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伴隨創(chuàng)業(yè)板如火如荼地推出，不僅普通投資者對其興趣濃厚，一些銀行的財富管理部門也對此寄予頗高。不過考慮到機構(gòu)投資者中前后3個月的禁售期，近期各家商業(yè)銀行對創(chuàng)業(yè)板的投資機會仍處于觀望中，但未來私人銀行業(yè)務(wù)有望在創(chuàng)業(yè)板率先破題。
尚未推出涉及創(chuàng)業(yè)板的理財產(chǎn)品
記者致電數(shù)家中資銀行的相關(guān)部門，相關(guān)人士告訴記者目前還沒有推出涉及創(chuàng)業(yè)板的理財產(chǎn)品，不過他們都在密切關(guān)注創(chuàng)業(yè)板的進展。
建設(shè)銀行的理財顧問告訴記者，該行目前并未推出與創(chuàng)業(yè)板相關(guān)的理財產(chǎn)品計劃，也沒有聽說同業(yè)有這方面的打算�！澳壳暗纳曩徶贫葘C構(gòu)投資者有了限額，中簽之后至少還要持有3個月才能出售，因此收益預(yù)期很低，并且個股也存在破發(fā)的風(fēng)險�！彼f。
普益財富研究員張星指出，目前尚未有專門針對創(chuàng)業(yè)板的打新股理財產(chǎn)品，但券商、信托等理財產(chǎn)品都為創(chuàng)業(yè)板打新留有余地，而風(fēng)險偏好稍高的投資者可通過主要投資中小盤的基金和銀行信托發(fā)售的PE產(chǎn)品曲線投資創(chuàng)業(yè)板。
觀望為主欲待成熟后適時介入
據(jù)記者了解，雖然IPO在6月底重啟，但受到IPO新規(guī)“千分之一”份額限制，銀行打新動輒上億元的資金量已基本失去優(yōu)勢，截至目前僅有交行和工行等屈指可數(shù)的幾家銀行發(fā)行過打新股產(chǎn)品。而此次創(chuàng)業(yè)板公司的融資規(guī)模平均只有3億元，有些甚至幾十萬元就能達到申購上限，銀行集合理財?shù)拇筚Y金更顯無用武之地。
“我們的測算顯示，現(xiàn)有框架下開放創(chuàng)業(yè)板打新理財產(chǎn)品，由于創(chuàng)業(yè)板公司的溢價相對較高，理財產(chǎn)品的收益率最多相當(dāng)于定期存款。這樣算來，還不如代銷涉及創(chuàng)業(yè)板的基金�！敝袊y行的理財顧問告訴記者，“而且出于防控風(fēng)險的考慮，銀行在新產(chǎn)品開發(fā)方面會相對謹慎。但在創(chuàng)業(yè)板的投資效應(yīng)顯現(xiàn)后，應(yīng)該會推出相應(yīng)產(chǎn)品�！�
“一些高風(fēng)險偏好和有一定經(jīng)驗的個人投資者可能會投資創(chuàng)業(yè)板，但銀行的個人理財客戶則更注重收益的安全性，對風(fēng)險的厭惡程度也相對較高�！边@位理財顧問表示，銀行個人理財業(yè)務(wù)只有在創(chuàng)業(yè)板成熟之后才能考慮向其發(fā)展。
私人銀行或先下手
相較普通投資者，私人銀行客戶的風(fēng)險承受能力更強、投資經(jīng)驗也更豐富，專家認為，這部分客戶對涉及創(chuàng)業(yè)板的理財產(chǎn)品可能興趣更高，諸如PE類理財產(chǎn)品。
中國銀行金融理財規(guī)劃師宋巖秋表示，創(chuàng)業(yè)板或?qū)⒔o蹣跚而行的私人銀行帶來新契機。“受金融危機影響，私人銀行的高端客戶紛紛‘?dāng)∽啕湷恰饾u熱炒的創(chuàng)業(yè)板股權(quán)投資卻能引起他們的投資興趣。”
渣打銀行中小企業(yè)部董事總經(jīng)理林添富表示，渣打針對創(chuàng)業(yè)板也成立了PE團隊，時機成熟時會向高端客戶推薦其私募股權(quán)產(chǎn)品。
建行投行部的一位人士告訴記者，創(chuàng)業(yè)板開閘為PE投資資金獲利退出提供一個合法渠道。PE投資的回報令人垂涎，銀行自然不會放過這樣的機會。他認為，創(chuàng)業(yè)板對于社會資本通過私人銀行渠道進入資本市場是利好，也可以為銀行帶來額外利潤，同時實現(xiàn)信息共享。而且，銀行掌握著眾多中小企業(yè)客戶的資源，PE和VC機構(gòu)可通過銀行提供的信息篩選合適的企業(yè)作為投資對象，銀行在其中就充當(dāng)了財務(wù)顧問和金融中介的角色。
社科院金融研究所理財產(chǎn)品中心副主任袁增霆表示，股權(quán)類的PE投資將集中在私人銀行與私募風(fēng)投的聯(lián)手合作上，而這樣的合作只會越來越多。
事實上，現(xiàn)在很多私人銀行的PE類產(chǎn)品已成為投資者另辟蹊徑投資創(chuàng)業(yè)板打新的一條通道，比如此前光大銀行提前募集結(jié)束的私募基金寶，該產(chǎn)品由5家私募公司共同操作，盡管只針對私人銀行客戶銷售，單筆認購金額超過50萬元，該產(chǎn)品還是獲得了市場熱捧，在很短的時間內(nèi)就完成了10億元的募集額。
招行私人銀行部總經(jīng)理劉建軍認為，私募基金瞄準銀行高端客戶，是一種必然趨勢。就銀行來說，只要在私募基金產(chǎn)品發(fā)行上做到盡職，該類產(chǎn)品的收益前景還是廣闊的。而銀行的“盡職”體現(xiàn)在兩方面：首先要挑選最優(yōu)秀的私募產(chǎn)品。另一方面要在銷售過程中，提示好風(fēng)險，提醒客戶合理配置其資金。 |