一周述評 (12月31日-1月6日)
繼前周大幅反彈以后,本周(12月31日-1月6日)滬深基金指數(shù)繼續(xù)震蕩盤升,深基指甚至創(chuàng)出金融危機(jī)以來新高。由于2009年底新股密集發(fā)行,市場熱切期待的“二八轉(zhuǎn)換”始終由于缺乏量能配合而難以成行,中小板指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勁連創(chuàng)新高。 本周滬深基金指數(shù)繼續(xù)震蕩走高,站穩(wěn)4700點(diǎn)高位。數(shù)據(jù)顯示,滬基指1月6日收于4747.46點(diǎn),12月30日收于4731.71點(diǎn),小幅上漲15.75點(diǎn),漲幅為0.33%;深基指1月6日收于4736.36點(diǎn),12月30日收于4671.31點(diǎn),上漲65.05點(diǎn),漲幅達(dá)1.39%。 雖然大盤連續(xù)兩周震蕩走高,但市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換并未完全結(jié)束,本周指數(shù)型基金明顯呈現(xiàn)深強(qiáng)滬弱的格局。統(tǒng)計顯示,本周指數(shù)型基金平均凈值上漲0.12%,其中7只ETF基金6只下跌,僅有華夏中小板ETF基金凈值出現(xiàn)上漲,且連創(chuàng)新高。分析人士指出,2009年底伴隨著IPO的高速進(jìn)行,市場在較大程度上出現(xiàn)“失血”,市場熱切期待的“二八轉(zhuǎn)換”始終由于缺乏量能的有效配合而難以成行。與此同時,伴隨著市場游資對于題材股、小盤次新股的持續(xù)炒作,中小板市場的熱度也由此變得難以消退,但投資者還需理性分析、謹(jǐn)慎參與。 受分紅預(yù)期刺激,封閉型基金的折價率整體呈逐漸下降的趨勢,而且其交易量也處于高位,市場對封閉式基金分紅的預(yù)期導(dǎo)致封基漲幅過快,折價率已經(jīng)逐漸處于低位。本周封閉型基金繼續(xù)強(qiáng)勢行情,傳統(tǒng)型封基幾乎全線上揚(yáng),而創(chuàng)新型封基受前期漲幅過高影響小幅下跌。統(tǒng)計顯示,本周封閉式基金二級市場價格上漲1.18%,加權(quán)平均凈值上漲達(dá)1.99%,這使得折價率微幅回升0.5個百分點(diǎn)至15.72%,但仍處于15%低位水平。 國信證券基金分析師楊濤表示,封基折價率進(jìn)一步收窄的可能性變小,但基于對股市的良好預(yù)期和炒作性資金的平靜,封基折價率將漸趨穩(wěn)定,如果跨年度行情能持續(xù),封基凈值的增長同樣會是封基投資價值的保障。 受到股票市場上漲帶動,債券型基金也企穩(wěn)回升。統(tǒng)計顯示,本周債券型基金加權(quán)平均凈值為1.076元,上漲0.12%?紤]到一季度A股市場的流動性和上市公司盈利預(yù)期,現(xiàn)階段股指震蕩走高的可能性較大,投資者仍可積極投資偏債型債券基金。中;鹬赋,隨著債市的下跌,配置型機(jī)會正在逐步顯現(xiàn),資質(zhì)中等甚至偏差但票面利率較高且期限較短的債券,將是當(dāng)前配置的首選,可以想象2010年信用債供給減少而資金仍然寬裕的情況下,信用債的利差將會有進(jìn)一步縮小的空間。 隨著海外市場的走強(qiáng),QDII基金成為本周表現(xiàn)最好的基金類型。統(tǒng)計顯示,截至1月5日9只QDII基金加權(quán)平均凈值升至1.02元,上漲3.56%。對于QDII投資主要集中的香港市場,上投摩根基金分析,香港經(jīng)濟(jì)與中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的基礎(chǔ)上,企業(yè)獲利將有持續(xù)上升的機(jī)會,不過通貨膨脹回升以及全球各地政府持續(xù)退出財政刺激政策對市場將構(gòu)成風(fēng)險,對股票的估值或許有不利的影響,不過第一季度是傳統(tǒng)中資銀行的放款月份,市場有充足的流動性支持。2009年是QDII基金正名之年,成為第一波出海以來首次盈利的一年。隨著新一批QDII基金出海潮將至,投資者仍然看好2010年海外市場尤其是新興市場的表現(xiàn)。 |