剛剛過(guò)去的6月1日，創(chuàng)業(yè)板指迎來(lái)“十五歲”生日。6月16日，該指數(shù)實(shí)施樣本將迎來(lái)定期調(diào)整。根據(jù)指數(shù)編制規(guī)則，本輪調(diào)整后，創(chuàng)業(yè)板指將更換8只樣本。近年來(lái)，深市指數(shù)匯聚了一大批新質(zhì)生產(chǎn)力生力軍，多維度彰顯新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)。這其中，匯聚新能源、生物醫(yī)藥、信息技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)龍頭的創(chuàng)業(yè)板指也成為投資者捕捉經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)升級(jí)紅利的重要工具。
具體來(lái)看，此次編制方案修訂內(nèi)容包括兩方面：一是引入ESG負(fù)面剔除機(jī)制，剔除國(guó)證ESG評(píng)級(jí)在B級(jí)以下的股票，降低指數(shù)樣本發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件概率；二是引入個(gè)股權(quán)重上限機(jī)制，通過(guò)設(shè)置權(quán)重調(diào)整因子，使單只樣本股權(quán)重在每次定期調(diào)整時(shí)不超過(guò)20%，將單只樣本股對(duì)指數(shù)的影響控制在合理范圍內(nèi)。本次修訂充分聽取市場(chǎng)意見建議，吸收借鑒近年來(lái)寬基指數(shù)編制創(chuàng)新理念，進(jìn)一步提升指數(shù)表征作用和投資功能，更好滿足各類投資者的資金配置需求。
“指數(shù)近期進(jìn)一步優(yōu)化編制規(guī)則，通過(guò)權(quán)重上限控制，ESG篩選等措施提升樣本質(zhì)量，控制風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步強(qiáng)化了‘成長(zhǎng)風(fēng)向標(biāo)’屬性?！币追竭_(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF基金經(jīng)理成曦表示。
“隨著編制方案的優(yōu)化落地，創(chuàng)業(yè)板指迎來(lái)‘ESG篩選+權(quán)重管控’編制方法升級(jí)?！备粐?guó)創(chuàng)業(yè)板ETF基金經(jīng)理曹璐迪認(rèn)為，通過(guò)剔除ESG評(píng)級(jí)較低企業(yè)、限制個(gè)股權(quán)重上限，既規(guī)避“黑天鵝”風(fēng)險(xiǎn)又平衡行業(yè)分布，推動(dòng)指數(shù)從“寧組合”向多元化科技龍頭進(jìn)化。此次修訂強(qiáng)化了指數(shù)作為新質(zhì)生產(chǎn)力“價(jià)值錨”的功能，預(yù)計(jì)將吸引更多ESG偏好資金增配，為投資者提供更透明、更穩(wěn)健的創(chuàng)新賽道投資工具。
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著創(chuàng)業(yè)板擴(kuò)容和指數(shù)編制規(guī)則優(yōu)化，創(chuàng)業(yè)板指有望進(jìn)一步擴(kuò)容優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，優(yōu)化權(quán)重結(jié)構(gòu)，提升風(fēng)險(xiǎn)收益比。對(duì)于尋求長(zhǎng)期資本增值的投資者而言，創(chuàng)業(yè)板指不僅是分享創(chuàng)新紅利的核心載體，更是布局中國(guó)新經(jīng)濟(jì)的重要抓手。
回首十五載歷程，該指數(shù)逐步成為反映中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的核心指標(biāo)，引導(dǎo)資源要素支持高水平科技自立自強(qiáng)作用更加突出，國(guó)際影響力日益增強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板指樣本公司“十四五”以來(lái)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率分別為21%、14%，基本面增長(zhǎng)強(qiáng)勁。
十五年來(lái)，一批批創(chuàng)業(yè)板指樣本公司在資本市場(chǎng)中大浪淘沙，從“中小市值企業(yè)”成長(zhǎng)為“千億級(jí)巨頭”，從“創(chuàng)業(yè)企業(yè)”發(fā)展至“領(lǐng)軍企業(yè)”，當(dāng)前指數(shù)中總市值千億級(jí)的樣本公司12只，合計(jì)權(quán)重占比超過(guò)一半。
作為衡量中國(guó)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)的核心標(biāo)尺，創(chuàng)業(yè)板指憑借其高彈性、高研發(fā)投入的特征，敏銳捕捉科技革命與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的浪潮。目前該指數(shù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)權(quán)重占92%，其中新一代信息技術(shù)、新能源汽車、生物優(yōu)勢(shì)突出，分別占34%、24%和12%，新一期樣本中，2024年研發(fā)投入平均增長(zhǎng)10%，有22家公司研發(fā)投入超過(guò)10億元，注冊(cè)制樣本公司17家，權(quán)重提升至7%，為指數(shù)注入新動(dòng)能。
作為投資工具，創(chuàng)業(yè)板指則以突出的收益表現(xiàn)和流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)，成為資金布局新質(zhì)生產(chǎn)力的首選載體，彰顯“三創(chuàng)四新”的基因優(yōu)勢(shì)。經(jīng)過(guò)幾輪市場(chǎng)行情檢驗(yàn)后，創(chuàng)業(yè)板指已成為各類資金配置創(chuàng)新成長(zhǎng)的首選標(biāo)的，跟蹤指數(shù)產(chǎn)品共計(jì)48只，其中在美國(guó)、巴西、新加坡、韓國(guó)等境外市場(chǎng)發(fā)行產(chǎn)品7只。2022年9月，創(chuàng)業(yè)板指ETF期權(quán)上市交易，進(jìn)一步增強(qiáng)了創(chuàng)業(yè)板指配置吸引力。2024年以來(lái)，中長(zhǎng)期資金加速流入創(chuàng)業(yè)板指相關(guān)產(chǎn)品，截至5月底，產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)超1500億元，較2023年底增長(zhǎng)134%。
值得注意的是，近年來(lái)，深交所堅(jiān)持以創(chuàng)業(yè)板指為核心，做優(yōu)做強(qiáng)“創(chuàng)”系列指數(shù)品牌，持續(xù)豐富指數(shù)產(chǎn)品譜系，構(gòu)建寬基、主題、策略、ESG等多種類型，開發(fā)“創(chuàng)”系列指數(shù)產(chǎn)品106只，跟蹤規(guī)模近2100億元。
