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記者 江宏景/攝 |
“你可以跑不過(guò)劉翔，但一定要跑過(guò)CPI。”這是一年多前，某理財(cái)類(lèi)周刊在創(chuàng)刊時(shí)所使用的宣傳語(yǔ)。根據(jù)日前公布的最新數(shù)據(jù)，今年2月CPI同比漲幅為2.7%，已經(jīng)超過(guò)了1年期基準(zhǔn)利率2.25%的水平。而國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)有關(guān)方面負(fù)責(zé)人23日表示，預(yù)計(jì)一季度CPI平均漲幅介于2%和2.5%之間。
如此看來(lái)，在負(fù)利率時(shí)代到來(lái)之時(shí)，如何跑贏CPI，對(duì)于廣大投資者來(lái)說(shuō)，不僅僅是聽(tīng)到的一句簡(jiǎn)單的宣傳語(yǔ)了。
現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品：沒(méi)有最“短”只有更“短”
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家提醒，在目前加息前景尚不明朗的前提下，投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要更加注重資金的流動(dòng)性和產(chǎn)品的靈活度。
無(wú)固定期限理財(cái)產(chǎn)品和超短期理財(cái)產(chǎn)品即是常見(jiàn)的現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品。目前，各商業(yè)銀行都在積極推出開(kāi)放式現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。光大銀行、招行、深發(fā)展、中國(guó)銀行等紛紛加大了對(duì)此類(lèi)產(chǎn)品的銷(xiāo)售。
據(jù)記者了解，目前正在熱銷(xiāo)的無(wú)固定期限理財(cái)產(chǎn)品，有光大銀行的陽(yáng)光理財(cái)活期寶、招商銀行的“日日金”和“日日盈”等。以招行的“日日金”系列為例，該產(chǎn)品投資于銀行間信用級(jí)別較高、流動(dòng)性較好的金融工具，風(fēng)險(xiǎn)較低。更重要的是，在產(chǎn)品的可交易時(shí)段，投資者可隨時(shí)申購(gòu)或贖回，本金實(shí)時(shí)到賬。
與此同時(shí)，超短期理財(cái)產(chǎn)品也充斥著市場(chǎng)。比如招商銀行的“周周發(fā)”、工商銀行的“靈通快線”、中國(guó)銀行的“七日有約——7天自動(dòng)滾續(xù)理財(cái)”等。
專(zhuān)家提醒，如果投資者仍然執(zhí)著于定期存款，建議其將大額存款拆分成幾筆進(jìn)行定存，在利率較低時(shí)，以三個(gè)月或半年期存入一部分，待利率升高可再存入另外部分，以此應(yīng)對(duì)加息。總的來(lái)說(shuō)，定期存款絕對(duì)不是抵御通脹的好方法，只適合追求絕對(duì)穩(wěn)定收益的理財(cái)者。
黃金：可對(duì)抗長(zhǎng)期通脹應(yīng)注重短線投資風(fēng)險(xiǎn)
在今年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，黃金依然是投資亮點(diǎn)。目前，黃金價(jià)格逼近1100美元/盎司關(guān)口。盡管價(jià)格已處高位，但專(zhuān)家表示，現(xiàn)階段我國(guó)黃金在外匯儲(chǔ)備中的占比僅達(dá)1%，而一般的發(fā)達(dá)國(guó)家占比都在7%左右，各國(guó)還都在積極吸納黃金，僅從供需角度來(lái)看，金價(jià)上漲的可能性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于下跌的可能性。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，黃金仍是抵御通脹的最有利手段。
另外，3月24日，經(jīng)易金業(yè)發(fā)布了《經(jīng)易2009-2010年度黃金市場(chǎng)研究報(bào)告》，該報(bào)告主編柳宇寧表示，今年黃金市場(chǎng)的中期形勢(shì)比較復(fù)雜，前三季度可能會(huì)以調(diào)整為主，而第四季度會(huì)上行至1350美元至1400美元/盎司的高點(diǎn)。
銀行的黃金投資產(chǎn)品主要分為兩類(lèi)：一類(lèi)是賬戶黃金，即通俗的紙黃金，就是個(gè)人記賬式黃金，客戶低買(mǎi)高拋，賺取差價(jià)；另一類(lèi)是實(shí)物黃金，也就是現(xiàn)貨黃金，以保值為主要目的，適合長(zhǎng)期投資、收藏。專(zhuān)家提醒，投資者應(yīng)跟隨市場(chǎng)波動(dòng)，適當(dāng)配置黃金，但不要盲目購(gòu)買(mǎi)金條或金飾。
另外，盡管黃金和其他很多投資品種相比看似更為“安全穩(wěn)妥”，但普通家庭以20%至30%的流動(dòng)資金投資實(shí)物黃金為好，因?yàn)楹腿魏我环N投資方式一樣，黃金投資也存在一定風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)短線投資者。
基金：適當(dāng)配置首選偏股型
“如果您打算進(jìn)行3年以上的基金投資，那么現(xiàn)在的市場(chǎng)點(diǎn)位仍處于底部區(qū)域，屬于較好的建倉(cāng)時(shí)期，而基金作為財(cái)富管理的重要配置，目前偏股基金應(yīng)唱主角。”交通銀行理財(cái)分析師李以恒對(duì)記者表示。
他說(shuō)，指數(shù)基金并不被過(guò)多推薦，而隨著加息預(yù)期的緊逼，債券基金特別是純債基金反而有可能出現(xiàn)下跌，因此，從中長(zhǎng)期投資的眼光來(lái)看，仍應(yīng)選擇偏股基金。而隨著股指期貨開(kāi)市日期的臨近，基金或券商等機(jī)構(gòu)參與股指期貨的步伐也會(huì)加快，屆時(shí)，選擇基金時(shí)還應(yīng)考慮其在期指方面的投資能力。
來(lái)自銀河證券的高級(jí)分析師王群航表示，為了獲取高于市場(chǎng)平均收益，2010年的投基策略是重點(diǎn)關(guān)注股票基金。以2006年為例，當(dāng)年是牛市行情的前一輪，做得好的股票基金凈值增長(zhǎng)120%，差的也賺了55%。不過(guò)，王群航也表示，市場(chǎng)上主要做股票的基金，業(yè)績(jī)差距也比較大。據(jù)悉，最近3個(gè)月股票基金收益差距最高達(dá)到17.8%。 |