5月以來，公募基金調(diào)研北交所上市公司的熱情持續(xù)高漲。截至記者發(fā)稿，5月至今已有24家北交所上市公司獲公募調(diào)研，十余家公司近一月內(nèi)被調(diào)研2次以上。從關(guān)注內(nèi)容來看，北交所公司的主營業(yè)務(wù)發(fā)展、研發(fā)投入與科技成果轉(zhuǎn)化以及海外市場拓展是投資機構(gòu)的主要關(guān)注點。展望后市，不少機構(gòu)表示，具備成長屬性的北交所企業(yè)持續(xù)受到資金青睞，中長期視角下，不少優(yōu)質(zhì)公司有望在科技周期中脫穎而出。
潘悅 制圖
熱度攀升 組團調(diào)研不斷
近段時間，北交所市場表現(xiàn)較為突出。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月4日收盤，北證50指數(shù)自5月以來上漲8.08%，遠超同期其他寬基指數(shù)。
在此背景下，公募機構(gòu)的調(diào)研熱度也隨之攀升。5月31日，有5家北交所上市公司披露了投資者關(guān)系活動記錄表，顯示出以公募基金為代表的投資機構(gòu)對于北交所上市公司的高關(guān)注度。此前一日，披露投資者關(guān)系活動記錄表的北交所上市公司則達到了8家。
實際上，據(jù)Wind統(tǒng)計，截至6月4日記者發(fā)稿，5月以來已有24家北交所上市公司獲公募基金調(diào)研。多家公司在近一月時間內(nèi)被多次調(diào)研，例如威貿(mào)電子、巨能股份在近一個月內(nèi)被調(diào)研3次，則成電子、利通科技、常輔股份等12家北交所上市公司近一月內(nèi)被調(diào)研2次。
此外，還有不少北交所上市公司被公募機構(gòu)“組團”調(diào)研。以武漢藍電為例，根據(jù)其披露的投資者關(guān)系活動記錄表，5月19日至5月20日，包括匯添富基金、天弘基金、西部利得基金等在內(nèi)的30多家機構(gòu)投資者對該公司進行了調(diào)研。5月15日至5月19日，一致魔芋通過現(xiàn)場會議及騰訊網(wǎng)絡(luò)會議，接受了包括中銀基金、泰康基金等在內(nèi)的多家公募基金和眾多海外機構(gòu)的調(diào)研。
從調(diào)研內(nèi)容來看，除關(guān)注北交所上市公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)能擴張等與主營業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)的領(lǐng)域外，研發(fā)投入與科技成果轉(zhuǎn)化以及海外市場拓展等方面，同樣是投資機構(gòu)關(guān)注的重點。
例如，在談及與高校等科研機構(gòu)的合作項目轉(zhuǎn)化時，工業(yè)機器人生產(chǎn)企業(yè)巨能股份表示，公司2024年在柔性化、智能化技術(shù)研發(fā)上，合作成果已應(yīng)用于新能源汽車零部件自動化產(chǎn)線等項目，提升了產(chǎn)線效率與競爭力。未來，公司將通過合理規(guī)劃項目進度、加強產(chǎn)學(xué)研協(xié)同，確保技術(shù)轉(zhuǎn)化周期符合預(yù)期，持續(xù)推動合作成果落地。
科學(xué)儀器領(lǐng)域企業(yè)海能技術(shù)表示，公司重視自主創(chuàng)新和產(chǎn)品技術(shù)自主可控，研發(fā)投入連續(xù)8年增長，年均復(fù)合增長率為20.85%；目前公司擁有自主知識產(chǎn)權(quán)250余項，其中軟件著作權(quán)86項；公司始終貫徹全產(chǎn)業(yè)鏈制造模式，積極向供應(yīng)鏈上游延伸，在提高產(chǎn)品品質(zhì)和可靠性的同時，也實現(xiàn)了核心供應(yīng)鏈體系的自主可控。
在海外市場拓展方面，據(jù)貝特瑞介紹，公司在印尼的年產(chǎn)8萬噸負極材料項目（一期）已于2024年實現(xiàn)投產(chǎn)，產(chǎn)能持續(xù)爬坡；印尼二期項目正在建設(shè)中，預(yù)計2025年實現(xiàn)投產(chǎn)，建成后，公司在印尼負極材料產(chǎn)能達到16萬噸/年；同時，公司在摩洛哥也布局了正極材料和負極材料的產(chǎn)能，目前正在穩(wěn)步推進中?？缔r(nóng)種業(yè)介紹稱，公司在東南亞市場的柬埔寨、巴基斯坦等國家開展品種試驗工作；與非洲市場尼日利亞、安哥拉、馬達加斯加等國開展品種試驗工作。
整體走勢突出 配置有所提升
今年以來，北交所市場整體走勢表現(xiàn)突出，公募機構(gòu)對北交所的配置也有所提升。
開源證券數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，公募基金重倉配置北交所金額創(chuàng)下新高，為67.43億元，較去年末增長24.45%；占公募在A股市值的0.11%，較2024年末增長0.02個百分點。從公募在北交所的配置家數(shù)來看，一季度末公募基金在北交所配置家數(shù)創(chuàng)新高，有34家公募配置北交所股票，較去年末增長17.24%。
從主題基金產(chǎn)品的規(guī)模來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全市場跟蹤北證50指數(shù)的被動指數(shù)型基金或增強指數(shù)型基金合計規(guī)模約為95.76億元，相比今年年初的91.25億元增長約4.94%。11只北交所主題基金（不同類型份額合并計算）總規(guī)模約為43.51億元，相比年初的34.94億元增長約24.53%，且上述主題基金今年以來全部斬獲正收益。
匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開基金經(jīng)理馬翔、馬磊表示，在主打“專精特新”的北交所市場，將重點布局三大投資主線：一是科技創(chuàng)新主線，在AI（人工智能）、機器人、低空經(jīng)濟、智能終端等新科技領(lǐng)域，北交所有一些公司已做了較好的產(chǎn)業(yè)布局，值得重視；二是高端制造升級主線，在半導(dǎo)體自主可控、化工新材料、新能源、機械裝備等領(lǐng)域，北交所部分公司在細分領(lǐng)域具有較強的競爭力；三是新興消費主線，近年來結(jié)構(gòu)性新興消費亮點頻出，在醫(yī)療美容、運動健身等領(lǐng)域，北交所有質(zhì)地不錯的公司可以重點關(guān)注。
銀河證券表示，公募布局北交所的熱情正在升溫。2025年以來，北交所股票熱度持續(xù)，具備成長屬性的北交所企業(yè)持續(xù)受到資金關(guān)注，已經(jīng)成為主題資金布局的重要方向。北交所正逐漸顯現(xiàn)出獨特的投資吸引力，尤其是在政策引導(dǎo)下涌現(xiàn)出的專精特新“小巨人”企業(yè)，憑借技術(shù)壁壘和成長性，有望在未來科技周期中脫穎而出?！拔磥黼S著滬深交易所與北交所聯(lián)動加深，部分偏好成長彈性的資金將逐步向北交所傾斜?！便y河證券稱，制度方面，證監(jiān)會持續(xù)釋放改革信號，明確支持北交所提升對中小企業(yè)的資本服務(wù)能力，市場對北交所制度紅利的預(yù)期不斷升溫。
華源證券表示，展望后市，建議北交所市場的投資者穩(wěn)扎穩(wěn)打不追高，如果有深度調(diào)整可能是比較好的介入時點，關(guān)注相關(guān)的交易機會。全年來看依然維持觀點不變，整體樂觀。
