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從目前起算，距離明年5月1日開(kāi)始的上海世博會(huì)只有半年多點(diǎn)的時(shí)間了，為世人翹首以待的國(guó)際級(jí)盛會(huì)真正進(jìn)入了“倒計(jì)時(shí)”階段。
權(quán)威機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，從2010年5月至10月份歷時(shí)6個(gè)月的上海世博會(huì)將在經(jīng)濟(jì)、文化、科技等許多方面給上海地區(qū)帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響，也必將成為A股市場(chǎng)主題投資的“重頭戲”之一。但是，需要特別提醒的是，這類(lèi)重要投資主題可能會(huì)被主力反復(fù)加以利用，而聰明的投資者在此淘金不能太過(guò)貪婪，須慎防接到最后一棒的風(fēng)險(xiǎn)。
世博會(huì)助推經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和股市繁榮
“2010年世博會(huì)將成為強(qiáng)盛的中國(guó)向世界展示經(jīng)濟(jì)和技術(shù)實(shí)力的歷史性契機(jī)。從1993年韓國(guó)大田世博會(huì)和2000年德國(guó)漢諾威世博會(huì)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，世博會(huì)往往具有提振經(jīng)濟(jì)、帶動(dòng)股市繁榮的作用�！眹�(guó)信證券分析師對(duì)即將到來(lái)的上海世博會(huì)作出樂(lè)觀預(yù)期。
消息顯示，2010年上海世博會(huì)展期從5月1日到10月31日，持續(xù)184天。據(jù)官方預(yù)測(cè)，上海世博會(huì)展期總參觀人數(shù)將達(dá)到7000萬(wàn)人次。舉辦規(guī)格高、持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、展出規(guī)模大、參展國(guó)家多，可以說(shuō)上海世博會(huì)將是繼北京奧運(yùn)之后，經(jīng)濟(jì)、科技和文化交流領(lǐng)域的又一場(chǎng)盛會(huì)。截至目前，已確認(rèn)參加2010年上海世博會(huì)的國(guó)家與國(guó)際組織超過(guò)240個(gè)，為歷屆世博會(huì)之最。這一系列利多預(yù)期均對(duì)世博板塊構(gòu)成了較為明顯的預(yù)期性支撐。
縱觀世博會(huì)150多年歷史，成功的世博會(huì)給舉辦地帶來(lái)了可觀的經(jīng)濟(jì)效益。就上海世博會(huì)而言，從前期的基礎(chǔ)設(shè)施投資，到會(huì)展期間巨大的人流、物流，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和服務(wù)行業(yè)的比重上升帶來(lái)強(qiáng)大推動(dòng)力量，不僅提升了舉辦城市上海的整體價(jià)值，而且可以通過(guò)其集聚和輻射效應(yīng)，以點(diǎn)帶面拉動(dòng)“長(zhǎng)三角”城市圈和華東地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。根據(jù)招商證券的判斷，世博會(huì)對(duì)上海當(dāng)年GDP增長(zhǎng)的拉動(dòng)約為5%，對(duì)長(zhǎng)三角地區(qū)投資的拉動(dòng)將超過(guò)50%。
相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2010年的上海世博會(huì)帶動(dòng)投資預(yù)計(jì)150億美元至300億美元，巨大的投資不僅給基建、房地產(chǎn)等行業(yè)帶來(lái)較大需求，也給相關(guān)的旅游、商貿(mào)、酒店餐飲、會(huì)展和物流等行業(yè)帶來(lái)巨大的機(jī)遇。
從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，世博會(huì)對(duì)舉辦城市和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將帶來(lái)全面調(diào)整和升級(jí)。世博會(huì)帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整首先是第三產(chǎn)業(yè)的比重上升。2000年德國(guó)漢諾威世博會(huì)期間，第三產(chǎn)業(yè)比上年增長(zhǎng)了3.2%，超出全德的三產(chǎn)同期增長(zhǎng)率達(dá)2.9個(gè)百分點(diǎn)。而第三產(chǎn)業(yè)對(duì)于拉動(dòng)內(nèi)需、擴(kuò)大就業(yè)的作用不容忽視。
三大行業(yè)蘊(yùn)含結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)
綜合上海證券、長(zhǎng)江證券等多家機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，2010年上海世博會(huì)正好舉辦于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，有望成為資本市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好反映的聚焦點(diǎn)，商業(yè)零售、餐飲旅游和交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)蘊(yùn)含的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)尤其值得期待。
通過(guò)對(duì)世博會(huì)期間上海消費(fèi)總量以及消費(fèi)結(jié)構(gòu)性特征的分析，預(yù)期世博會(huì)帶來(lái)的直接消費(fèi)收入在796億元至1096億元。而世博對(duì)消費(fèi)或旅游收入的拉動(dòng)，可以從以往國(guó)內(nèi)兩屆園藝博覽會(huì)(專(zhuān)業(yè)性世界博覽會(huì))的數(shù)據(jù)上得到部分佐證。1999年昆明世界園藝博覽園共接待游客990萬(wàn)人次，旅游總收入增長(zhǎng)52%。2006年沈陽(yáng)園藝博覽會(huì)參觀1260萬(wàn)人次，增長(zhǎng)29%，旅游業(yè)總收入增長(zhǎng)21%。
綜合上述分析，上海證券預(yù)期上海世博會(huì)對(duì)重點(diǎn)受益行業(yè)的拉動(dòng)為：預(yù)期商業(yè)零售行業(yè)收入增長(zhǎng)19%。預(yù)期酒店住宿收入增長(zhǎng)41%、餐飲收入增長(zhǎng)34%。上海世博會(huì)將極大提升旅游業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的地位，上海酒店的入住率和房?jī)r(jià)水平也將同步提升。截至2008年上半年上海擁有酒店床位27萬(wàn)張。上海必須改造400多家和新建300多家賓館，才能滿(mǎn)足世博會(huì)客流住宿高峰，潛在市場(chǎng)需求巨大。
交通運(yùn)輸行業(yè)中，預(yù)期機(jī)場(chǎng)、鐵路、軌道交通、出租車(chē)行業(yè)收入增長(zhǎng)分別為30%、30%、37%、28%。
圍繞“客流”淘金
分析人士指出，由于會(huì)展本身是一種注意力經(jīng)濟(jì)，而就A股市場(chǎng)的主題投資而言，也是一種“注意力經(jīng)濟(jì)”的體現(xiàn)。而隨著世博會(huì)的日漸臨近，其受益的行業(yè)和公司也將逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，部分個(gè)股也會(huì)隨著經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的實(shí)質(zhì)性改善而不斷出現(xiàn)行情。
國(guó)信證券認(rèn)為，如果2010年全球經(jīng)濟(jì)如期復(fù)蘇的話(huà)，樂(lè)觀預(yù)計(jì)上海世博會(huì)參會(huì)人員規(guī)�？赡苓_(dá)到8000至1億人次�？梢哉f(shuō)，在人流物流增量方面，世博會(huì)顯著超出奧運(yùn)會(huì)，而巨大的“客流”將是2010年世博會(huì)展期的最大商機(jī)。
根據(jù)國(guó)信證券的判斷，世博會(huì)主題投資的核心在于“客流”，行業(yè)選擇重點(diǎn)在商業(yè)、旅游酒店、餐飲和社會(huì)服務(wù)等第三產(chǎn)業(yè)。
天相投顧則認(rèn)為，把握上海世博會(huì)的投資機(jī)會(huì)應(yīng)該注意時(shí)間節(jié)點(diǎn)：世博會(huì)的前期工作重點(diǎn)在于征地和招展，此時(shí)對(duì)金融、房地產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等行業(yè)有比較顯著的影響。到了世博會(huì)舉辦當(dāng)年，各地參觀者紛至沓來(lái)，交通運(yùn)輸業(yè)、零售商業(yè)和服務(wù)業(yè)等能得到較大帶動(dòng)。世博會(huì)閉幕后，永久性場(chǎng)館的后期利用給了園區(qū)開(kāi)發(fā)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的又一次發(fā)展機(jī)會(huì)。 |