由交易商協(xié)會主辦，北金所承辦的科技創(chuàng)新債券上線暨集中路演活動(dòng)5月9日在北京舉辦。記者從活動(dòng)現(xiàn)場獲悉，截至5月9日，銀行間市場首批36家企業(yè)科技創(chuàng)新債券已公告發(fā)行規(guī)模達(dá)210億元，項(xiàng)目涉及集成電路、智算中心、新材料等多個(gè)前沿新興領(lǐng)域。
科技創(chuàng)新債券注冊發(fā)行標(biāo)志著債券市場“科技板”揚(yáng)帆起航。“科技創(chuàng)新是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的核心引擎，科技創(chuàng)新債券是連接資本市場與科技創(chuàng)新的重要紐帶。”中國人民銀行金融市場司副司長曹媛媛表示。她倡議，發(fā)行主體要用好、用足募集資金，投資主體對科技創(chuàng)新債券要樹立長期價(jià)值投資理念、共享科技紅利，鼓勵(lì)市場靈活設(shè)計(jì)債券條款，推動(dòng)更多金融活水涌向創(chuàng)新高地。
5月7日，人民銀行、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告，交易商協(xié)會迅速響應(yīng)，立即實(shí)施科技創(chuàng)新債券相關(guān)工作機(jī)制，并發(fā)布《關(guān)于推出科技創(chuàng)新債券構(gòu)建債券市場“科技板”的通知》（下稱《通知》）。
交易商協(xié)會副秘書長包香明表示，《通知》發(fā)布后，市場反應(yīng)熱烈，多家機(jī)構(gòu)積極參與注冊發(fā)行。據(jù)他介紹，截至目前，首批36單科技創(chuàng)新債券已公告發(fā)行規(guī)模達(dá)210億元，發(fā)行主體既包括京東方、科大訊飛等22家科技型企業(yè)，也包括元禾控股、魯信創(chuàng)投等14家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。其中，民營企業(yè)9家，發(fā)行規(guī)模63億元。
另根據(jù)交易商協(xié)會5月8日發(fā)布的信息，已有14家企業(yè)開展注冊申報(bào)，注冊規(guī)模合計(jì)180億元。
“準(zhǔn)備工作已經(jīng)就緒，現(xiàn)在即將進(jìn)入到實(shí)質(zhì)性的發(fā)行階段，我們期待和中介機(jī)構(gòu)、投資人一起，盡快完成這一輪的融資?！笨拼笥嶏w股份有限公司高級副總裁兼CFO段大為在活動(dòng)現(xiàn)場接受記者采訪時(shí)表示。段大為表示，科大訊飛每年的研發(fā)投入都會占到其銷售收入的20%以上，企業(yè)發(fā)展需要不斷創(chuàng)新，也需要金融市場的支持，科大訊飛愿意嘗試運(yùn)用這一新的金融工具來更好地支持企業(yè)發(fā)展。
據(jù)了解，債券市場“科技板”重點(diǎn)支持的科技產(chǎn)業(yè)包括人工智能、大數(shù)據(jù)與云計(jì)算、集成電路、工業(yè)母機(jī)、量子技術(shù)、生物技術(shù)等。銀行間市場首批企業(yè)科技創(chuàng)新債券項(xiàng)目涉及集成電路、智算中心、新材料等多個(gè)前沿新興領(lǐng)域。
記者從中國建設(shè)銀行了解到，此次最先落地的首批科技創(chuàng)新債券中，建設(shè)銀行承銷八單債券，總發(fā)行規(guī)模接近人民幣70億元，引導(dǎo)市場資金流向新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源等新質(zhì)生產(chǎn)力重點(diǎn)領(lǐng)域。
值得注意的是，相關(guān)政策明確對私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的支持，并且提出“完善科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分散分擔(dān)機(jī)制”，這有利于支持投資經(jīng)驗(yàn)豐富的頭部私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)等發(fā)行長期限債券，股權(quán)投資“募投管退”形成良性循環(huán)，培育壯大耐心資本。
深圳市東方富海投資管理股份有限公司董事長陳瑋現(xiàn)場接受采訪時(shí)表示，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)過去在債券市場發(fā)債，一是期限較短，二是發(fā)行利率相對較高。“這次發(fā)債的期限達(dá)5年以上，期限更長，和基金的投資期限更加匹配。另外，這次發(fā)債引入中債信用增進(jìn)公司的增信措施，助推我們的發(fā)行成本更低，也得到市場更高程度認(rèn)可?！标惉|說，這些都可激發(fā)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的積極性，未來會有更多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)愿意發(fā)行科技創(chuàng)新債券。
參與此次路演的西安中科光機(jī)投資控股有限公司是一家國有科技成果轉(zhuǎn)化平臺，其財(cái)務(wù)總監(jiān)楊婷表示，西科控股此前主要依托股權(quán)融資和銀行信貸融資實(shí)現(xiàn)資金籌措，在債券市場上是“新人”，科技創(chuàng)新債券的顯著優(yōu)勢在于其募集資金可專項(xiàng)用于權(quán)益性投資領(lǐng)域，這為科技孵化平臺提供了關(guān)鍵性資金支持。據(jù)她介紹，西科控股本次債券募集資金，其中不低于80%的部分將用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域，主要投向先進(jìn)制造業(yè)、新一代信息技術(shù)和光子產(chǎn)業(yè)。
為科技創(chuàng)新債券融資提供便利，信用評級體系也要進(jìn)一步升級創(chuàng)新。中債資信企業(yè)與機(jī)構(gòu)部負(fù)責(zé)人孫靜媛在活動(dòng)現(xiàn)場發(fā)言時(shí)表示，中債資信積極發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，創(chuàng)新推出了“3+1”的科技創(chuàng)新債券評級體系?！?”是指金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)三類發(fā)行主體，“1”代表的是科技創(chuàng)新債券債項(xiàng)評級方法。
“不同于其他債券，科技創(chuàng)新債券旨在為技術(shù)突破、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級等提供資金支持，因此，我們從‘科技因子+信用因子’兩個(gè)方面，結(jié)合資金使用的規(guī)范性、產(chǎn)生科技效應(yīng)等，著重對期限內(nèi)債券資金的安全性和違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評價(jià)，并創(chuàng)新推出了一套全新的SI評級符號體系，提供更加準(zhǔn)確合理的結(jié)果，解決級別區(qū)分度和投資門檻限制的問題，以便市場更好識別債券風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資科創(chuàng)債的靈活性，助力債券市場‘科技板’的發(fā)展?！睂O靜媛說。
