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| 專家認(rèn)為：三大油脂期貨蘊(yùn)藏相互套利機(jī)會 |
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| 2007-10-31 記者:任鵬飛 黃芳 來源:經(jīng)濟(jì)參考報 |
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據(jù)新華社沈陽10月30日電
我國棕櫚油期貨在大連商品交易所上市后，與豆油期貨、菜籽油期貨組成了完整的油脂期貨體系。專家認(rèn)為這為投資者創(chuàng)造了各品種間的相互套利機(jī)會�！�
一些油脂貿(mào)易商表示，在我國棕櫚油期貨與菜籽油期貨都沒有上市前，由于三個品種現(xiàn)貨價格密切相關(guān)，他們會參照豆油期貨價格的走勢來分析棕櫚油以及菜籽油的現(xiàn)貨價格走勢，甚至?xí)谝欢l件下通過豆油期貨市場對棕櫚油、菜籽油的現(xiàn)貨進(jìn)行一定的套期保值業(yè)務(wù)。
據(jù)油脂市場2003年-2006年現(xiàn)貨價格統(tǒng)計結(jié)果顯示，我國市場棕櫚油與豆油的價格變化相關(guān)系數(shù)為0.728，與菜籽油的相關(guān)系數(shù)為0.725。
渤海期貨公司油脂分析師袁厚杰說，豆油與棕櫚油都受國際市場影響較多，從套利的角度來看，當(dāng)價格變化與歷史上的價格周期背離的時候可捕捉套利機(jī)會；豆油與菜籽油兩個期貨品種的價差比較穩(wěn)定，全年任何時候都可以進(jìn)行套利操作。
東北財經(jīng)大學(xué)公共管理學(xué)院教授劉麗霞說，套利對象之間的市場機(jī)會在于買入那些供應(yīng)相對緊張而價格處在低谷的品種；賣出那些供應(yīng)相對充裕而價格處在相對高點的品種。 |
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