記者3月14日從證監(jiān)會獲悉，為進一步加強上市公司破產(chǎn)重整監(jiān)管，有效化解上市公司風險，推動提升上市公司質量，促進證券市場資源的優(yōu)化配置，證監(jiān)會制定了《上市公司監(jiān)管指引第11號——上市公司破產(chǎn)重整相關事項》（簡稱《指引》），自3月14日起實施。
破產(chǎn)重整是化解上市公司風險和提高上市公司質量的重要途徑?！秶鴦赵宏P于進一步提高上市公司質量的意見》提出，完善破產(chǎn)重整制度，支持上市公司通過破產(chǎn)重整等方式出清風險。近年來，黨中央、國務院多次強調要大力提高上市公司質量，這對上市公司破產(chǎn)重整提出了更高要求，一些新情況、新問題迫切需要進一步凝聚共識、明確標準、優(yōu)化機制。為此，最高人民法院會同證監(jiān)會，對近年來上市公司重整案件的審理情況進行了總結、梳理、討論，就進一步完善和統(tǒng)一規(guī)則適用，切實審理好上市公司破產(chǎn)重整案件相關重要問題取得了共識，形成《關于切實審理好上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會議紀要》，為銜接上述文件，證監(jiān)會配套起草了《指引》，對證券監(jiān)管相關核心事項進行細化明確。
具體來看，《指引》明確證監(jiān)會對上市公司破產(chǎn)重整中涉及證券市場相關事項進行監(jiān)督管理；證券交易所對上市公司破產(chǎn)重整中的信息披露進行自律管理。要求上市公司對是否存在退市風險、資金占用違規(guī)擔保、信息披露或規(guī)范運作重大缺陷進行自查并披露?！吨敢愤M一步明確重整計劃中的權益調整要求，規(guī)定資本公積轉增比例不得超過每十股轉增十五股；重整投資人入股價格不得低于市場參考價的五折，市場參考價按重整投資協(xié)議簽訂日前二十、六十或一百二十個交易日均價之一確定；要求重整投資人按是否取得控制權分別鎖定三十六個月、十二個月。同時，《指引》明確不得在重整計劃實施的重大不確定性消除前，提前確認債務重組收益。
《指引》還強調，上市公司前期重大資產(chǎn)重組中涉及的業(yè)績補償承諾，不得通過重整計劃予以變更。承諾方怠于履行業(yè)績補償承諾的行為嚴重損害上市公司合法權益，極大影響了上市公司重整程序中的償債資源，上市公司或者管理人應當通過提起訴訟、申請保全等方式及時向業(yè)績補償承諾方主張權利，督促其嚴格履行作出的承諾。
