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日前，中國(guó)人民銀行通過(guò)5月中下旬在全國(guó)49個(gè)大、中、小城市進(jìn)行的調(diào)查，發(fā)布了《2008年第2季度全國(guó)城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶(hù)問(wèn)卷調(diào)查綜述》�！毒C述》顯示：一方面，居民的投資心態(tài)趨于謹(jǐn)慎，投資股票或基金的意愿連續(xù)三個(gè)季度下跌，而另一方面，居民的儲(chǔ)蓄存款意愿不斷增強(qiáng)。
居民愿意選擇“更多儲(chǔ)蓄”
本季調(diào)查顯示，在當(dāng)前物價(jià)和利率水平下，認(rèn)為投資股票或基金最合算的居民占比，在上季度大幅下跌？8.5個(gè)百分點(diǎn)的基礎(chǔ)上，本季再跌10.8個(gè)百分點(diǎn)，降至16.8%，基本恢復(fù)到2006年年中水平。居民家庭擁有最主要金融資產(chǎn)為股票和基金的占比，也分別比上季度和去年同期下降6.4和9.7個(gè)百分點(diǎn)。
與此同時(shí)，居民的儲(chǔ)蓄存款意愿不斷增強(qiáng)。調(diào)查顯示，在當(dāng)前的物價(jià)和利率水平下，認(rèn)為“更多儲(chǔ)蓄”最合算的居民占比連升3個(gè)季度，從2007年3季度的25.4%升至本季度的38.1%，累計(jì)上升12.7個(gè)百分點(diǎn)。居民家庭擁有最主要金融資產(chǎn)也不斷向儲(chǔ)蓄存款傾斜，本季調(diào)查，居民家庭最主要金融資產(chǎn)為儲(chǔ)蓄存款的比例達(dá)59.8%，分別比上季度和上年同期提高2.8和7.5個(gè)百分點(diǎn)。
在當(dāng)前國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)調(diào)整的情況下，投資者購(gòu)買(mǎi)股票和基金的熱情大不如前，基金理財(cái)和券商集合理財(cái)?shù)奈σ苍谙陆�。而相比之下，銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)卻在逐步顯現(xiàn)。其絕大部分的整體收益能力仍然超越了同期幣種的存款利率水平，而且整體風(fēng)險(xiǎn)水平較低，這在當(dāng)前動(dòng)蕩金融市場(chǎng)環(huán)境下顯得彌足珍貴。
謹(jǐn)慎理財(cái)成為大趨勢(shì)
近期銀行理財(cái)市場(chǎng)穩(wěn)健、保守的特征比較突出，各大銀行新推出的理財(cái)產(chǎn)品都紛紛掛上了“保本”的招牌。從5月市場(chǎng)的公開(kāi)數(shù)據(jù)來(lái)看，穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)占比超過(guò)80%。在經(jīng)歷了“零收益”風(fēng)波后，投資者的投資風(fēng)格也發(fā)生了很大變化，謹(jǐn)慎理財(cái)已經(jīng)成為大趨勢(shì)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，數(shù)量最多的是人民幣理財(cái)產(chǎn)品，市場(chǎng)占比達(dá)63.4%。6月份至今，這類(lèi)產(chǎn)品仍占相當(dāng)大的比例。
當(dāng)前人民幣理財(cái)產(chǎn)品的投資大都集中于債券、貨幣市場(chǎng)或集合資金信托貸款計(jì)劃等領(lǐng)域，產(chǎn)品收益雖然不高，但一般都能保障。但由于各類(lèi)產(chǎn)品的收益率還存在差別，因此專(zhuān)家提醒投資者在投資前最好“貨比三家”。
外幣產(chǎn)品數(shù)量雖不及人民幣產(chǎn)品，但其投資價(jià)值也不容忽視。外幣和本幣產(chǎn)品的投資領(lǐng)域類(lèi)似，但其收益率卻普遍較人民幣產(chǎn)品更高。人民幣對(duì)美元的持續(xù)升值帶來(lái)的是美元理財(cái)產(chǎn)品投資價(jià)值的大幅縮水，投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎選擇美元類(lèi)產(chǎn)品。投資者短期不妨考慮一些相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的歐元、澳元類(lèi)和港幣類(lèi)產(chǎn)品，既有收益保證，也可通過(guò)匯率波動(dòng)獲利。
“日”化理財(cái)成新氣象
由于通脹導(dǎo)致的加息預(yù)期以及為了迎合投資者的當(dāng)前投資心理，各家銀行頻頻推出短期理財(cái)產(chǎn)品，“日”化理財(cái)成為新氣象。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，一年期以下的理財(cái)產(chǎn)品占了近90%的市場(chǎng)份額，其中6個(gè)月至1年期限的理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)占比也上升明顯。這些產(chǎn)品不僅預(yù)期年化收益率一般要高于當(dāng)年的定期存款利息，而且有利于投資者更加靈活的使用資金。比如北京銀行近期推出的“本無(wú)憂(yōu)”系列7天和3個(gè)月的短期理財(cái)產(chǎn)品，據(jù)了解，其產(chǎn)品包括A系列(保本保息型)、B系列(保本浮動(dòng)收益型)、C系列(保底收益嵌浮動(dòng)收益型)，不僅滿(mǎn)足了客戶(hù)在保本基礎(chǔ)上對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的需求，而且收益率較同期限存款有明顯優(yōu)勢(shì)。
當(dāng)前固定收益產(chǎn)品銷(xiāo)售也比較火暴。據(jù)了解，招商銀行推出的兩只“招銀進(jìn)寶信貸資產(chǎn)理財(cái)計(jì)劃”均在半個(gè)小時(shí)內(nèi)一售而空；中信銀行推出的資產(chǎn)快車(chē)固定收益產(chǎn)品，僅在杭州分行一天就銷(xiāo)售了3億元；浦發(fā)銀行發(fā)行的“票據(jù)贏”固定收益產(chǎn)品在五分鐘內(nèi)就完成了1.2億元銷(xiāo)售限額。
對(duì)于多數(shù)相對(duì)“保守”的投資者來(lái)說(shuō)，在選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)钠谙藓屯顿Y領(lǐng)域相對(duì)合適的理財(cái)產(chǎn)品，并依據(jù)自身的財(cái)力同時(shí)配置多類(lèi)型產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品也最好是“一籃子計(jì)劃”。 |