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近日，中指研究院公布的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2024年4月房地產(chǎn)企業(yè)債券融資總額為539.5億元，同比下降27.2%，環(huán)比下降19.4%。行業(yè)債券融資平均利率為3.07%，同比下降0.64個百分點，環(huán)比下降0.04個百分點。當(dāng)月，房企海外債發(fā)行金額環(huán)比增長18.4%。
從4月份房企融資結(jié)構(gòu)來看，信用債發(fā)行量環(huán)比下降，ABS發(fā)行量微降。當(dāng)月，房地產(chǎn)行業(yè)信用債融資392.3億元，同比下降8.6%，環(huán)比下降24.9%，占比72.7%；海外債發(fā)行金額7.1億元，環(huán)比增長18.4%，占比1.3%；ABS融資140.2億元，環(huán)比下降0.8%，占比26.0%。
綜合2024年1月至4月數(shù)據(jù)，房地產(chǎn)行業(yè)債券融資總額2088.6億元，同比下降21.0%。其中，信用債融資1510.8億元，同比下降14.5%，占比72.3%；海外債發(fā)行金額24.7億元，同比下降71.9%，占比1.2%；ABS融資553.1億元，同比下降29.8%，占比26.5%。
中指研究院相關(guān)分析人士指出，在上月高基數(shù)下，4月信用債發(fā)行總量環(huán)比小幅下降，發(fā)行量略高于近一年月均水平。其中，濱江、美的置業(yè)等2家民營和混合所有制房企成功完成信用債發(fā)行，發(fā)行金額27億元，發(fā)行規(guī)模和發(fā)行家數(shù)較上月略有增長，延續(xù)上月上升趨勢，但總體發(fā)行企業(yè)數(shù)量并未增加，范圍并未擴(kuò)容。月內(nèi)，珠江實業(yè)、中海、華潤置地等央國企信用債發(fā)行規(guī)模較高，中海月內(nèi)發(fā)行1筆30億元公司債，票面利率2.68%，成本位于行業(yè)較低水平。本月短期融資券發(fā)行規(guī)模較高，占信用債發(fā)行總額的22.7%，高于上年和上月水平，帶動月內(nèi)信用債平均利率下降。
此外，4月份房企ABS發(fā)行金額同環(huán)比均下降，主要為上年高基數(shù)影響，發(fā)行規(guī)模整體呈低位。其中，CMBS/CMBN是當(dāng)月發(fā)行規(guī)模最大的一類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，占比達(dá)41.9%，類REITs占比34.1%，供應(yīng)鏈ABS占比24.0%。值得一提的是，4月30日，中金印力消費基礎(chǔ)設(shè)施封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金在深圳證券交易所正式上市，這是第四支上市的消費基礎(chǔ)設(shè)施RIET。資料顯示，中金印力消費REIT發(fā)行規(guī)模為32.6億元，發(fā)行所籌集的資金除用于歸還22.3億的項目負(fù)債，還將有4億至5億用于未來發(fā)展，底層資產(chǎn)為杭州西溪印象城。
從融資利率來看，4月份房企債券融資平均利率為3.07%，同比下降0.64個百分點，環(huán)比下降0.04個百分點。當(dāng)月信用債融資成本下降帶動融資綜合平均利率下降。其中，信用債平均利率為2.94%，同比下降0.77個百分點，環(huán)比下降0.15個百分點；海外債平均利率為6.8%，環(huán)比上升2.2個百分點；ABS平均利率為3.23%，同比下降0.47個百分點，環(huán)比上升0.16個百分點。從典型房企債券發(fā)行來看，當(dāng)月華潤、中海、珠江實業(yè)融資額度最高，均為30億元，蘇高新平均融資利率2.27%，融資成本較低。
