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| 理財專家:“定投”基金投資者須經(jīng)四重考驗 |
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| 2007-12-03 本報記者:呼濤 來源:經(jīng)濟參考報 |
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“股票、基金投資可以買許多次、許多只炒來炒去，但基金的定期定額投資只要按計劃做成功一次，生活就會發(fā)生改變。”在眾多投資者以慣用于炒股、炒基金的方式操作“定投”基金時，理財專家提醒，“定投”基金更為考驗投資者的理性分析與心理承受力。
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，對于很多投資者來說，定投的規(guī)則設(shè)計完畢后，堅持實在是件非常難的事情。股市在波動，投資信心也隨著股市波動，總是在變化中忍不住“小試身手”、中途改變投資選擇的投資者大有人在。
在股市、基金市場打拼多年，哈爾濱市區(qū)的孫澤最近開始把定期定額投資選做養(yǎng)精蓄銳的“避風(fēng)港”。然而，每有“風(fēng)吹草動”都反應(yīng)靈敏的他顯然難以短時適應(yīng)新投資工具的特點。孫澤說，“定投關(guān)系到生活質(zhì)量，馬虎不得。定投、定投，讓人如何定下來呀？”
上海浦發(fā)銀行哈爾濱分行高級理財經(jīng)理、國際金融理財師李智海說，基金的定期定額投資是一種相當(dāng)長期限的理財方式。在相對漫長的定投期間，投資者要經(jīng)過至少四重考驗：
第一道關(guān)：耐心關(guān)。在部分時段中，投資者的投資回報是負(fù)值，雖然談不上什么大的虧損，但基金的市值要低于投資的本金。在可能長達(dá)數(shù)年的時間里堅持定期定額地投資基金，考驗更多的是投資者的耐心和自制力。
第二道關(guān)：解套關(guān)。2005年大盤從998點啟動以來，指數(shù)開始緩慢地攀升。到了2006年初，投資者小有獲利。類似這樣的關(guān)口前，多年被套、不見利潤的投資者的投資決心開始動搖，是否在沒有虧損或者小有盈利時便贖回基金也是一種考驗。
第三道關(guān)：知足關(guān)。在股市飆升之時，投資者的付出得到了回報，基金市值會比當(dāng)初投入的本金高許多，獲利的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出當(dāng)初的預(yù)期。此時，有許多人認(rèn)為掙得差不多了，會放棄投資；也有在股票市場發(fā)生風(fēng)吹草動時，投資者想躲避一時風(fēng)險而放棄了幾十年的規(guī)劃。與知足的心理相反，有些投資人發(fā)現(xiàn)基金投資獲利如此豐厚會追加投資，然而，追加投資既會加重投資者今后的負(fù)擔(dān)，又會提高投資的平均成本。
第四道關(guān)：膽怯關(guān)。當(dāng)牛市結(jié)束、大盤下跌之時，基金的市值也會下跌，投資者的資產(chǎn)就會縮水。很多投資者可能因承受不住而打算停止定投，把投入的資金取出來等股市低位時再投資。
理財專家提醒，股票市場波動是有周期的，投資者在經(jīng)歷四道關(guān)后，就必然再從頭歷練一次，如此反復(fù)。投資越到后來，隨著本金的增加，市場的每一次波動都會給投資者賬面帶來巨大的盈利或虧損。只要投資規(guī)劃方向正確，能夠在市場的波動中堅持下來的，將是投資的勝利者�！ �
同時，定期定額投資其實不限于開放式基金，零存整取就是一種定期定額存儲蓄的方法。股票、投資連接險都可以作為定投的品種。如果投資者對證券市場有相當(dāng)了解的話，定投股票是獲利相當(dāng)可觀、見效更快的方法。 |
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