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起自去年的美國(guó)次貸危機(jī)，在今年愈演愈烈，進(jìn)而引發(fā)金融危機(jī)，損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)。這場(chǎng)“金融海嘯”重創(chuàng)了全球金融資產(chǎn)，普通老百姓也未能擺脫資產(chǎn)大幅縮水的困境。對(duì)此，投資專(zhuān)家建議投資者在資產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng)的市況下學(xué)習(xí)“熊市求生術(shù)”，選擇利用那些穩(wěn)健或下跌也能賺錢(qián)的資產(chǎn)保值工具抵御危機(jī)，在避險(xiǎn)保本之余，為下一個(gè)牛市到來(lái)做準(zhǔn)備。
傳統(tǒng)投資理財(cái)工具魅力消減
“金融危機(jī)使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)受損，接下來(lái)是經(jīng)濟(jì)下滑�！苯瘗i期貨公司副總經(jīng)理喻猛國(guó)向記者分析，“與之相伴的是傳統(tǒng)投資理財(cái)產(chǎn)品，如房產(chǎn)、股票、商品等資產(chǎn)價(jià)格不斷下跌，且不少投資品的跌幅已背離基本面�！�
“盛世古董，亂世黃金”，這次黃金也未能幸免，國(guó)際市場(chǎng)從每盎司1000美元降至700美元，國(guó)內(nèi)也從每克230元降至150元，保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品也出現(xiàn)縮水。
至于目前廣受關(guān)注的債券市場(chǎng)和債券基金，相關(guān)專(zhuān)家認(rèn)為，相對(duì)于個(gè)人投資債券而言，債券基金收益率遠(yuǎn)高于國(guó)債和銀行存款。但鑒于前期炒作過(guò)大，如今盲目追高存在很大風(fēng)險(xiǎn)。
期貨做空機(jī)制有助保值增值
那么，如何防止資產(chǎn)縮水呢？“在資產(chǎn)縮水風(fēng)潮下，只有那些下跌也能賺錢(qián)的金融工具才是最好的保值工具，甚至是激進(jìn)投資者的投資增值工具。”喻猛國(guó)說(shuō)。
喻猛國(guó)表示，這種保值工具，也就是我們經(jīng)常提到的做空機(jī)制，也就是賣(mài)空，在資產(chǎn)價(jià)格高位時(shí)，提前賣(mài)出，如果真的下跌，則通過(guò)平倉(cāng)獲利，彌補(bǔ)資產(chǎn)下跌帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。一般國(guó)際市場(chǎng)上有股票融資融券，股指、商品期貨期權(quán)等品種。而我國(guó)當(dāng)前可以利用的僅有期貨市場(chǎng)，也就是可以通過(guò)期貨的賣(mài)空獲利。
“今年10月份以來(lái)，大宗商品中銅、鋅、天然橡膠、原油、棉花等都出現(xiàn)了大幅下跌，如果投資者判斷經(jīng)濟(jì)下滑、需求下降、商品下跌，通過(guò)期貨市場(chǎng)做空就可獲得巨大利潤(rùn)，從而彌補(bǔ)在房地產(chǎn)、股市等投資上的資產(chǎn)縮水風(fēng)險(xiǎn)。如針對(duì)我國(guó)紡織品出口受阻和棉花供給充裕，有投資者通過(guò)做空棉花，期貨保證金從不到3萬(wàn)猛增至500多萬(wàn)，收益超過(guò)了100倍。”
對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，也需要通過(guò)期貨市場(chǎng)等工具進(jìn)行套期保值，為正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航。喻猛國(guó)表示，在經(jīng)濟(jì)周期下，企業(yè)和居民都不愿看到因價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生損失，都需要保值，而通過(guò)期貨市場(chǎng)里方向正確的買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出可以進(jìn)行保值。
投資者保住本金是首要任務(wù)
在接受采訪(fǎng)時(shí)，不少資產(chǎn)管理人士向記者表示，想要在金融危機(jī)中安全、穩(wěn)健地渡過(guò)市場(chǎng)波動(dòng)，首要任務(wù)就是保住本金，檢視資產(chǎn)組合，重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
因?yàn)榻?jīng)過(guò)過(guò)去5年的海外牛市以及2006、2007年的國(guó)內(nèi)牛市，不少投資人把資產(chǎn)組合中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如現(xiàn)金和債券，轉(zhuǎn)換成了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如股票、基金。如今，市場(chǎng)發(fā)生了變化，投資人需要重新盤(pán)點(diǎn)個(gè)人的資產(chǎn)組合，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
在現(xiàn)階段的市場(chǎng)環(huán)境下，要增加無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重，只有大部分資產(chǎn)都有“本金”的保障，才有機(jī)會(huì)在金融危機(jī)中保住個(gè)人資產(chǎn)。從這個(gè)意義上講，“本金”等同于“生命線(xiàn)”。 |