7月3日，大盤大跌近6%，盤中創(chuàng)出調(diào)整新低3629點(diǎn)。證監(jiān)會周末又出救市大招：股票“供給端”，放緩IPO節(jié)奏;股票“需求端”，中國版“平準(zhǔn)基金”大規(guī)模馳援……市場人士預(yù)測，本周末不排除更高級別的救市方案出臺，印花稅下調(diào)、IPO暫停、社保資金加速入市等重大政策出爐可期。
重磅 減少IPO發(fā)行家數(shù)和金額
大盤繼續(xù)無視本周的救市金牌，昨天仍然狂跌近6%，1400多只個(gè)股躺在跌停板上。當(dāng)日收盤之后，在新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會再度發(fā)布多重“利好”，迎面痛擊空頭的喧囂。
最期待的“放緩IPO節(jié)奏”如期而至，雖然沒有具體內(nèi)容，但方向已經(jīng)確定。證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示，鑒于目前市場的情況，證監(jiān)會將相應(yīng)地減少發(fā)行家數(shù)和金額。7月上旬證監(jiān)會擬安排10家企業(yè)IPO，金額也會相應(yīng)減少。
中國版“平準(zhǔn)基金”，也將以更大規(guī)模馳援市場。張曉軍還表示，證監(jiān)會決定對中國證券金融公司大幅增資擴(kuò)股，由現(xiàn)有股東進(jìn)行增資，由現(xiàn)有240億元增資到1000億元，增資擴(kuò)股后，證金公司還將多渠道籌集資金，用于擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，維護(hù)資本市場穩(wěn)定。市場人士認(rèn)為，證金公司或?qū)⒈槐O(jiān)管層視為中國版的“平準(zhǔn)基金”，以在股票市場不穩(wěn)定時(shí)及時(shí)出手援助。
證監(jiān)會還表示，多渠道引導(dǎo)境內(nèi)外長期資金投資我國資本市場是證監(jiān)會的一項(xiàng)長期工作，證監(jiān)會一直支持養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金、QFII、RQFII等資金入市，并將繼續(xù)加快推動各類長期資金入市，推動各類長期資金與資本市場形成良性互動。
太平洋證券昨日晚間發(fā)布公告稱，中國證監(jiān)會主板發(fā)行審核委員會原定于2015年7月3日召開2015年第147次發(fā)行審核委員會工作會議，對太平洋的配股申請進(jìn)行審核。根據(jù)中國證監(jiān)會《主板發(fā)審委2015年第147次工作會議公告的補(bǔ)充公告》，2015年第147次發(fā)行審核委員會工作會議因故取消。太平洋證券成為證監(jiān)會救市政策下，第一家被暫緩的IPO企業(yè)。按照此前安排，太平洋證券計(jì)劃募資不超過120億。
中金所將重點(diǎn)排查“大客戶”
昨天晚間，中國金融期貨交易所股份有限公司官微“中金所發(fā)布”，公布近期股指期貨市場交易情況的通報(bào)，6月15日以來，隨著股市跌幅加大，股指期貨在分流股市拋壓、對沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也出現(xiàn)了一些新情況：1.交易量劇烈放大;2.期現(xiàn)貨基差及其波動加大，個(gè)別合約貼水幅度曾一度超過10%;3.以程序化交易為代表的量化交易快速發(fā)展;4.股指期貨持倉規(guī)模從31.96萬手降到23.7萬手。
為抑制短線過度交易，中金所研究決定，對滬深300、上證50、中證500股指期貨合約按照報(bào)單委托量化差異化收取交易費(fèi)用，擬于8月1日前組織實(shí)施。
通報(bào)還特別提到，將進(jìn)一步加強(qiáng)對市場異常交易的監(jiān)管，對各合約交易量、持倉量前50名的客戶進(jìn)行重點(diǎn)排查，防范和打擊蓄意做空行為。
國泰君安昨晚發(fā)布公告稱，近期市場劇烈波動，為防范融券賣出交易對股票價(jià)格的沖擊，減緩對市場預(yù)期的負(fù)面影響，維護(hù)市場穩(wěn)定，公司決定暫停公司融券券源供給，對融券客戶異常交易行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控。國泰君安還將所有可充抵保證金股票折算率上調(diào)5%，對于7月1日已上調(diào)的業(yè)績較為優(yōu)異的藍(lán)籌股在此基礎(chǔ)上再上調(diào)折算率5%，此次共上調(diào)2257只股票的折算率。文/本報(bào)記者
劉慎良
市場 漢邦高科跌幅達(dá)73.28% 成A股“跌王”
對于A股每日的例行跳水，投資者幾近麻木。昨天，滬指繼續(xù)暴跌，收盤挫去5.77%，跌穿3700點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板跌1.66%。兩市仍有千只個(gè)股跌停。
昨天早盤，滬指大幅低開即開始持續(xù)跳水，權(quán)重股、題材股集體暴跌，滬指盤中破3700點(diǎn)，最低下探3629.56點(diǎn)，創(chuàng)出本輪調(diào)整新低。臨近10點(diǎn)半，權(quán)重股拉升護(hù)盤，滬指震蕩走高，午后一度翻紅，但在滬指站上3900點(diǎn)之后，拋壓盤洶涌而出，兩市掉頭向下，跌幅不斷擴(kuò)大，多方無絲毫還手之力，個(gè)股再現(xiàn)跌停潮。至收盤滬指報(bào)3686.92點(diǎn)，跌225.85點(diǎn)，跌幅5.77%;深成指報(bào)12246.06點(diǎn)，跌678.13點(diǎn)，跌幅5.25%。一度上沖超過5.25%的創(chuàng)業(yè)板跟隨下挫，收盤跌去1.66%，報(bào)2605.28點(diǎn)。兩市超千只個(gè)股封死跌停，僅139只個(gè)股報(bào)收紅盤。
本周以來，上證指數(shù)下跌505.95點(diǎn)，跌幅達(dá)12.07%。6月15日至今，滬指累計(jì)跌幅近29%，由5166.35點(diǎn)跌至昨天收盤3686.92點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板自3899.70點(diǎn)跌至2605.28點(diǎn)，跌幅達(dá)到33%。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至昨天收盤，與今年最高位相比，兩市共有1025只個(gè)股跌超50%，117只個(gè)股跌超60%，11只個(gè)股跌超70%。其中漢邦高科跌幅高達(dá)73.28%，居暴跌榜之首，其次依次為金石東方(跌73.02%)，鮑斯股份(跌72.2%)，雙杰電氣(跌71.48%)，山東華鵬(跌71.28%)，均為今年上市的次新股。曾經(jīng)的股王全通教育，昨天以跌停報(bào)收98.01元，復(fù)權(quán)之后較最高價(jià)跌幅60.8%。文/本報(bào)記者
齊雁冰
強(qiáng)制平倉引發(fā)快速非理性下跌
市場認(rèn)為，A股黑暗一周襲來，這是自6月12日以來，A股收出的第三根周陰線，周跌幅為12%。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，以6月26日(上周五)的收盤價(jià)來計(jì)，本周A股市值蒸發(fā)了8.17萬億。
公開數(shù)據(jù)顯示，兩市2700多只個(gè)股中，僅99只個(gè)股本周取得正收益，另有1436只個(gè)股本周跌幅超過30%，其中135只個(gè)股本周跌幅超過40%。
根據(jù)專業(yè)人士分析，本輪A股創(chuàng)業(yè)板和中小板最大跌幅已與1987年美國股災(zāi)相當(dāng)，但耗時(shí)更短，單個(gè)交易日平均跌幅更大。其指出，“即使對比A股在2008年1至4月市場由牛轉(zhuǎn)熊的第一階段，當(dāng)前情緒恐慌也有過之而無不及。”據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，即使在2008年上證綜指從5522點(diǎn)一路跌至2990點(diǎn)，69個(gè)交易日中僅6個(gè)交易日出現(xiàn)指數(shù)跌幅超過5%的情況。而本輪調(diào)整中，14個(gè)交易日上證綜指已有4個(gè)交易日跌幅超過5%，創(chuàng)業(yè)板指則有7個(gè)交易日跌幅超過5%。
本輪調(diào)整更是多次出現(xiàn)大面積個(gè)股跌停潮。其中，6月19日、26日、29日、7月1日、7月2日、7月3日共6個(gè)交易日均出現(xiàn)1000只以上的個(gè)股跌停，6月26日、29日更是超過2000只個(gè)股跌停。
國信證券策略團(tuán)隊(duì)的報(bào)告認(rèn)為，“本次牛市是中國歷史上第一次含有杠桿因素的牛市，融資盤快速去化強(qiáng)制平倉帶來的螺旋式的負(fù)向強(qiáng)化引發(fā)快速非理性下跌�！蔽�/本報(bào)記者
劉慎良
本輪暴跌讓居民財(cái)富損失 超2007年牛熊轉(zhuǎn)換
各方人士普遍認(rèn)為，救市不只是證監(jiān)會一個(gè)監(jiān)管部門層面的事情，必然上升到國家級層面的事情;紛紛呼吁，“出手要堅(jiān)決要重!”
一組驚心動魄的數(shù)據(jù)，描述了這輪暴跌的殘酷真相：三個(gè)星期，14個(gè)交易日，上證綜指累計(jì)下跌26.7%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下跌31.9%。除去537家停牌的公司，A股下跌股票數(shù)目占比超過97%。具體看，16%的股票下跌幅度超過50%，42.3%的股票下跌幅度在50%和40%之間，22.1%的股票下跌幅度在40%和30%之間。如果考慮到巨量的停牌公司，實(shí)際隱含指數(shù)下跌幅度更為驚人。
國信證券的分析報(bào)告稱，本輪暴跌對居民財(cái)富及社會穩(wěn)定的沖擊力甚于2007-2008年的牛市終結(jié)。2007年牛市頂峰對應(yīng)的自由流通總市值，也就是說掌握在居民手里的市值財(cái)富，僅10萬億，從6000點(diǎn)調(diào)整到1664點(diǎn)，市值縮水相當(dāng)于7萬億，目前市場對應(yīng)的自由流通市值高達(dá)25萬億，僅以短期暴跌幅度近30%計(jì)，且創(chuàng)業(yè)板下跌幅度更多，對應(yīng)的自由流通總市值縮水已經(jīng)超過7萬億，也就是說損失超過2007年牛熊轉(zhuǎn)換的力度，如果未來去杠桿行情持續(xù)，市場超調(diào)引發(fā)市值縮水對居民財(cái)富的沖擊效應(yīng)更甚，對市場信心沖擊更為劇烈。
趨勢 市場底藏在哪里
市場各方人士認(rèn)為，政策底在4000點(diǎn)的位置，市場底必然會晚于政策底出現(xiàn)，不過市場底將何時(shí)出現(xiàn)?安信證券首席分析師徐彪認(rèn)為或許不遠(yuǎn)。他昨天指出，從賣出力量來看，A股最近兩天可能就是頂峰，此后只能走下坡路，同時(shí)越來越多的人降倉本身意味著潛在買力的增加，而管理層已無退路，政策發(fā)力再上臺階已成定局。徐彪猜測，三個(gè)交易日內(nèi)，市場或一掃頹勢。而國信證券則指出，短期看20%反彈，如果周末政策超預(yù)期，反彈高度將進(jìn)一步打開。
機(jī)構(gòu)大部分觀點(diǎn)依然認(rèn)為牛市的基礎(chǔ)尚未改變，樂觀派認(rèn)為，改革牛的市場邏輯不但成立，而且根基更加牢固。不過，迅速回到高點(diǎn)已經(jīng)成為一樁難事。而美銀美林策略師崔巍指出，連續(xù)兩周的大幅回調(diào)所產(chǎn)生的心理破壞可能會持續(xù)一段時(shí)間。
抨擊 國際投行惡意做空
央行主管的報(bào)紙昨天刊發(fā)題為《打擊惡意做空刻不容緩》的文章，文章指出，摩根士丹利一會兒預(yù)測滬指要漲到16785點(diǎn)，以此激勵(lì)廣大散戶蜂擁入市;一會兒又說6月12日5178點(diǎn)就是牛市頂點(diǎn)，前后相隔不過半年多時(shí)間。是大摩的分析師信口雌黃，還是預(yù)測能力有限，抑或看似有失水準(zhǔn)的預(yù)測背后，隱藏著某種不可告人的目的?
此次A股暴跌是中國資本市場走向?qū)ν忾_放所遭遇的一次挑戰(zhàn)。這些資本大鱷之所以敢于放膽做空，是因?yàn)樵谥袊Y本市場加速開放之際，對做空方式方法和工具缺乏足夠防備，對杠桿牛市的暴跌缺乏應(yīng)對經(jīng)驗(yàn)。文/本報(bào)記者
劉慎良
猜測
李克強(qiáng)返京 周末救市舉措可能繼續(xù)升級?
機(jī)構(gòu)也在期待，周末管理層或有更大級別的救市消息登場。廣州萬隆警告稱，短期大盤歷史罕見的暴跌，不僅把場外配資盤全部打爆，甚至危及到了券商兩融1：2，甚至是1：1的資金，這里面的資金不光有券商，還有保險(xiǎn)和銀行的錢，如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，問題也將向其他機(jī)構(gòu)傳染，從而造成更大的踩踏式下跌。
當(dāng)前決策層對救市已經(jīng)取得了共識，如既有李克強(qiáng)總理表態(tài)要培育長期穩(wěn)定健康發(fā)展的資本市場，又有央行行長周小川強(qiáng)調(diào)不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，還有證監(jiān)會表態(tài)決定組織稽查執(zhí)法力量對涉嫌市場操縱行為進(jìn)行嚴(yán)查。這都意味著，若股指再非理性殺跌，中央救市級別或進(jìn)一步升級。
市場推測，李克強(qiáng)總理結(jié)束歐洲訪問回國，傳聞中的印花稅下調(diào)、IPO暫停、社保資金加速入市等重大政策出爐可期。文/本報(bào)記者 劉慎良
降印花稅是下一個(gè)大招?
盡管監(jiān)管層頻繁發(fā)布利好政策，但A股市場仍然毫不領(lǐng)情，繼續(xù)大幅下跌。經(jīng)過一輪又一輪救市措施之后，監(jiān)管層能出的招越來越少，接下來很可能下調(diào)印花稅，來提升市場信心。
海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷表示，預(yù)計(jì)接下來會進(jìn)一步調(diào)低印花稅的比例，這個(gè)必要性和概率都很大。據(jù)相關(guān)規(guī)定，目前印花稅為賣出時(shí)單邊收取千分之一，相比多數(shù)證券公司對客戶收取的傭金來說，仍是一筆較大的交易成本。
李迅雷指出，目前絕大多數(shù)券商給客戶的傭金都是萬分之三，而千分之一的印花稅可以說具有較大的下降空間。東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇也認(rèn)為，如果采取救市行動，應(yīng)該包括下調(diào)印花稅、國家隊(duì)加速入市、流動性進(jìn)一步釋放等。
不過，西南證券首席策略分析師張剛認(rèn)為，即便下調(diào)印花稅對提振市場也意義不大，目前來看，政策底已經(jīng)無效，只能等待市場底了。
有媒體統(tǒng)計(jì)，自2014年1月份以來，我國稅收每月的同比增長率一直保持下降趨勢。而受到市場火熱的影響，證券交易印花稅收入的增長則一枝獨(dú)秀，保持上升趨勢，尤其在2014年11月份以后，上升速度明顯加快。今年以來，證券交易印花稅月均同比增長高達(dá)314.2%，前5個(gè)月累計(jì)證券交易印花稅已達(dá)961.08億元。
