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在亞洲協(xié)會(huì)第18屆企業(yè)年會(huì)上，國內(nèi)外私募基金管理者針對(duì)中國私募股權(quán)基金發(fā)展現(xiàn)狀，認(rèn)為中國的私募股權(quán)基金正在以驚人的速度發(fā)展。但在未來一段時(shí)間內(nèi)，中國的私募股權(quán)基金市場(chǎng)亟待擴(kuò)大開放。
中國私募股權(quán)基金規(guī)模有望破千億
2006年底，總規(guī)模200億元人民幣的渤海產(chǎn)業(yè)基金在天津設(shè)立，這也是我國首只中資產(chǎn)業(yè)投資基金。幾個(gè)月前，國內(nèi)規(guī)模最大的政府創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金——濱海新區(qū)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金設(shè)立。其20億元的規(guī)模將采取“母基金”的方式運(yùn)作，重點(diǎn)吸引國內(nèi)外投資業(yè)績(jī)突出、管理經(jīng)驗(yàn)成熟的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入濱海新區(qū)，力爭(zhēng)帶動(dòng)直接投資500億元。
中新高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司(籌)負(fù)責(zé)人高志凱認(rèn)為，在很短時(shí)間內(nèi)大家就會(huì)看到，在中國的不同地區(qū)都會(huì)有私募股權(quán)基金，而且都是按照國際標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行操作的，非常的透明。這將對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展起到積極作用。
國外私募基金看好中國市場(chǎng)
凱雷亞洲基金董事總經(jīng)理馮軍元說，在中國或者在亞洲地區(qū)，私募股權(quán)基金相對(duì)是比較小的。凱雷投資公司大約10年前就在亞洲進(jìn)行了業(yè)務(wù)，進(jìn)行投資的時(shí)候采取的是長期的投資戰(zhàn)略。在過去兩年當(dāng)中，在亞洲繼續(xù)擴(kuò)展了業(yè)務(wù)，去年的收益已經(jīng)高達(dá)了10%以上，而且有的可以達(dá)到30%。
來自國外一家咨詢公司的與會(huì)者James.l.Mcgregor認(rèn)為，很多國外投資者在中國尋找各種各樣的投資機(jī)會(huì)，但現(xiàn)在不僅是北京、上海有這樣的機(jī)會(huì)，在中國很多其他地方也有投資的機(jī)會(huì)。國外投資者考慮最多的就是，能不能夠從私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資方面進(jìn)行投資。
私募股權(quán)基金市場(chǎng)亟待擴(kuò)大開放
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2006年國外私募股權(quán)基金在中國市場(chǎng)上的投資規(guī)模約為50億美元。到2007年這一數(shù)字下降到了28億美元左右。業(yè)內(nèi)人士表示，在海外私募股權(quán)基金對(duì)中國市場(chǎng)投資有所下降的過程中，其最大的原因是國內(nèi)的私募股權(quán)基金發(fā)展迅速。
此外，政策的進(jìn)一步開放也是業(yè)內(nèi)人士關(guān)心的問題。國內(nèi)的很多機(jī)構(gòu)管理著很多的資金。比如中國人壽，現(xiàn)在大概管理了一萬億元的資產(chǎn)，但只有很小一部分用在了股權(quán)投資方面。在美國或英國，金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司還有商業(yè)銀行可以把很多的資金用于投資各種各樣的金融資產(chǎn)，比如私募股權(quán)基金，但是中國這方面很少。
目前的現(xiàn)狀是，中國的保險(xiǎn)公司要想把這些錢投入到金融機(jī)構(gòu)里面去，必須要獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)心可能會(huì)出現(xiàn)一些問題，不想使保險(xiǎn)公司資金受到風(fēng)險(xiǎn)的影響。高志凱建議，希望中國的監(jiān)管部門和投資機(jī)構(gòu)做這樣的一些嘗試，擴(kuò)大中國私募基金市場(chǎng)的開放水平。 |