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| 奧飛動(dòng)漫：布局稀缺動(dòng)畫(huà)頻道 |
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| 2010-03-26 作者:中金公司 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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公司收購(gòu)嘉佳卡通頻道后，徹底打通了“內(nèi)容—媒體—產(chǎn)業(yè)”的完整動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)鏈，有利于公司搭建以動(dòng)畫(huà)頻道為核心的動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。此外，嘉佳卡通是全國(guó)5家上星動(dòng)畫(huà)頻道之一，可以覆蓋全國(guó)播出，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，公司獲得該稀缺媒體資源的經(jīng)營(yíng)權(quán)，更具戰(zhàn)略意義。
2010年公司將新增3-4部動(dòng)畫(huà)片播放，有望帶動(dòng)相關(guān)動(dòng)漫玩具銷售，推動(dòng)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)30%左右。由于具有產(chǎn)品基礎(chǔ)的《火力少年王3》將在下半年播出，預(yù)計(jì)下半年業(yè)績(jī)好于上半年。
估值與建議：嘉佳卡通頻道短期內(nèi)難有利潤(rùn)正貢獻(xiàn)，我們維持公司2010-2011年每股收益0.85元和1.10元的預(yù)測(cè)。當(dāng)前股價(jià)處于板塊估值的中高端，維持中性評(píng)級(jí)。 |
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