞信雙利債基，發(fā)行規(guī)模140.53億份；發(fā)行規(guī)模最小的為興業(yè)合潤(rùn)分級(jí)A，募集規(guī)模僅0.96億份；倒數(shù)第二是募集1.07億份的寶盈中證100；倒數(shù)第三的是募集1.44億份的興業(yè)合潤(rùn)分級(jí)B。
從具體的分類品種看，在新發(fā)的10只封閉式基金中，興業(yè)合潤(rùn)分級(jí)A及分級(jí)B分列倒數(shù)第一和第二位，而國(guó)聯(lián)安雙禧A中證100則以2.24億份占據(jù)倒數(shù)第三的位置，其雙禧B中證100也沒實(shí)現(xiàn)擬發(fā)行目標(biāo)。
股票型基金方面，金元比聯(lián)核心動(dòng)力僅募集3.75億份；金鷹穩(wěn)健成長(zhǎng)也沒能實(shí)現(xiàn)6.49億份的發(fā)行份額，僅募集到5.21億份；截止日募集份額與發(fā)行份額差距最大的是偏股混合基金中銀藍(lán)籌精選，最初的發(fā)行額為64.84億份，而到截止日只募集到54.46億份，差額超過了7億份。
新發(fā)的指數(shù)基金日子也不如意。倒數(shù)第一位的寶盈中證100，到截止日僅募集到1.07億份，未達(dá)到其2.81億發(fā)行份額的一半；另外，易方達(dá)上證中盤ETF募集份額也是少得可憐，9.72億份的首募規(guī)模與其發(fā)行份額竟相差17.8億份。
今年4月份以來，中�；鸷蜄|吳基金兩家共發(fā)行了4只貨幣市場(chǎng)基金。不過，與中�；饍芍Мa(chǎn)品完成募集規(guī)模相比，東吳基金旗下的東吳貨幣A和東吳貨幣B的表現(xiàn)就不那么令人滿意了。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)顯示，東吳貨幣A發(fā)行份額44.33億份，實(shí)際只募集到2.01億份；其東吳貨幣B也僅募集到6.88億份。一位業(yè)內(nèi)人士表示：“現(xiàn)在利息低，貨幣基金也沒什么賺頭了，東吳發(fā)行目標(biāo)定的確不太可行�！�
好買基金研究中心研究員劉朝陽表示，上半年市場(chǎng)環(huán)境不好造成了對(duì)新基金申購(gòu)、規(guī)模的影響，目前，基民可能更多的是寧愿購(gòu)買老基金，而不買不熟悉的新基金。這主要是因?yàn)樵谡w資本市場(chǎng)環(huán)境不佳的情況下，老基金的操作比較成熟，對(duì)倉(cāng)位有一定的控制，不會(huì)急于去買進(jìn)一些股票，業(yè)績(jī)也相對(duì)穩(wěn)定。畢竟新基金是一張白紙，沒有歷史可尋，而老基金畢竟有基金管理公司、基金經(jīng)理、基金運(yùn)作特征等可以參考。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前公布了基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)最新進(jìn)度情況。根據(jù)基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表，8月9日-13日，證監(jiān)會(huì)又接收了信誠(chéng)中證500指數(shù)分級(jí)基金、銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)股票型基金和泰達(dá)宏利領(lǐng)先中小盤股票型基金的募集申請(qǐng)材料。新基金的發(fā)行仍在繼續(xù)……
市場(chǎng)震蕩 次新基金“差把火”
今年以來，市場(chǎng)的動(dòng)蕩猶如過山車一般令人驚心動(dòng)魄。在經(jīng)歷上半年疾風(fēng)驟雨般暴跌后，7月份滬指大漲239.13點(diǎn)，漲幅達(dá)9.97%，創(chuàng)下自2009年8月以來最大月漲幅；進(jìn)入8月份，股指依舊是“忽上忽下”讓人難以捉摸。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，今年成立的次新基金的表現(xiàn)也是各有千秋，但總的來說還是表現(xiàn)欠佳。
事實(shí)上，自今年1月以來成立的新基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)確實(shí)不如人意。根據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，截至7月29日，除去ETF，今年1-4月成立的次新基金平均凈值約為0.968元，收益率為-3.18%。35只次新基金中，有12只實(shí)現(xiàn)正收益，與此同時(shí)，6只基金收益率低于-10%，指數(shù)基金占據(jù)5席。
根據(jù)泰達(dá)宏利近日統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月26日，今年以來65只次新基金在低迷震蕩的市場(chǎng)中不約而同地選擇了低倉(cāng)位等待時(shí)機(jī)，但是由于行業(yè)配置上出現(xiàn)分歧，有基金將重點(diǎn)放在今年上半年調(diào)整充分、估值水平較低的銀行、傳統(tǒng)制造業(yè)等周期性行業(yè)；也有的基金主要配置戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)里的中小盤股票；還有些基金經(jīng)理把精力放在債券上，最終導(dǎo)致今年上半年以來成立的這65只基金業(yè)績(jī)好壞參半，基金凈值仍在1元面值以下的有31只，占比高達(dá)47.69%；除去有6只基金面值仍為1元外，有28只基金凈值已經(jīng)回到1元以上。
另據(jù)德圣基金研究中心截至7月27日的統(tǒng)計(jì)顯示，上半年以來新發(fā)行的基金凈值增長(zhǎng)率幾乎都呈“負(fù)增長(zhǎng)”。1月份成立的上投行業(yè)和易基亞洲兩支基金成立以來收益分別下降了-8.20%和-2.80%；2月份建立起來的基金中，申巴300指數(shù)基金的凈值增長(zhǎng)率最低，為-16.90%，而同期2月以來指數(shù)基金加權(quán)平均收益僅為-9.65%；3月發(fā)行的南方策略股票型基金的凈值增長(zhǎng)率為-12.90%，而同期該種類的增長(zhǎng)率也不過-9.02%。
不過，也有分析人士表示，次新基金并沒有在指數(shù)大幅下挫后貿(mào)然選擇“抄底”，而是大多采取“防御”策略，這也使得部分次新基金沒有出現(xiàn)大幅度凈值損失，收益率略優(yōu)于老基金同期表現(xiàn)。
新QDII出海：市場(chǎng)不濟(jì) 募集規(guī)�！皞�(gè)位”化
QDII今年發(fā)行數(shù)量超前4年總和，掀起新一波高潮，但是最終募集的份額卻不那么令人振奮了，募集份額已看不見以往的“百位”數(shù)，而是縮水至個(gè)位數(shù)5左右徘徊。
據(jù)wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來QDII新基金共完成發(fā)行8只，另有一只仍在發(fā)行中。其中，招商全球資源僅募集到其預(yù)期發(fā)行份額的49.5%，2.74億份；國(guó)泰納斯達(dá)克100也未達(dá)到預(yù)期的5.56億份，只募集到4.2億份。
據(jù)天相投資顧問數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,目前已經(jīng)成立的QDII基金達(dá)到17只,另有1只正在募集,如果計(jì)入建信全球機(jī)遇、鵬華環(huán)球發(fā)現(xiàn)、華安香港精選、嘉實(shí)恒生中國(guó)企業(yè)、南方金磚四國(guó)5只已獲批但尚未發(fā)行的QDII,目前QDII總數(shù)已達(dá)23只。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，與2007年首批發(fā)行的QDII相比，今年以來成立的7只QDII平均募集規(guī)模為4.45億份，其中首募規(guī)模最大的5.63億份，最小的2.74億份。而2007年首批出海的4只QDII首募規(guī)模分別為299.98億元、300.56億元、297.5億元和295.7億元。
近期大盤以及海外市場(chǎng)都呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢(shì)，這也使得QDII基金全線走弱，截至8月11日的數(shù)據(jù)顯示，多只QDII基金的跌幅超過3%。一些業(yè)內(nèi)分析師指出，實(shí)際上，今年以來，由于受到歐債危機(jī)余波以及美國(guó)等國(guó)家的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱的影響,海外市場(chǎng)也在震蕩中出現(xiàn)了回落。截至7月30日,恒生指數(shù)和國(guó)企指數(shù)今年以來分別下跌3.85%和6.95%;在美國(guó)股市中,道瓊斯工業(yè)指數(shù)同期上漲0.36%,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)小幅下跌1.21%。這使QDII基金整體表現(xiàn)不如人意,呈現(xiàn)普跌的狀態(tài)。
盡管今年新成立的QDII有了一定的創(chuàng)新，比如在產(chǎn)品類型方面，有指數(shù)化產(chǎn)品誕生；在交易方式上也成功引入LOF（上市型開放式基金）模式；在投資標(biāo)的上，也不光集中投港股和中國(guó)概念股，而開始向多元化方向發(fā)展。但是，大多數(shù)投資者依舊對(duì)QDII無動(dòng)于衷，甚至心懷怨念。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,今年二季度QDII基金還曾整體遭遇29.17億份的凈贖回。
新債基：蹺蹺板另一端的“美景”
在新基金發(fā)行舉步維艱的背景下，工銀瑞信雙利債基日前以超140億元的首發(fā)規(guī)模成為今年首只超百億的新基金和有史以來規(guī)模最大的債券基金。
事實(shí)上，據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在今年新基金發(fā)行中，10只已完成認(rèn)購(gòu)的債券型基金都足額的實(shí)現(xiàn)了發(fā)行份額�！坝械膫谏形窗l(fā)行時(shí)，就已經(jīng)有很多投資者開始詢問如何購(gòu)買，甚至在該基金剛剛獲得批文尚未對(duì)外公布時(shí)，就已經(jīng)有消息靈通的投資者致電詢問了”，一位銷售人士介紹說。目前，仍有3只債基正在發(fā)售，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，這些產(chǎn)品也都將順利實(shí)現(xiàn)募集規(guī)模。
“這一段時(shí)間，債市一直上漲，大家發(fā)行債基的熱情高，投資者買的熱情也高。”一位基金研究員如此描述當(dāng)前債券型基金的熱鬧場(chǎng)景。今年以來，受復(fù)雜多變的內(nèi)外部市場(chǎng)環(huán)境的影響，A股市場(chǎng)反復(fù)震蕩走低，上半年上證綜指大跌26.82%，標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均凈值跌幅超過18%，銷售也隨之日益清淡。相比之下，債券市場(chǎng)則逐步走高，普通債券型基金平均取得了2.04%的正收益，債券型基金銷售風(fēng)景獨(dú)好。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，相對(duì)于基金總份額由年初的24574億份下降至年中的24032億份，債基總份額增至859億份，凈增102億份。今年二季度新成立的5只債券基金（包括封閉式債券基金）共募集107.221億元，單只基金平均募集規(guī)模達(dá)到21.44億元，超過了14.61億元的股票基金平均募集規(guī)模，債基再度風(fēng)生水起�！�
歷數(shù)債券型基金發(fā)行的幾次高潮，都是股市低迷、回升乏力之時(shí)。歷史上幾次百億債券基金的誕生，基本上都產(chǎn)生于股市低迷時(shí)期。第一只百億債券基金易方達(dá)月月收益中短期債券基金誕生于2005年9月，募集規(guī)模達(dá)114.57億份，第二只誕生于2008年，交銀施羅德增利債券基金首發(fā)規(guī)模達(dá)到103億元。
根據(jù)晨星開放式基金業(yè)績(jī)排行顯示，截至8月6日，激進(jìn)型債券基金最近三年年化回報(bào)率7.13%，最近兩年9.26%，股票型基金最近三年年化回報(bào)率是-7.32%，最近兩年年化回報(bào)率是10.04%。而wind數(shù)據(jù)顯示，債券基金05年度至09年度平均凈值增長(zhǎng)率分別為8.75%、11.84、14.89%、7.45%、4.65%，過去5年無一年虧損。一位基金分析師告訴記者：“在投資者日益成熟的今天，債券基金的‘受寵’，首先是得益于投資者對(duì)今年以來債券基金良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)的認(rèn)可；更重要的是，經(jīng)過幾年市場(chǎng)大幅波動(dòng)的洗禮，越來越多的投資者開始認(rèn)識(shí)到債券基金的長(zhǎng)期投資價(jià)值并開始配置債券基金�！�
不過，有業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，投資債券基金并不適合每位投資者，投資者不能見到債基就買，債基對(duì)那些收入不是很高，無風(fēng)險(xiǎn)承受能力，但對(duì)資金流動(dòng)性要求不高的保守投資者較為適合。在挑選債基時(shí)，也要注意產(chǎn)品的資產(chǎn)配置、交易費(fèi)用以及利率風(fēng)險(xiǎn)和合同終止條件的限制等。 | 
