盡管全行業(yè)盈利空間持續(xù)壓縮，但中國鋼材和金屬制品貿(mào)易龍頭企業(yè)五礦發(fā)展（600058.SH）正采取多種措施應(yīng)對行業(yè)挑戰(zhàn)，以確保公司經(jīng)營規(guī)模穩(wěn)定。公司3月28日晚間發(fā)布的年報(bào)顯示，2024年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入672.36億元，同比下降14.89%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.26億元，同比下降36.93%，經(jīng)營性現(xiàn)金流同比改善。
對此，市場分析人士指出，面對行業(yè)不利環(huán)境，五礦發(fā)展充分依托公司實(shí)際控制人中國五礦全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展優(yōu)勢，推動(dòng)原料端金屬端共振、業(yè)務(wù)相互協(xié)同、資源共享共通，以“產(chǎn)業(yè)鏈—供應(yīng)鏈—?jiǎng)?chuàng)新鏈—價(jià)值鏈”深度融合形成獨(dú)特競爭力應(yīng)對行業(yè)挑戰(zhàn)，使得公司經(jīng)營規(guī)?；颈３址€(wěn)定，為公司轉(zhuǎn)型升級奠定了基礎(chǔ)。
優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 經(jīng)營規(guī)模基本穩(wěn)定
對于眾多流通企業(yè)而言，2024年是非常艱難的一年。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能減弱，地緣政治沖突持續(xù)，貿(mào)易摩擦加劇升級。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在財(cái)政、貨幣、房地產(chǎn)等一系列穩(wěn)增長政策作用下逐步恢復(fù)企穩(wěn)，但外部環(huán)境帶來的不利影響加深，國內(nèi)有效需求不足，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍面臨困難和挑戰(zhàn)。尤其是鋼鐵行業(yè)，下行周期延續(xù)，供需失衡加劇，鋼材價(jià)格低迷，原料成本高企，行業(yè)虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大。鋼鐵流通領(lǐng)域內(nèi)，大宗商品價(jià)格波動(dòng)加劇，庫存貶值風(fēng)險(xiǎn)、資金壓力與信用風(fēng)險(xiǎn)攀升，企業(yè)盈利空間持續(xù)受到嚴(yán)重?cái)D壓。
五礦發(fā)展主要從事資源貿(mào)易、金屬貿(mào)易、供應(yīng)鏈服務(wù)三大類業(yè)務(wù)。面對嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，五礦發(fā)展的優(yōu)勢凸顯。一方面，公司依托公司實(shí)際控制人中國五礦全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展優(yōu)勢，形成集礦山采選、冶煉加工、貿(mào)易流通、循環(huán)利用為一體的黑色金屬布局；另一方面，公司擁有及受托管理中國五礦旗下多家海外企業(yè)及分支機(jī)構(gòu)，遍布日本、韓國、德國、澳大利亞、美國、新加坡等重點(diǎn)資源生產(chǎn)地及流通地，在資源獲取、市場開發(fā)、海外融資、市場研究等方面發(fā)揮重要作用，凸顯產(chǎn)融結(jié)合、海內(nèi)外協(xié)同優(yōu)勢。
近年來，五礦發(fā)展實(shí)際控制人中國五礦所屬國內(nèi)外企業(yè)獲取和控制關(guān)鍵資源以及開拓和掌握銷售渠道的能力不斷提升，中國五礦所屬國內(nèi)工程建設(shè)、生產(chǎn)企業(yè)對鋼材、冶金原材料有較大需求，所屬海外企業(yè)擁有一定銷售渠道，能夠提供更多物流服務(wù)和招標(biāo)業(yè)務(wù)機(jī)會。2024年，五礦發(fā)展充分發(fā)揮中國五礦內(nèi)部協(xié)同發(fā)展優(yōu)勢，采取多種措施迎難而上，有效減緩了外部復(fù)雜環(huán)境對公司經(jīng)營的沖擊。
原材料業(yè)務(wù)方面，在上游資源端，公司不斷強(qiáng)化資源獲取能力，充分利用渠道優(yōu)勢和受托管理的海外企業(yè)網(wǎng)絡(luò)資源，深耕境外礦山資源開發(fā)，與主流礦山簽訂長協(xié)，確保重點(diǎn)商品穩(wěn)定供應(yīng)。2024年，鐵礦石業(yè)務(wù)簽訂長協(xié)578萬噸，煤炭業(yè)務(wù)簽訂長協(xié)110萬噸，錳礦業(yè)務(wù)簽訂長協(xié)48萬噸，鉻礦業(yè)務(wù)簽訂長協(xié)60萬噸。全年進(jìn)口鉻鐵46萬噸，約占全國進(jìn)口總量的12.55%。在中游港口端，以港口碼頭鐵礦石加工基地為支點(diǎn)，穩(wěn)步推進(jìn)港口集約型綠色爐料生產(chǎn)基地建設(shè)，面向鋼鐵企業(yè)提供一站式爐料解決方案，提升鐵礦石供應(yīng)鏈整體效能，推動(dòng)供應(yīng)鏈綠色轉(zhuǎn)型。受托管理的中國五礦曹妃甸國際礦石交易中心項(xiàng)目持續(xù)推動(dòng)混配礦技術(shù)創(chuàng)新，精混業(yè)務(wù)量保持增長勢頭，五礦標(biāo)準(zhǔn)粉價(jià)值創(chuàng)造效能逐漸顯現(xiàn)。下游銷售端，持續(xù)加強(qiáng)渠道建設(shè)，圍繞客戶需求提供高質(zhì)量集成供應(yīng)服務(wù)，服務(wù)能力不斷提升。
2024年，公司原材料業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)?？傮w穩(wěn)健。其中，鐵礦石經(jīng)營量約2142萬噸；煤炭經(jīng)營量約314萬噸；焦炭經(jīng)營量約129萬噸，同比增長29.00%；鉻礦經(jīng)營量約178萬噸；鉻系合金經(jīng)營量約110萬噸；錳礦經(jīng)營量約139萬噸，同比增加19.82%；錳系合金經(jīng)營量約33萬噸，同比增長3.12%；廢鋼經(jīng)營量約161萬噸，同比增長213.73%。
鋼鐵業(yè)務(wù)方面，公司加速調(diào)整優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，聚焦新能源、高端制造業(yè)等關(guān)鍵領(lǐng)域，推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，終端服務(wù)能力不斷提升。2024年，鋼鐵業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)鋼材經(jīng)營量約1,122萬噸。其中，線材23.76萬噸，同比增長51.39%；螺紋鋼634.60萬噸；熱軋卷板239.74萬噸；冷軋卷板152.99萬噸；其他類型鋼材81.70萬噸。
供應(yīng)鏈綜合業(yè)務(wù)方面，公司以客戶需求為導(dǎo)向，全力推進(jìn)“一網(wǎng)百園千倉”網(wǎng)絡(luò)布局，持續(xù)提升服務(wù)水平，充分挖潛內(nèi)部協(xié)同，加快倉儲、加工、物流、招標(biāo)、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。2024年，物流園業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)吞吐量約1429萬噸，同比增長8.17%；實(shí)現(xiàn)加工量約129萬噸，同比增長13.15%；物流業(yè)務(wù)完成服務(wù)總量約16,269萬噸，同比增長4.28%。
內(nèi)部管理方面，公司持續(xù)強(qiáng)化預(yù)算剛性約束，嚴(yán)控非生產(chǎn)性開支；最大限度盤活閑置資產(chǎn)，提高資產(chǎn)利用率；優(yōu)化完善組織架構(gòu)，推進(jìn)鋼鐵業(yè)務(wù)區(qū)域化整合，搭建扁平化管理體系，提升管控效率。加大欠款清收力度，依法維權(quán)、多措并舉，多項(xiàng)歷史積案成功攻堅(jiān)，為企業(yè)卸掉包袱輕裝上陣、長期健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
打造數(shù)字化供應(yīng)鏈 加快數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型
通過一系列舉措，五礦發(fā)展2024年的毛利率基本穩(wěn)定。報(bào)告期內(nèi)，公司貿(mào)易的營業(yè)毛利為17.45億元，占總額的80.93%，是公司營業(yè)毛利的主要來源，毛利率2.77%，同比增長0.05個(gè)百分點(diǎn)，若結(jié)合轉(zhuǎn)銷存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的影響，則毛利率同比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，主要是由于本報(bào)告期鋼材終端需求承壓，國內(nèi)鋼材價(jià)格整體震蕩下跌，鐵礦石價(jià)格呈下跌走勢，觸及近四年來的價(jià)格低點(diǎn)。
盡管如此，目前，我國黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈正面臨供需結(jié)構(gòu)調(diào)整，商品價(jià)格整體寬幅震蕩的嚴(yán)峻形勢，企業(yè)轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫。
五礦發(fā)展對此有深刻認(rèn)識。作為一家貿(mào)易公司，公司擁有強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈集成服務(wù)能力，能夠?yàn)樯舷掠慰蛻籼峁┚C合化、多樣化服務(wù)，公司在資源獲取、營銷網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)業(yè)布局、風(fēng)險(xiǎn)把控、數(shù)字化運(yùn)營、品牌及專業(yè)人才等方面具有綜合性優(yōu)勢，最大化挖掘產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的協(xié)同價(jià)值成為提升公司盈利能力的不二法門，數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型勢在必行。
為此，公司立足自身戰(zhàn)略定位及運(yùn)營管理實(shí)際，以產(chǎn)業(yè)數(shù)字化帶動(dòng)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，結(jié)合供應(yīng)鏈服務(wù)領(lǐng)域完備的要素資源，全面整合內(nèi)部業(yè)務(wù)和管理系統(tǒng)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)線上化和全流程數(shù)據(jù)貫通，形成數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的智能決策能力。通過數(shù)字化、一體化運(yùn)營，推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力、全要素運(yùn)行效率和全場景決策質(zhì)量提升。同時(shí)，探索數(shù)字化前沿科技，挖掘數(shù)據(jù)商業(yè)價(jià)值，推進(jìn)構(gòu)建新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化，實(shí)現(xiàn)雙向融合，相互賦能。
具體來看，2024年，圍繞“前、中、后臺”數(shù)字化供應(yīng)鏈建設(shè)規(guī)劃設(shè)計(jì)，五礦發(fā)展重點(diǎn)推進(jìn)以“交易平臺”為核心的商務(wù)前臺建設(shè)和以“云鏈通”工程為核心的運(yùn)營中臺建設(shè)，各項(xiàng)系統(tǒng)開發(fā)有序推進(jìn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效漸顯。商務(wù)前臺建設(shè)方面，基于鋼鐵工程配送、現(xiàn)貨銷售、競拍等業(yè)務(wù)場景，整合鋼鐵流通產(chǎn)業(yè)鏈上下游各環(huán)節(jié)，設(shè)計(jì)開發(fā)五礦發(fā)展交易平臺，年內(nèi)成功實(shí)現(xiàn)上線運(yùn)行。倉儲加工平臺完成貨物管理、倉儲管理、加工管理主體功能開發(fā)及系統(tǒng)上線，實(shí)現(xiàn)與30家第三方倉庫數(shù)據(jù)互通；多式聯(lián)運(yùn)平臺圍繞“一單制”試點(diǎn)任務(wù)，持續(xù)優(yōu)化作業(yè)流程，完成與天津、廣東等多地區(qū)碼頭、倉庫數(shù)據(jù)對接。
運(yùn)營中臺建設(shè)方面，“云鏈通”貿(mào)易業(yè)務(wù)管控平臺完成主體功能開發(fā)及用戶測試工作，已具備試點(diǎn)上線條件，建成后可實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同、全面風(fēng)控、期現(xiàn)一體等綜合功能。管理后臺建設(shè)方面，完成信用風(fēng)險(xiǎn)、倉儲風(fēng)險(xiǎn)等應(yīng)用場景和主數(shù)據(jù)管理平臺建設(shè)，后續(xù)將為業(yè)務(wù)運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)防控、管理決策等提供強(qiáng)大支持。
五礦發(fā)展表示，公司將堅(jiān)持以黨建為引領(lǐng)，黨建與經(jīng)營相融合，堅(jiān)持貿(mào)易物流一體化發(fā)展，持續(xù)向新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新模式加強(qiáng)資源配置，堅(jiān)定不移地打造供應(yīng)鏈安全可控的維護(hù)者、產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)價(jià)值的創(chuàng)造者、大宗商品產(chǎn)業(yè)生態(tài)的組織者、現(xiàn)代流通服務(wù)體系的引領(lǐng)者，努力成為具有全球競爭力的金屬礦產(chǎn)集成供應(yīng)商和產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)商。公司以金屬礦產(chǎn)貿(mào)易物流產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、創(chuàng)新鏈、價(jià)值鏈“四鏈”融合發(fā)展作為企業(yè)核心競爭力，通過產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)布局卡位獲取競爭優(yōu)勢，以模式創(chuàng)新整合重組全供應(yīng)鏈服務(wù)要素，提升供應(yīng)鏈的效率、降低供應(yīng)鏈的成本、構(gòu)建供應(yīng)鏈的生態(tài)，解決客戶需求痛點(diǎn)，創(chuàng)造服務(wù)價(jià)值。以“四鏈”融合發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，以“四鏈”良性循環(huán)構(gòu)筑核心競爭力，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造，推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。2025年，公司在復(fù)雜嚴(yán)峻的行業(yè)環(huán)境中將通過聚焦主責(zé)主業(yè)、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升管控效能等舉措，全力確保經(jīng)營規(guī)模穩(wěn)定，力爭實(shí)現(xiàn)業(yè)績平穩(wěn)運(yùn)行。
