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“銀行頭幾年的那種高增長(zhǎng)肯定不會(huì)再有了，今年的利潤(rùn)目標(biāo)只是爭(zhēng)取保證兩位數(shù)的增長(zhǎng)。”雖然去年的業(yè)績(jī)還不錯(cuò)，但一位回總行參加工作會(huì)的銀行人士對(duì)今年并不樂(lè)觀。
一方面是為了保增長(zhǎng)而不斷降息帶來(lái)的息差收窄，另一方面是經(jīng)濟(jì)下行帶來(lái)的資產(chǎn)質(zhì)量惡化壓力，兩面受壓的銀行業(yè)今年將不得不打起“業(yè)績(jī)保衛(wèi)戰(zhàn)”。
銀行息差仍將收窄
交通銀行發(fā)展研究部最近的報(bào)告也表示，2009年商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模將逐步進(jìn)入自然增長(zhǎng)期，所面臨的負(fù)面因素也開始增多，經(jīng)營(yíng)效益增速將快速回落。根據(jù)交行的增長(zhǎng)模型測(cè)算，銀行業(yè)年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)僅在5%左右，不排除個(gè)別銀行盈利水平甚至可能會(huì)出現(xiàn)下降。
交行報(bào)告稱，2008年商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)由多重因素共同推動(dòng)的狀況在2009年將出現(xiàn)改變。利差的減小和資產(chǎn)質(zhì)量的變化將對(duì)銀行業(yè)盈利形成一定的挑戰(zhàn)，生息資產(chǎn)規(guī)模和中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)將成為2009年商業(yè)銀行保持凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵動(dòng)力。
申銀萬(wàn)國(guó)首席宏觀分析師李慧勇認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)調(diào)整的底部已經(jīng)探明，最晚從2季度起，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將會(huì)出現(xiàn)明顯回升勢(shì)頭。但今年將重現(xiàn)通貨緊縮，CPI和PPI會(huì)呈現(xiàn)U型走勢(shì)。在政策預(yù)期方面，央行還會(huì)再降息81個(gè)基點(diǎn)，而且主要集中在上半年。
而據(jù)天相投顧的測(cè)算，對(duì)稱降息27個(gè)基點(diǎn)，將使2009年上市銀行的平均凈利息收益率下降5.3個(gè)基點(diǎn)，凈利潤(rùn)增速降低3.1個(gè)百分點(diǎn)，銀行凈利息收益將有一定幅度的收窄。這對(duì)目前以利息收入為主要營(yíng)業(yè)收入的銀行盈利將構(gòu)成重要影響。
資產(chǎn)質(zhì)量拐點(diǎn)出現(xiàn)
去年國(guó)內(nèi)銀行不良貸款余額減少7002.4億元，不良貸款率下降3.71個(gè)百分點(diǎn)至2.45%。但有專家認(rèn)為，不良率整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但不良余額已有所增加，若扣除壞賬核銷的因素，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)。
此外，在政府巨額投資的帶動(dòng)下，去年底銀行貸款激增，12月份新增貸款高達(dá)7718億。有專家擔(dān)憂，在經(jīng)濟(jì)下行周期中，銀行逆周期擴(kuò)張貸款，將會(huì)承擔(dān)更大的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。
安信證券的報(bào)告稱，預(yù)計(jì)2009、2010年是企業(yè)經(jīng)營(yíng)最困難的兩年，其中出口和制造業(yè)將面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，不良貸款從投放到不良暴露的平均滯后時(shí)間為大概2年時(shí)間，不良貸款多數(shù)是在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)期或貸款高增長(zhǎng)期投放的，不良貸款反彈有可能在2009年上半年開始體現(xiàn)得較為明顯，而且不良率上升的趨勢(shì)可能在下半年到2010年持續(xù)。
留足撥備過(guò)寒冬
“我在一家股份制銀行當(dāng)獨(dú)立董事。我們現(xiàn)在做的第一件事就是加大核銷力度，多提撥備。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長(zhǎng)巴曙松說(shuō)。他認(rèn)為，趁著08年業(yè)績(jī)還不錯(cuò)，銀行不良資產(chǎn)的核銷力度應(yīng)該再加大一點(diǎn)，不良資產(chǎn)的撥備應(yīng)該在多提一點(diǎn)，也好留點(diǎn)過(guò)冬的“冬糧”。
去年國(guó)內(nèi)銀行不良繼續(xù)保持雙降，財(cái)務(wù)指標(biāo)也大幅提高。但在次前的銀監(jiān)會(huì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)通報(bào)上，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康反復(fù)強(qiáng)調(diào)要繼續(xù)嚴(yán)控不良貸款余額和比率。
同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)給國(guó)內(nèi)銀行還劃了一道硬指標(biāo)。銀監(jiān)會(huì)要求，國(guó)內(nèi)銀行撥備覆蓋率至少要達(dá)到130%以上。風(fēng)險(xiǎn)較高的銀行應(yīng)更加注重創(chuàng)造條件，進(jìn)一步將撥備覆蓋率提高到150%以上。此外，銀監(jiān)會(huì)還要求國(guó)內(nèi)銀行全年都要加快不良資產(chǎn)處置，加強(qiáng)核呆撇賬工作，按照“賬銷、案存、權(quán)在”的原則，多渠道加大處置不良資產(chǎn)的力度。
銀行業(yè)績(jī)?nèi)詫⒂袀�(gè)位數(shù)增長(zhǎng)
但不少機(jī)構(gòu)仍然看好中國(guó)銀行業(yè)前景。瑞銀董事、亞洲金融業(yè)研究小組成員王瑤平在“第九屆瑞銀大中華研討會(huì)”上表示，過(guò)去幾年國(guó)內(nèi)銀行的盈利超乎大家的預(yù)期，所以在各種不利因素下2009年會(huì)有一個(gè)快速回落。但大部分銀行現(xiàn)在已經(jīng)具備較有吸引力的估值水平，預(yù)計(jì)中國(guó)銀行業(yè)今年整體凈利潤(rùn)將有個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)。
建設(shè)銀行研究部高級(jí)經(jīng)理趙慶明表示，在經(jīng)濟(jì)調(diào)整過(guò)程中，各家銀行都在尋找新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，今年的亮點(diǎn)在于中小企業(yè)業(yè)務(wù)、企業(yè)并購(gòu)貸款和消費(fèi)信貸方面。 |