5月25日晚間，科創(chuàng)板上市公司海光信息與滬主板上市公司中科曙光同時發(fā)布公告，宣布籌劃重大資本運作。海光信息擬通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式，換股吸收合并中科曙光，并同步發(fā)行A股股票募集配套資金。自5月26日起，兩家公司A股股票停牌，預(yù)計停牌不超10個交易日。此交易將成為5月16日《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》修訂發(fā)布后的首單上市公司間吸收合并案例。
中科曙光作為國內(nèi)信息產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，在高端計算、存儲、云計算等領(lǐng)域底蘊深厚。海光信息則專注于國產(chǎn)架構(gòu)CPU、DCU等核心芯片設(shè)計。有市場觀點指出，二者整合將優(yōu)化從芯片到軟件、系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)布局，匯聚產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)資源，充分發(fā)揮龍頭企業(yè)的引領(lǐng)帶動作用，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的“強鏈補鏈延鏈”。在全球科技產(chǎn)業(yè)快速變革與重構(gòu)的當下，此次整合契合全球產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)展趨勢，有望助力公司邁向更高發(fā)展階段。
頭部企業(yè)整合，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展大勢
吸收合并是本輪并購重組政策重點鼓勵方向之一。新“國九條”鼓勵頭部公司立足主業(yè)整合產(chǎn)業(yè)鏈上市公司；“科創(chuàng)板八條”支持科創(chuàng)板公司聚焦主業(yè)開展吸收合并；“并購六條”細化相關(guān)政策，鼓勵同行業(yè)、上下游及同一控制下上市公司間的吸收合并，并完善股份鎖定期規(guī)定。5月16日修訂后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》明確了吸收合并鎖定期要求，建立簡易審核程序，進一步釋放交易潛力。
在政策推動下，科創(chuàng)板上市公司并購重組熱度攀升?！翱苿?chuàng)板八條”發(fā)布后，新發(fā)布并購交易102單，交易金額超260億元。今年以來，新增40單并購交易，其中發(fā)行股份或可轉(zhuǎn)債購買資產(chǎn)14單，現(xiàn)金重大重組5單。與2019 - 2023年相比，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后的現(xiàn)金重大收購及發(fā)股類交易數(shù)量大幅增長。
同時，前期披露方案的公司也取得積極進展，多起并購交易處于不同審核階段。芯聯(lián)集成收購芯聯(lián)越州已完成審核問詢回復，思林杰收購科凱電子、嘉必優(yōu)收購歐易生物、華海誠科收購衡所華威、希荻微收購誠芯微審核問詢已發(fā)出，長盈通收購生一升光電已獲審核受理。此外，禾信儀器收購量羲技術(shù)、晶豐明源收購易沖科技已通過股東大會待申報，滬硅產(chǎn)業(yè)收購新昇晶投、新昇晶科、新昇晶睿3家控股子公司少數(shù)股權(quán)已發(fā)布交易草案。
上市公司積極整合，推動產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展
在政策暖風下，越來越多的科創(chuàng)板公司開始創(chuàng)新探索用足用好并購重組政策，實現(xiàn)外延式高質(zhì)量發(fā)展。一大批體現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力方向、具有產(chǎn)業(yè)整合邏輯的上市公司之間并購重組案例已在科創(chuàng)板漸次落地。
亞信安全收購亞信科技，完成科創(chuàng)板首單“A收H”重大資產(chǎn)重組，于2024年11月實施完畢。通過交易，雙方在關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)協(xié)同發(fā)展，亞信安全營收大幅增長，資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營能力提升。美埃科技收購捷芯隆，完成科創(chuàng)板首單“A吃H”私有化港股上市公司案例，增強了自身潔凈室全方位解決方案能力，拓展市場邊界。北方華創(chuàng)收購芯源微，實現(xiàn)科創(chuàng)板首單集成電路產(chǎn)業(yè)鏈“A控A”，雙方產(chǎn)品互補。交易完成后，雙方可以通過合作推動不同設(shè)備的工藝整合，協(xié)同為客戶提供更完整、高效的集成電路裝備解決方案。
市場人士表示，這些案例展現(xiàn)了科創(chuàng)板上市公司在政策引導下，通過并購重組加速資源整合，推動全鏈條產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的積極態(tài)勢。隨著海光信息與中科曙光籌劃合并，有望為市場帶來新的發(fā)展思路，引領(lǐng)更多企業(yè)借助并購重組實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
