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在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線下，各個(gè)行業(yè)表現(xiàn)分化明顯。長盛基金認(rèn)為，根據(jù)行業(yè)輪動(dòng)的一般性規(guī)律，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期，投資者應(yīng)當(dāng)傾向于超配周期性行業(yè)，譬如零售、科技硬件、金屬等，而低配那些非周期性行業(yè)，諸如公共事業(yè)、電信等，而事實(shí)證明這兩大行業(yè)今年以來表現(xiàn)最為遜色。
長盛環(huán)球行業(yè)基金擬任基金經(jīng)理吳達(dá)表示，以中國為首的新興市場(chǎng)率先從衰退中反彈，而發(fā)達(dá)國家正從底部復(fù)蘇，準(zhǔn)備進(jìn)入新一輪經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。在這種情況下，不同國家的經(jīng)濟(jì)周期將會(huì)出現(xiàn)分歧，不同行業(yè)的盈利增長將會(huì)有很大差異，根據(jù)板塊輪動(dòng)理論，如果能有效地在適當(dāng)時(shí)候、適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)，投資于適當(dāng)?shù)男袠I(yè)和公司，那么投資回報(bào)將得到優(yōu)化。 |