|
總有投資者對(duì)于投資時(shí)機(jī)的選擇耿耿于懷，今年以來，困擾于時(shí)機(jī)選擇問題的投資者絕不在少數(shù)，7月13日股市大幅波動(dòng)后，不時(shí)聽到投資者說，“要是在7月13日股市大幅調(diào)整之前贖回就好了”，或者，“要是等到這幾日股市調(diào)整下來再買就好了”。而10月份以來，工行上市又讓很多人覺得股市調(diào)整就要來臨，紛紛選擇贖回基金，然而望著股市從1800點(diǎn)站上1900點(diǎn)，又沖上2050點(diǎn)，逢低買入的好時(shí)機(jī)遲遲不來，很多人又在扼腕嘆息。
如何選擇時(shí)機(jī)
對(duì)投資來說，最理想的情況，莫過于低吸高拋，逢低加倉，逢高減倉。那么，時(shí)機(jī)選擇到底是不是投資基金的關(guān)鍵因素呢？
毫無疑問，市場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇是投資的一個(gè)重要影響因素。如果每次買賣的節(jié)奏正好能吻合股市的波動(dòng)，自然可以最大化投資收益。但時(shí)機(jī)的選擇對(duì)投資收益的影響并不是決定性的，國外早有大批學(xué)者做過這方面的研究，比時(shí)機(jī)選擇更重要的是資產(chǎn)配置的情況、基金的選擇等因素。
首先，時(shí)機(jī)的把握是很難的。當(dāng)我們談市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇的問題時(shí)，因?yàn)槭腔仡^看，所以我們看得清市場(chǎng)的波動(dòng)，也因此可以講，應(yīng)該在這個(gè)時(shí)點(diǎn)買進(jìn)，那個(gè)時(shí)點(diǎn)賣出。而投資時(shí)，面對(duì)的是未來的市場(chǎng)，對(duì)于上漲和下跌很難準(zhǔn)確把握，事實(shí)上經(jīng)常出現(xiàn)的情況是買入不久后股市下跌了，或者急匆匆贖回了，股市卻一路瘋長下去，今年的市場(chǎng)充分說明了這一點(diǎn)。當(dāng)然，確實(shí)有人可以利用波段操作取得超額收益，但選時(shí)和做波段除了運(yùn)氣，更需要專業(yè)。對(duì)于大部分平時(shí)要忙于日常工作的普通人來說，不要去艷羨別人的超額收益，而應(yīng)該把精力更多的放在投資工具的選擇和資產(chǎn)的配置上。
其次，投資基金，也不必像投資股票一樣，對(duì)時(shí)機(jī)問題那么敏感�；饍糁惦m然會(huì)隨著股市波動(dòng)起伏，但基金有專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)，基金經(jīng)理自然會(huì)根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)去調(diào)整，放寬時(shí)間段來看，只要選擇了優(yōu)質(zhì)的基金，還是可以獲得不錯(cuò)的收益的。而且，基金本身也不是短線投資的產(chǎn)品，從各類投資工具比較來看，基金是一個(gè)中間產(chǎn)品，收益和風(fēng)險(xiǎn)都處于中等水平，適合于中長期投資者。再說，前面也講了很多，基金買賣的手續(xù)費(fèi)要比股票高的多，頻繁操作反而更容易導(dǎo)致?lián)p失。
所以，我們的觀點(diǎn)是，適度擇時(shí)。選擇一個(gè)相對(duì)低的時(shí)點(diǎn)買進(jìn)，然后堅(jiān)定投資信念，做中長期投資。投資者應(yīng)該將更多的精力用于選擇優(yōu)質(zhì)的基金，做好投資組合。當(dāng)然，基金的選擇和組合構(gòu)建是比較專業(yè)和復(fù)雜的事情，投資者可以考慮借助專業(yè)理財(cái)顧問幫助做好這部分工作。
擇時(shí)的問題給投資者的一個(gè)啟示是，需要使用現(xiàn)金時(shí)，應(yīng)該提前做好規(guī)劃，預(yù)留出一段時(shí)間，這樣可以選擇一個(gè)相對(duì)高的時(shí)點(diǎn)贖回。此外，還有一些操作方法，可以幫助投資者規(guī)避與時(shí)機(jī)選擇相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
定期定額投資
定期定額的投資方式是不論市場(chǎng)行情如何波動(dòng)都會(huì)定期買入固定金額的基金，當(dāng)基金凈值走高時(shí)，買進(jìn)的份額數(shù)較少；而在基金凈值走低時(shí)，買進(jìn)的份額數(shù)較多，即自動(dòng)形成了逢高減籌、逢低加碼的投資方式。長期下來，每月的分散投資能攤低成本和風(fēng)險(xiǎn)，使投資成本接近大多數(shù)投資者所投成本的平均值。
現(xiàn)在，通過基金公司直銷或者銀行代銷等渠道均可以辦理定投業(yè)務(wù)。定期定額的投資方法，除了可以分散風(fēng)險(xiǎn)之外，也是一種強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的理財(cái)工具，適合于儲(chǔ)備特殊用途的資金，比如教育金儲(chǔ)備、養(yǎng)老金儲(chǔ)備等。而且，定期定額的門檻比較低，最低每個(gè)月的投資額度僅200元，也是資金量較少的投資者提早進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃較好的選擇。
學(xué)會(huì)用基金轉(zhuǎn)換
基金買賣的手續(xù)費(fèi)比較高，所以，如果每次市場(chǎng)行情不好時(shí)，投資者都選擇贖回基金，等市場(chǎng)行情向好的時(shí)候再申購的方式，無疑會(huì)付出很大的投資成本。其實(shí)，完全沒必要這樣操作，現(xiàn)在很多基金公司都為投資者提供了基金轉(zhuǎn)換的業(yè)務(wù)，即在同一家基金公司旗下的不同基金之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換，通常的做法是在高風(fēng)險(xiǎn)的股票型基金與低風(fēng)險(xiǎn)的債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換。
投資者利用基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，可以用比較低的投資成本，規(guī)避股市波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，當(dāng)股市行情不好時(shí)，將手中持有的股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)高的投資品種，轉(zhuǎn)換為貨幣市場(chǎng)基金等風(fēng)險(xiǎn)低的品種，避免因股市下跌造成的損失；當(dāng)市場(chǎng)行情轉(zhuǎn)暖時(shí)，再將手中持有的貨幣市場(chǎng)基金等低風(fēng)險(xiǎn)低收益品種轉(zhuǎn)換成股票型基金或配制型基金，以便充分享受市場(chǎng)上揚(yáng)帶來的收益。
基金公司的基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)為投資者提供了費(fèi)率優(yōu)惠。以廣發(fā)旗下的基金為例，由股票型基金廣發(fā)聚豐轉(zhuǎn)換為貨幣市場(chǎng)基金時(shí)，只需支付0.5%的贖回費(fèi)即可，市場(chǎng)向好時(shí)，再由貨幣市場(chǎng)基金轉(zhuǎn)向廣發(fā)聚豐，此時(shí)只需為貨幣市場(chǎng)基金新增收益的那部分基金份額補(bǔ)交1.5%的申購費(fèi)即可，這樣，市場(chǎng)低迷時(shí)，通過貨幣市場(chǎng)基金賺取了穩(wěn)定收益，而且，再轉(zhuǎn)為股票型基金時(shí)，還省去了那部分資金的申購費(fèi)。
所以，投資者在最初選擇基金時(shí)，也應(yīng)該考慮該基金公司旗下的產(chǎn)品線是否全面，可供市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換。另外，投資者需注意的是，不同的基金公司的基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)收費(fèi)方式不同，具體執(zhí)行基金轉(zhuǎn)換操作時(shí)，需咨詢基金公司。 |