近年來，部分?jǐn)M上市企業(yè)“一查就撤”成為市場關(guān)注的焦點，監(jiān)管部門正在以實際行動貫徹“申報即擔(dān)責(zé)”的理念，加大對終止IPO中介機(jī)構(gòu)的查處力度。
3月14日，上交所連續(xù)披露對發(fā)行人、券商、會計所的三張罰單，揭開了安徽安芯電子科技股份有限公司（以下簡稱“安芯電子”）主動終止IPO的真實原因。安芯電子被予以1年內(nèi)不接受其提交的發(fā)行上市申請文件的紀(jì)律處分，并對時任董事長、財務(wù)總監(jiān)予以公開譴責(zé)。
而作為此次安芯電子IPO保薦機(jī)構(gòu)的國元證券亦被上交所通報批評，兩名保薦代表人馬志濤、徐明，更被上交所予以“禁業(yè)”半年的處分——“6個月內(nèi)不接受保薦代表人簽字的發(fā)行上市申請文件及信息披露文件”；容誠會計師事務(wù)所被予以通報批評，簽字會計師郁向軍、萬文娟被予以6個月內(nèi)不接受其簽字的發(fā)行上市申請文件及信息披露文件的紀(jì)律處分。
保薦核查存在重大缺陷
公開信息顯示，2021年9月27日，安芯電子科創(chuàng)板IPO申請獲得上交所受理，經(jīng)過兩輪問詢后，于2022年7月11日通過了上市委會議審核，距離順利上市似乎只差一步之遙。然而，2023年9月22日，安芯電子突然主動撤回上市申請。
時隔一年多后，上交所披露了現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的具體問題。上交所指出，保薦人國元證券對安芯電子研發(fā)人員、研發(fā)投入、營業(yè)收入等事項先后出具多份核查報告，發(fā)表核查意見認(rèn)為相關(guān)信息披露真實、準(zhǔn)確、完整。經(jīng)查明，保薦人相關(guān)核查工作存在重大缺陷，作出的核查結(jié)論與事實明顯不符。
此外，國元證券在核查安芯電子過程中，存在的兩大違規(guī)情況，分別為研發(fā)人員認(rèn)定及研發(fā)相關(guān)內(nèi)部控制有效性核查存在缺陷，以及收入確認(rèn)準(zhǔn)確性核查存在缺陷。首先是研發(fā)人員存在弄虛作假情況，比如部分研發(fā)人員不了解其參與的研發(fā)項目情況、部分研發(fā)人員的管理、考核等記錄均顯示其所在部門為非研發(fā)部門等等；其次則是收入確認(rèn)準(zhǔn)確性核查存在缺陷，比如安芯電子收入確認(rèn)相關(guān)單據(jù)信息與外部單據(jù)記錄不一致；安芯電子在與關(guān)聯(lián)方的部分交易中，尚未實際發(fā)貨即于2022年度確認(rèn)收入54.49萬元；此外，保薦人發(fā)表核查意見稱安芯電子不存在通過延長信用期以擴(kuò)大銷售的情形，但部分客戶的實際回款周期已遠(yuǎn)超約定的90天。
上交所認(rèn)為，保薦人國元證券在為安芯電子發(fā)行上市申請?zhí)峁┍Ｋ]服務(wù)過程中，出具的核查報告與實際情況不符，且在上交所多次要求其對相關(guān)問題進(jìn)行核查的情況下，仍未能對安芯電子研發(fā)人員認(rèn)定、研發(fā)費用歸集、收入確認(rèn)準(zhǔn)確性等多方面存在的異常情況予以充分關(guān)注并審慎核查，先后出具的多份核查報告中發(fā)表與事實明顯不符的意見，違規(guī)事實清楚，情節(jié)嚴(yán)重。馬志濤、徐明作為保薦代表人對此負(fù)有直接主要責(zé)任。
值得一提的是，負(fù)責(zé)安芯電子IPO的保薦代表人之一馬志濤，是一名從業(yè)20年的老將，其在國元證券擔(dān)任保代的12年間，曾成功護(hù)航九華旅游、同慶樓等企業(yè)在上交所主板上市。此次被予以6個月內(nèi)不接受保薦代表人簽字的發(fā)行上市申請文件及信息披露文件的紀(jì)律處分。
投行業(yè)務(wù)持續(xù)下滑
與此同時，近年來國元證券的投行業(yè)務(wù)下滑趨勢明顯，公開信息顯示，2021至2023年，公司投行業(yè)務(wù)收入分別為9.44億元、7.66億元、2.01億元，連續(xù)大幅下滑。2024年上半年，公司投行業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入0.62億元，同比進(jìn)一步下滑。數(shù)據(jù)顯示，去年國元證券的保薦上市的11家項目中主動撤回的達(dá)到7家，撤否率高達(dá)63.64%。
而國元證券旗下保薦項目在通過上市委會議后又再度撤回的，僅去年就出現(xiàn)了科騰精工和久易股份兩家。以久易股份為例，久易股份IPO于2022年6月獲得受理，2023年3月獲上市委會議通過；2024年10月，公司主動撤回發(fā)行上市申請，IPO由此終止。
彼時，久易股份曾因公司前董秘現(xiàn)身合作方，以及供應(yīng)商成立即合作撐起超五千萬元采購額而備受市場關(guān)注。深交所在問詢函中要求久易股份說明“委托加工方與發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益關(guān)系，是否存在代墊成本費用情形。”
在回復(fù)報告中言之鑿鑿地表示并不存在。作為保薦機(jī)構(gòu)國元證券，也稱履行了相關(guān)核查程序并表示：“經(jīng)核查，委托加工方與久易股份及關(guān)聯(lián)方不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益關(guān)系，不存在代墊成本費用情形?！?/p>
更為關(guān)鍵的是，去年國元證券投行負(fù)責(zé)人被查，也反映出其在內(nèi)控治理方面有待進(jìn)一步強(qiáng)化。2024年8月，國元證券原公司投資銀行總部總經(jīng)理王晨配合有關(guān)部門調(diào)查。國元證券回應(yīng)表示，公司原投資銀行總部總經(jīng)理王晨因個人原因正配合有關(guān)部門調(diào)查。
據(jù)悉，王晨在國元證券任職超過20年，堪稱是元老級人物，長期負(fù)責(zé)公司投行業(yè)務(wù)。中國證券業(yè)協(xié)會官網(wǎng)資料顯示，王晨累計簽署過12單保薦項目，其中首發(fā)項目有9個，非公開發(fā)行項目3個，具體IPO項目包括恒源煤電、報喜鳥、科大訊飛、安科生物、皖新傳媒、思進(jìn)智能等。
