合肥市建設(shè)投資控股（集團）有限公司（以下簡稱合肥建投）是一家專注于城市重大項目建設(shè)投融資、城市基礎(chǔ)設(shè)施重點項目建設(shè)、戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資運營、城市運營服務(wù)保障等業(yè)務(wù)的國有企業(yè)。近年來，該公司加快從政府融資平臺向國有資本投資企業(yè)轉(zhuǎn)型，堅持以龍頭項目為牽引布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，提升基金運營質(zhì)效實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)投資高水平循環(huán)，強化投后服務(wù)，全面賦能被投企業(yè)。
近日，記者專訪合肥建投相關(guān)負責(zé)人，就當下國資創(chuàng)投企業(yè)如何處理好政府所需與市場所求，如何營造耐心資本等課題展開探討。
堅持鏈式思維 加快國資資本布局戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)
在創(chuàng)投界，“合肥模式”如雷貫耳，通過政府主導(dǎo)的資本招商、直接股權(quán)投資等方式，合肥先后培育出京東方、蔚來等知名企業(yè)，助力合肥成為“創(chuàng)新之城”。而在這些重大項目背后，都有著合肥建投的身影。
“過去我們是一家傳統(tǒng)的城投公司，專注于基礎(chǔ)設(shè)施投融資，近年來我們加快轉(zhuǎn)型，同時與其他合肥國有資本投資企業(yè)差異化運行，注重發(fā)揮自身資產(chǎn)雄厚優(yōu)勢，專注于服務(wù)合肥產(chǎn)業(yè)發(fā)展重大戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)項目，聚焦合肥市重點產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，助力臺肥市重大項目招商引資工作?！焙戏式ㄍ断嚓P(guān)負責(zé)人說。
近年來，合肥建投根據(jù)國家、省市戰(zhàn)略部署，圍繞新型顯示、集成電路、新能源汽車等戰(zhàn)新領(lǐng)域投入，先后投資京東方、維信諾、晶合12吋晶圓制造等產(chǎn)業(yè)龍頭項目，并帶動上下游產(chǎn)業(yè)鏈快速集聚。
“投重大戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)落地并不是簡單照搬政府招商引資思路。作為‘合肥模式’的重要參與者，我們強化產(chǎn)業(yè)研究，更加聚焦于相關(guān)產(chǎn)業(yè)集群中的薄弱環(huán)節(jié)，以鏈式思維用好投資拉動，精準突破發(fā)展‘難點’‘堵點’。”上述負責(zé)人說。
汽車產(chǎn)業(yè)是合肥市近年來發(fā)展的重點戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)之一，有著產(chǎn)業(yè)鏈長、投資金額大等特點。合肥建投在發(fā)揮好龍頭企業(yè)招引的基礎(chǔ)上，先后引入全球第二大被動安全汽車零部件供應(yīng)商均勝安全，并投資鋰電池原材料、分布式電站、CPU芯片、線控底盤、成像雷達、智能座艙等關(guān)鍵環(huán)節(jié)中的重點企業(yè)，順應(yīng)汽車產(chǎn)業(yè)智能化發(fā)展趨勢，助力合肥市加快建設(shè)萬億級產(chǎn)業(yè)集群。
據(jù)悉，合肥建投近年來先后主導(dǎo)和參與投資新型顯示、集成電路、新能源等多領(lǐng)域戰(zhàn)新項目40余個，項目總投資超過3700億元。
發(fā)揮國資牽引 強化市場要素集聚
隨著創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的深入實施，越來越多的科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新已進入“無人區(qū)”，投資周期更長、風(fēng)險更大，如何構(gòu)建耐心資本，形成一套完整的生態(tài)體系，成為合肥建投近年來關(guān)注的課題。
“2016年起，集團發(fā)揮基金這一工具的招引和放大作用，用‘長錢’吸引關(guān)鍵要素集聚。”上述負責(zé)人說。
為了確保相關(guān)基金的專業(yè)化運行，合肥建投在2016年成立合肥建投資本管理有限公司，同時強化與地方合作，圍繞重點產(chǎn)業(yè)布局“基金叢林”。截至目前，合肥建投資本管理有限公司自主管理基金12支，基金認繳總規(guī)模354億元，實繳總額295億元，累計對外投資418億元，投資范圍涵蓋集成電路、新型顯示、新能源汽車、應(yīng)急安全和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。
同時，合肥建投還強化與龍頭企業(yè)合作，意在幫助龍頭企業(yè)沿產(chǎn)業(yè)鏈上下游開展價值投資、并購重組、強鏈補鏈。如同蔚來資本合作參股設(shè)立基金1支，基金目標募集規(guī)模30.8億元，實繳規(guī)模17.05億元，已投項目15個，投資金額10.95億元。
“政府投資基金中政府性資金的參與，使得投資目標變得多元化，招商引資成為一項重要考量因素。這個過程中，政府投資基金要尊重市場規(guī)律、產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，堅持把發(fā)展特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)作為主攻方向，努力實現(xiàn)扶持企業(yè)做強、戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展和國有資本保值增值的多贏局面?！鄙鲜鲐撠?zé)人說。
目前，合肥建投累計向各類產(chǎn)業(yè)項目完成現(xiàn)金出資超千億元，其中超過40%通過基金出資，帶動項目總投資超過3500億元。
優(yōu)化投后管理 為企業(yè)發(fā)展持續(xù)賦能
由于合肥建投不單堅持重大產(chǎn)業(yè)投資，更通過基金“投早、投小、投硬科技”，這對投后管理帶來了新挑戰(zhàn)。合肥建投相關(guān)負責(zé)人告訴記者，合肥建投通過分類施策，根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)、不同企業(yè)發(fā)展階段等，針對性提供要素支撐。
一方面，合肥建投構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作平臺，聚焦新型顯示、集成電路、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)鏈，探索搭建投資企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作平臺，持續(xù)發(fā)揮基金引領(lǐng)和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同作用，尋求企業(yè)間合作機會，共同做優(yōu)做強產(chǎn)業(yè)鏈，賦能投資企業(yè)發(fā)展。
另一方面，合肥建投引導(dǎo)被投企業(yè)按照現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)范設(shè)置所投資企業(yè)管理架構(gòu)，委派董監(jiān)事和財務(wù)人員進入企業(yè)，以產(chǎn)業(yè)投資思維，圍繞企業(yè)規(guī)范管理和良性發(fā)展的目標，全面主導(dǎo)或參與投后管理，開展上市輔導(dǎo)，幫助被投企業(yè)解決實際問題和困難，促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
值得注意的是，當前，如何有序退出是基金普遍面臨的難題。對此，合肥建投積極謀劃并購業(yè)務(wù)開展，圍繞被投上市公司強鏈延鏈補鏈重點方向，牽線中小企業(yè)洽談并購等事宜。“2009年以來，集團以京東方6代線項目投資為起點，探索出一條‘融資→股權(quán)投資→項目落地→股權(quán)退出→循環(huán)發(fā)展’的國有資本引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)投資的轉(zhuǎn)型發(fā)展之路?！鄙鲜鲐撠?zé)人說。
據(jù)悉，下一步合肥建投計劃圍繞合肥重點打造的“6+5+X”產(chǎn)業(yè)集群，謀劃實施百億級重大產(chǎn)業(yè)項目，加大對腰部企業(yè)支持力度，加速布局未來產(chǎn)業(yè)。
