日前，記者從全國銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)交流會（山東省專場）上了解到，自國家金融監(jiān)督管理總局去年10月發(fā)布并實施《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《辦法》）以來，銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)已在全國10余個省市落地，進(jìn)一步活躍了銀團(tuán)貸款二級市場，釋放沉淀的信貸資源，同時也為銀團(tuán)貸款從規(guī)模擴張向質(zhì)量躍升提供了有效支撐。
作為多層次金融服務(wù)的重要載體，我國銀團(tuán)貸款經(jīng)過多年發(fā)展，已構(gòu)建起獨具特色的銀團(tuán)市場體系，在踐行國家戰(zhàn)略、護(hù)航重大項目、優(yōu)化風(fēng)險配置等方面展現(xiàn)出獨特價值。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，全行業(yè)銀團(tuán)貸款余額突破18.3萬億元，較2023年凈增2.27萬億元，市場占比提升至14.73%，不良率始終控制在0.53%的優(yōu)質(zhì)區(qū)間。
各銀行機構(gòu)的銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)也呈迅速發(fā)展態(tài)勢。業(yè)內(nèi)人士表示，銀團(tuán)貸款在快速發(fā)展的同時，也面臨幾大結(jié)構(gòu)性痛點：第一，行業(yè)集中度偏高，如2024年銀團(tuán)貸款新簽約項目中，房地產(chǎn)及基建領(lǐng)域占比達(dá)75%，與國際市場多元化布局形成鮮明對比；第二，市場參與不均衡，大型金融機構(gòu)市場份額占比84%，與中小銀行特色化服務(wù)優(yōu)勢尚未形成有效互補；第三，流動性機制有待完善，境內(nèi)二級市場交易量活躍度不高，資產(chǎn)流轉(zhuǎn)效率亟待提升。
銀登中心負(fù)責(zé)人說，目前發(fā)達(dá)國家的銀團(tuán)貸款平均轉(zhuǎn)讓率在20%至30%之間，而我國境內(nèi)銀團(tuán)貸款二級市場交易活躍度僅為國際水平的五十分之一左右，流動性有很大提升空間。
實際上，監(jiān)管部門已關(guān)注到這些痛點。國家金融監(jiān)督管理總局去年10月發(fā)布的《辦法》，允許銀行將銀團(tuán)貸款的余額或承貸額部分轉(zhuǎn)讓，但只能以未償還的本金和利息整體按比例拆分形式進(jìn)行。同時，《辦法》還豐富了銀團(tuán)籌組模式、優(yōu)化分銷比例，提升開展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的便利性?！啊掇k法》的發(fā)布與實施，讓銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)迎來新的戰(zhàn)略機遇?！焙阖S銀行黨委委員、副行長房毅說，這為銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)從規(guī)模擴張向質(zhì)量躍升提供了有效支撐。
房毅說，這將推動銀團(tuán)業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展。一是投向結(jié)構(gòu)將向高新技術(shù)制造業(yè)、高端裝備制造業(yè)和綠色產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域轉(zhuǎn)變，銀團(tuán)貸款投向?qū)⒏嘣鹾衔覈?jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型方向；二是市場生態(tài)向多層次演進(jìn)，“分組銀團(tuán)”等創(chuàng)新機制為中小銀行開辟了差異化參與項目的路徑；三是流動性建設(shè)取得重大突破，份額轉(zhuǎn)讓機制的創(chuàng)新將激活二級市場活力與動能。
開展銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓，出讓方可有效盤活表內(nèi)存量資產(chǎn)，調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，受讓方則可以優(yōu)化信貸資源配置，增加資產(chǎn)配置收益，這讓銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)加速落地。恒豐銀行將銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)設(shè)立為創(chuàng)新業(yè)務(wù)指標(biāo)，并引導(dǎo)濟(jì)南、北京、鄭州等分行試點，目前已有鄭州和北京兩筆轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)處于交易中，此外還有近10筆業(yè)務(wù)在匹配交易對手中。恒豐銀行計劃，今年年底前各分行均應(yīng)嘗試一筆銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。
根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，銀行銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓交易，應(yīng)在銀登中心等國家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)平臺進(jìn)行事前集中登記，并開展轉(zhuǎn)讓交易。銀登中心相關(guān)負(fù)責(zé)人說，《辦法》落地以來的6個月內(nèi)，已有10余個省市落地銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓項目。
從參與機構(gòu)看，已有累計超40家機構(gòu)（含分行）參與銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，涉及開發(fā)性金融機構(gòu)、政策性銀行、國有大行、股份制銀行、城商行以及財務(wù)公司，基本覆蓋國內(nèi)銀團(tuán)貸款市場的主要參與機構(gòu)。其中，6家國有大行和10家股份制銀行已開展銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。從轉(zhuǎn)讓項目看，涉及交通運輸、市政民生、醫(yī)療康養(yǎng)、房地產(chǎn)和文化旅游等領(lǐng)域。
業(yè)內(nèi)專家說，目前銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓為平價轉(zhuǎn)讓，無法體現(xiàn)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的市場真實價值，也會限制高收益資產(chǎn)與低收益資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓，建議對標(biāo)債券市場，逐步建立貸款資產(chǎn)估值體系，形成具有參考價值的資產(chǎn)估值曲線，為后續(xù)大規(guī)模資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓提供配套支持。
