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相比其他投資型保險，投連險一大優(yōu)勢在于操作靈活，多數(shù)投連險都會分設(shè)三至五個不同風(fēng)險收益特征的獨立的投資賬戶，保戶可以根據(jù)自身風(fēng)險承受能力和資本市場的變化，隨時調(diào)整資金在不同投資賬戶上的比例，以趨利避險。
然而，大部分投連險保戶在投保之初都會將大部分保費配置到最為激進(jìn)的、主投股市的投資賬戶里，并且多數(shù)保戶會像對待普通的保險產(chǎn)品一樣，將投連險束之高閣。
而如今，股市已由“瘋�！弊儭奥！保谶@種情況下，有一部分投連險保戶的投資單位價格出現(xiàn)了下跌，開始考慮把投連險的進(jìn)取型賬戶轉(zhuǎn)換成穩(wěn)健型賬戶。順應(yīng)市場需求，保險公司推出的投連賬戶也是越來越多，有的甚至多達(dá)六七個。但保險專家提醒，并非賬戶越多越好，賬戶越多對保戶的投資能力要求也越高。
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本報資料照片 | 投資賬戶主投市場差異大
據(jù)了解，目前市場上的大部分投連險都會下設(shè)多個不同投資風(fēng)格的投資賬戶，保戶不僅可以在投保之初，選擇將保費按不同的比例分配進(jìn)入一個或多個投資賬戶中，還可以在投保后，進(jìn)行不同投資賬戶間的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，隨時調(diào)整資產(chǎn)在各個賬戶間的分配比例。
從現(xiàn)有的投連險陣營來看，已有大約22家保險公司經(jīng)營著100余個投連險賬戶，下設(shè)3到5個獨立投資賬戶的投連險產(chǎn)品比比皆是，有的投連險下的投資賬戶數(shù)目多達(dá)7個。
不過，根據(jù)不同投資賬戶的風(fēng)險收益特征，眾多的投連險賬戶可粗略劃分成三類：一是低風(fēng)險低收益的收益型賬戶，二是穩(wěn)健投資的平衡型賬戶，再就是高風(fēng)險高收益的激進(jìn)型賬戶。
一般來說，收益型賬戶設(shè)有保證投資收益率，資金主要投資于銀行存款、現(xiàn)金拆借等；激進(jìn)型賬戶最少有60%的資金用于投資基金；而平衡型的投資賬戶則是介于激進(jìn)型賬戶和收益型賬戶之間，用于投資基金的資金比例不高于60%。
不同市況各類賬戶漲跌互現(xiàn)
同樣是投連險，不同投資風(fēng)格的賬戶，由于投資范圍不同，其投資賬戶的結(jié)算價格隨股市的波動情況也不同。
從去年7月份開始，大盤開始演繹“過山車”行情，先是從7月5日收盤的3615.87點，絲毫不喘息地攀爬到10月16日的6124.04點的歷史新高，接著就開始一路震蕩調(diào)整，至2007年12月20日重返5000點。
在這期間，投連險不同投資賬戶也在實踐中充分地表現(xiàn)出了不同的收益特性。
通常來說，激進(jìn)型賬戶波動性最強。以可選賬戶最多的信誠投資連接保險為例，策略成長、積極成長、成長先鋒賬戶主要以投資基金為主，至少有60%的資產(chǎn)會投資基金，屬于偏激進(jìn)型的賬戶，從2007年7月10日到10月16日，三個賬戶的買入/賣出價分別上漲了21.97%、22.45%和27.88%，而自2007年10月16日至12月18日，買入/賣出價則分別下跌了5.02%、8.05%和7.04%。
收益型賬戶則是保本無憂，但收益有限。信誠投資連接保險賬戶中，現(xiàn)金增利可歸于此類賬戶，不論是去年7月初到10月中的市場大漲還是此后的市場調(diào)整，期間收益分別均穩(wěn)定在0.4%。
而穩(wěn)健型賬戶股市漲時難領(lǐng)漲，但整體更抗跌。從去年7月10日到10月16日，信誠平衡增長、穩(wěn)健配置賬戶買入/賣出價分別上漲了11.67%和11%，自去年10月16日至12月20日，買入/賣出價跌幅則分別為5.21%、5.06%。
賬戶變動勤查看 分段調(diào)節(jié)資產(chǎn)配置
在震蕩的市況下，對于投資賬戶的變動要勤查看，不能將投連險束之高閣。勤查看賬戶價格的變動，這樣才能知道自己的投資賬戶現(xiàn)在值多少錢。
具體看投連險的投資單位價格，分為買入價和賣出價。買入價是投保人向保險公司買入投資單位時的價格，投保人轉(zhuǎn)入投資賬戶的保險費就是按該賬戶投資單位買入價計算相應(yīng)的投資單位數(shù)，即投資單位數(shù)=分配到該投資賬戶的保費÷該賬戶的投資單位買入價。
而賣出價則是投保人向保險公司賣出投資單位時的價格，該投資賬戶的價值就是根據(jù)投資賬戶中的投資單位數(shù)和該賬戶的投資單位賣出價計算的，即投資賬戶的價值=該賬戶的投資單位數(shù)×該賬戶的投資單位賣出價。保險公司會定期在其網(wǎng)站公布投連險賬戶的投資單位的買入價和賣出價。
而勤查看賬戶價格變動的另外一個重要原因，則是透過賬戶價格變動信息，保戶可分階段調(diào)整資產(chǎn)在各個不同投資風(fēng)格的賬戶之間的分配比例，盡量在股市的波動中增加投資收益，減少潛在的虧損。
如上所述，投連險下主要設(shè)置了三種不同投資風(fēng)格的投資賬戶。如依然認(rèn)為中國牛市格局不變，那么在短期股市大幅調(diào)整后企穩(wěn)的情況下，保戶就可以考慮提高以基金投資為主的激進(jìn)型賬戶的投入比例。相反，在股市前景未明、基金投資賬戶下跌風(fēng)險加大的情況下，則可以考慮將激進(jìn)型賬戶中的部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)換到平衡型賬戶，甚至低風(fēng)險的收益型賬戶中。
而從部分保險公司了解的情況來看，以保費規(guī)模而言，目前，購買激進(jìn)型投連險賬戶的保戶占到了大多數(shù)，收益型、穩(wěn)健型賬戶問津者非常少。
莫忽視交易成本
需要提醒的是，保戶在進(jìn)行賬戶轉(zhuǎn)換時，莫忽視交易成本。大部分保險公司都會對賬戶轉(zhuǎn)換設(shè)置一定的買賣差價(也有個別保險公司沒有差價)，也就是說無論是進(jìn)取型賬戶、平衡型賬戶還是穩(wěn)健型賬戶，轉(zhuǎn)換時都要繳納2%左右的買賣差價，如果額外的收益低于2%，那就意味著可能獲得的收益還不夠轉(zhuǎn)換的費用；而且萬一轉(zhuǎn)換后股市又開始回升，再轉(zhuǎn)換一次損失就更大了。
購買投連險的保戶當(dāng)中有相當(dāng)一部分是對股市沒有了解的投資者，對于此類投資者而言，完全依靠保險公司的專業(yè)投資人士來幫助你調(diào)控風(fēng)險。因此，在選擇投連險時，就不是待選投資賬戶的數(shù)目越多越好，而是應(yīng)將選擇投連險的重心放在可選賬戶的投資范圍上。
專家認(rèn)為，對于投資“道行”還比較淺的保戶，投資較少賬戶的投連險不失為一種省心的選擇。保險公司的投資團(tuán)隊會通過對資產(chǎn)投資分配比例的調(diào)整來實現(xiàn)多賬戶所要達(dá)到的投資組合策略。 |