申萬巴黎基金近日發(fā)布的下半年投資策略報(bào)告認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)在三季度會繼續(xù)回落，工業(yè)生產(chǎn)也將進(jìn)一步下滑探底，同時(shí)通脹壓力會明顯減輕，政府緊縮政策有望放松回歸正�；�。
申萬巴黎基金稱，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整背景下，對于周期性行業(yè)而言將面臨盈利能力系統(tǒng)性下降的過程，但周期性行業(yè)將出現(xiàn)分化，產(chǎn)能最受抑制、需求回升最猛烈的產(chǎn)業(yè)市場表現(xiàn)會明顯好于其他產(chǎn)業(yè)，公司將密切關(guān)注這類產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會。下半年的行業(yè)配置思路，主要從以下六個(gè)行業(yè)展開：家電、機(jī)械、地產(chǎn)、水泥、鋼鐵、部分有色等。同時(shí)關(guān)注節(jié)能環(huán)保、智能電網(wǎng)等新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)以及收入分配體制改革和消費(fèi)升級共同拉動的大消費(fèi)產(chǎn)業(yè)的長期投資機(jī)會。 |
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