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| 基金專戶理財(cái)門(mén)檻降至100萬(wàn)元 |
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| 2009-05-15 本報(bào)記者:桑彤 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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中國(guó)證監(jiān)會(huì)5月12日公布《關(guān)于基金管理公司開(kāi)展特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的規(guī)定》(下稱《規(guī)定》)，基金公司“一對(duì)多”專戶理財(cái)業(yè)務(wù)將于6月1日起實(shí)施。相比“一對(duì)一”專戶理財(cái)業(yè)務(wù)5000萬(wàn)元人民幣的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，“一對(duì)多”業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)降至100萬(wàn)元人民幣，門(mén)檻明顯降低。
《規(guī)定》要求，特定客戶委托投資單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃初始金額不低于100萬(wàn)元人民幣，單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人人數(shù)不得超過(guò)200人，客戶委托的初始資產(chǎn)合計(jì)不得低于5000萬(wàn)元人民幣。
同時(shí)《規(guī)定》對(duì)多個(gè)客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資組合有嚴(yán)格的“雙十限制”限制。即，除按照指數(shù)構(gòu)成比例進(jìn)行投資的產(chǎn)品外，單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃持有一家上市公司的股票，市值不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%；同一資產(chǎn)管理人管理的全部特定客戶委托財(cái)產(chǎn)(包括單一客戶和多客戶特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù))投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券發(fā)行總量的10%。
信達(dá)證券基金分析師劉明軍分析，由于“一對(duì)一”業(yè)務(wù)需要單一客戶投資5000萬(wàn)現(xiàn)金資產(chǎn)，過(guò)高的準(zhǔn)入門(mén)檻專戶理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展并不順利。而“一對(duì)多”業(yè)務(wù)將門(mén)檻降至100萬(wàn)元，高于券商理財(cái)業(yè)務(wù)，是比較合理的投資額度，這將促進(jìn)專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
專戶理財(cái)業(yè)務(wù)從推出開(kāi)始就受到了基金公司的重視，其中很重要的原因是在固定的管理費(fèi)用之外，基金公司還可以提取不高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的20%的業(yè)績(jī)報(bào)酬。國(guó)信證券基金分析師楊濤指出，根據(jù)目前的基金收費(fèi)辦法，如果發(fā)起并管理一個(gè)100億的股票型基金，基金公司的年收益最多為1.5億元，而如果擁有同樣專戶資產(chǎn)規(guī)模的話，在牛市行情中，專戶理財(cái)?shù)氖找婵赡苓_(dá)到數(shù)十億元。
據(jù)了解，成熟的資本市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)理財(cái)規(guī)模占基金公司整體業(yè)務(wù)比重較大。目前，美國(guó)專戶理財(cái)總規(guī)模約占共同基金1/10，占股票型基金1/5。按此計(jì)算，長(zhǎng)遠(yuǎn)看專戶理財(cái)有望為A股市場(chǎng)引入2000億-3000億資金。
自2008年2月，易方達(dá)、南方、鵬華、國(guó)泰、中海、匯添富、嘉實(shí)、工銀瑞信與諾安等9家基金公司宣布成為首批獲準(zhǔn)開(kāi)展專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的基金公司以來(lái)，目前擁有專戶理財(cái)資格的基金公司約有30多家。據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，截止2009年3月31日，共有32家基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模逾200億元人民幣。 |
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