光弘科技（300735.SZ）正在加速布局汽車電子業(yè)務(wù)。根據(jù)其近日發(fā)布的公告，公司計(jì)劃以支付現(xiàn)金方式向Hiwinglux S.A.和IEE International Electronics&Engineering S.A.（簡(jiǎn)稱“IEE公司”）等2名交易方購(gòu)買其持有的法國(guó)的電子制造服務(wù)企業(yè)All Circuits S.A.S.（簡(jiǎn)稱“AC公司”）100%股權(quán)及TIS Circuits SARL（簡(jiǎn)稱“TIS公司”）0.003%股權(quán)，收購(gòu)作價(jià)為7.33億元。TIS公司系A(chǔ)C公司之子公司，收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司將控制AC公司及其控股的TIS公司的100%股權(quán)。
拓展汽車電子業(yè)務(wù)版圖
光弘科技主要從事電子制造服務(wù)，下游應(yīng)用領(lǐng)域主要包括消費(fèi)電子、網(wǎng)絡(luò)通訊、汽車電子和新能源等領(lǐng)域，提供服務(wù)的主要產(chǎn)品包括消費(fèi)電子類（智能手機(jī)、平板電腦）、汽車電子類、網(wǎng)絡(luò)通訊類、物聯(lián)網(wǎng)、新能源等電子產(chǎn)品，其中消費(fèi)電子是公司最主要的下游服務(wù)領(lǐng)域。
預(yù)案顯示，本次交易為上市公司通過(guò)在北京產(chǎn)權(quán)交易所摘牌并支付現(xiàn)金購(gòu)買的方式，收購(gòu)航天科技子公司IEE公司及海鷹盧森堡合計(jì)持有的AC公司100%股權(quán)及IEE公司持有的TIS公司0.003%股權(quán)的交易。TIS公司系A(chǔ)C公司之子公司，AC公司直接持有TIS公司99.997%股權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司將控制AC公司及其控股的TIS公司的100%股權(quán)，AC公司及TIS公司將成為公司子公司。
根據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓信息，AC公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓底價(jià)為73294.48萬(wàn)元人民幣，AC公司之子公司TIS公司0.003%股權(quán)轉(zhuǎn)讓底價(jià)為0.0001萬(wàn)元人民幣。
光弘科技計(jì)劃通過(guò)位于新加坡的子公司作為本次收購(gòu)的執(zhí)行主體，本次交易的對(duì)價(jià)計(jì)劃全部以向特定對(duì)象發(fā)行股票募集的資金支付。根據(jù)定增預(yù)案，光弘科技擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票，擬募集資金總額不超過(guò)10.33億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于以下項(xiàng)目：收購(gòu)AC公司100%股權(quán)和TIS工廠0.003%股權(quán)（7.33億元）、補(bǔ)充流動(dòng)資金（3億元）。
據(jù)了解，AC公司主要客戶遍及歐洲、美洲、非洲等地。AC公司長(zhǎng)期深耕汽車電子領(lǐng)域，在汽車電子的制造服務(wù)行業(yè)具有深厚的技術(shù)儲(chǔ)備和經(jīng)驗(yàn)積累，并與眾多知名客戶建立了長(zhǎng)期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，在歐洲乃至全球行業(yè)具有一定的行業(yè)地位和知名度。
光弘科技表示，上市公司擬通過(guò)本次收購(gòu)?fù)七M(jìn)公司在汽車電子領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，強(qiáng)化在汽車電子領(lǐng)域的業(yè)務(wù)覆蓋，提升自身在汽車電子領(lǐng)域的綜合實(shí)力。同時(shí)，本次收購(gòu)也是推進(jìn)全球化產(chǎn)業(yè)布局的重要一步，有助于完善公司產(chǎn)業(yè)布局，擴(kuò)大公司在歐洲、美洲、非洲等地的業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司服務(wù)全球客戶的能力。
“隨著汽車電子市場(chǎng)的高速發(fā)展，公司汽車電子的占比也正不斷提高，我們期望在未來(lái)5年左右，汽車電子的營(yíng)收占比達(dá)到40%至50%?！惫夂肟萍荚?024年4月舉辦的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示。財(cái)報(bào)顯示，截至2024年6月末，汽車電子業(yè)務(wù)占公司營(yíng)業(yè)收入的比重約為21.41%。
標(biāo)的公司面臨償債壓力
盡管AC公司在汽車電子領(lǐng)域的綜合實(shí)力表現(xiàn)不俗，但其業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻不盡如人意。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年至2023年及2024年上半年，AC公司營(yíng)業(yè)收入分別為24.94億元、32.97億元及16.27億元；凈利潤(rùn)分別為1550.71萬(wàn)元、5409.16萬(wàn)元及-1881.09萬(wàn)元。
記者注意到，AC公司不僅在2024年上半年虧損，還存在一定償債壓力。公告顯示，截至3月4日，AC公司尚向IEE公司欠有借款本金1500萬(wàn)歐元及根據(jù)相關(guān)借款協(xié)議規(guī)定所產(chǎn)生尚未支付的利息，其子公司GDL Circuits S.A.de C.V.（簡(jiǎn)稱“GDL”）公司尚向IEE公司欠款本金417.7萬(wàn)美元及根據(jù)相關(guān)借款協(xié)議規(guī)定所產(chǎn)生的尚未支付的利息。根據(jù)本次交易的方案，AC公司及GDL公司應(yīng)不晚于本次交易交割日向IEE公司償還上述借款。
同時(shí)，光弘科技在定增預(yù)案中也提到，其補(bǔ)充流動(dòng)資金（3億元）主要是因?yàn)閹椭鷺?biāo)的緩解償債壓力及后續(xù)資產(chǎn)整合預(yù)計(jì)需要一定資金。光弘科技表示，鑒于標(biāo)的公司存在上述債務(wù)償還事項(xiàng)，存在一定的短期償債壓力，為保證收購(gòu)?fù)瓿珊髽?biāo)的公司的平穩(wěn)運(yùn)作，公司在收購(gòu)后可能需為標(biāo)的公司提供部分資金緩解其短期償債壓力，保障標(biāo)的公司財(cái)務(wù)健康。
不過(guò)，僅從財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，光弘科技賬面資金充裕，此次募資補(bǔ)流的必要性受到市場(chǎng)質(zhì)疑。2022年至2023年及2024年前三季度，光弘科技經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額分別為12.02億元、9.26億元、10.70億元。截至2024年前三季度，公司資產(chǎn)負(fù)債率為34.55%，貨幣資金25.44億元。
此外，值得投資者關(guān)注的是，光弘科技本次交易未做出業(yè)績(jī)承諾。公司稱，本次交易的交易對(duì)方航天科技及其控制的企業(yè)與上市公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，未做出業(yè)績(jī)承諾符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。
“本次交易完成后，存在交易標(biāo)的業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期的可能，由于交易對(duì)方未進(jìn)行業(yè)績(jī)承諾，交易對(duì)方無(wú)需給予上市公司相應(yīng)補(bǔ)償，從而可能對(duì)上市公司及股東利益造成一定的影響?！惫夂肟萍急硎?。
對(duì)于公司此次收購(gòu)海外知名汽車電子企業(yè)的戰(zhàn)略布局、募資補(bǔ)流的必要性以及未設(shè)置業(yè)績(jī)承諾可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，3月12日，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者致電光弘科技，其前臺(tái)一位工作人員表示不便告知。
