周五北京時(shí)間20：30，美國5月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將作為此次“超級(jí)周”的壓軸大戲登場(chǎng)。市場(chǎng)預(yù)期，此次非農(nóng)數(shù)據(jù)將新增就業(yè)22.4萬人，略高于前值的增加22.3萬人。而5月失業(yè)率料持平于5.4%。如果非農(nóng)就業(yè)能夠持穩(wěn)于20萬人上方，預(yù)計(jì)將使美聯(lián)儲(chǔ)維持年底前加息的計(jì)劃不變。美聯(lián)儲(chǔ)在5月20日公布的4月28-29日的會(huì)議紀(jì)要中，并未排除6月加息的選項(xiàng)。有鑒于此，若非農(nóng)報(bào)告表現(xiàn)異常強(qiáng)勁，甚至可能令本月加息的預(yù)期升溫，這對(duì)于短線美元走勢(shì)而言無疑是重大利好。
美元主趨勢(shì)向下
受異常暴雪天氣所累，美國第一季度經(jīng)濟(jì)萎縮，但多數(shù)分析認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)目前已在反彈。上周公布的美國采購經(jīng)理人指數(shù)應(yīng)該可以非常明確地證明這一點(diǎn)，但更重要的數(shù)據(jù)將是就業(yè)報(bào)告，這關(guān)系到美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)加息時(shí)機(jī)的判斷。近期公布的其他數(shù)據(jù)，尤其是樂觀的房屋銷售數(shù)據(jù)，鞏固了美國經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇，美聯(lián)儲(chǔ)仍在加息正軌上的觀點(diǎn)。除了非農(nóng)就業(yè)崗位增幅和失業(yè)率數(shù)據(jù)之外，就業(yè)報(bào)告中的薪資數(shù)據(jù)也將吸引我們的目光。預(yù)期中值顯示，美國5月平均每小時(shí)工資月率料上升0.2%，升幅高于上月的0.1%；5月平均每小時(shí)工資年率升幅料持平于2.2%。若薪資出現(xiàn)加速增長的跡象，或預(yù)示美國通脹壓力正在提升，也將迫使美聯(lián)儲(chǔ)盡早加息。近期數(shù)據(jù)顯示，美國核心通脹率高于預(yù)期。美國4月份核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上漲0.3%，為2013年1月以來的最大漲幅。另外，數(shù)據(jù)處理公司ADP本周中公布的數(shù)據(jù)顯示，在連續(xù)5個(gè)月就業(yè)增長趨緩之后，美國5月ADP數(shù)據(jù)強(qiáng)勁反彈，且創(chuàng)下2015年1月以來的最高水平。作為非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的前瞻指標(biāo)，本次ADP就業(yè)增幅強(qiáng)勁反彈，或?yàn)橹芪骞嫉?月就業(yè)報(bào)告提供一定的支撐。
美元指數(shù)在經(jīng)過4個(gè)交易日的高位盤整之后連續(xù)下跌回調(diào)。從日線圖上看，此前兩周的漲勢(shì)遭遇到明顯的挑戰(zhàn)，但MACD顯示多頭動(dòng)能仍然占據(jù)優(yōu)勢(shì)。4小時(shí)圖均線系統(tǒng)的依托位已被跌破，后市面臨更深程度的下挫。短線美元指數(shù)的主趨勢(shì)已明顯轉(zhuǎn)為向下，關(guān)注94.80一線的道氏點(diǎn)支撐，美元指數(shù)調(diào)整過后有望直接向此位置發(fā)起挑戰(zhàn)。
歐元受提振上漲
歐洲央行行長德拉基周中在央行政策會(huì)議之后發(fā)表講話，對(duì)近期歐洲經(jīng)濟(jì)表示了樂觀態(tài)度，并表達(dá)了央行堅(jiān)定實(shí)施QE的決心，但同時(shí)強(qiáng)調(diào)目前并不是擴(kuò)大QE的良好時(shí)機(jī)。德拉基的講話消除了近期輿論對(duì)于歐洲央行將有可能擴(kuò)大QE的猜測(cè)，使歐元受到提振大幅上漲，刷新兩周內(nèi)高點(diǎn)。歐洲央行宣布，維持主要再融資利率于0.05%不變，維持隔夜存款利率在-0.20%不變，維持隔夜貸款工具利率在0.30%不變，均符合市場(chǎng)的預(yù)期。
德拉基在新聞發(fā)布會(huì)上表示，QE計(jì)劃實(shí)施很順利，在通脹持續(xù)回升之前，QE都將繼續(xù)實(shí)施。QE有助于穩(wěn)定財(cái)政狀況，幫助改善經(jīng)濟(jì)前景，還將幫助通脹持續(xù)向2%的目標(biāo)回升。對(duì)于歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)，他表示，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的勢(shì)頭在二季度延續(xù)，內(nèi)需是歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的主要推動(dòng)力，而低油價(jià)將支撐歐元區(qū)消費(fèi)，但是結(jié)構(gòu)性改革緩慢阻礙了經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。德拉基同時(shí)表示，企業(yè)借貸情況依然疲弱，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)雖仍趨向下行，但更為均衡，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇符合預(yù)期的軌跡。他呼吁部分國家必須刺激勞動(dòng)市場(chǎng)改革。談及歐元區(qū)通脹方面，德拉基認(rèn)為，歐元區(qū)通脹將在今年年初觸底回升。歐洲央行預(yù)計(jì)2015年歐元區(qū)CPI增長0.3%，此前預(yù)期為0；央行維持明后兩年CPI增速預(yù)期于1.5%和1.8%不變。另外，德拉基指出，歐洲央行未來主要依賴于全面執(zhí)行QE，將在必要的時(shí)候擴(kuò)大QE規(guī)模，但目前并不是擴(kuò)大QE的時(shí)機(jī)。
澳元逼近7周低點(diǎn)
最新公布的數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞兩大關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域——貿(mào)易和零售表現(xiàn)令人失望，這也不由引發(fā)人們對(duì)于澳聯(lián)儲(chǔ)未來貨幣政策是否會(huì)進(jìn)一步放松的疑問。澳洲統(tǒng)計(jì)局本周公布，澳洲4月經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的零售銷售月率持平，而市場(chǎng)原本指望數(shù)據(jù)能收獲0.4個(gè)百分點(diǎn)的提升。與此同時(shí)，3月零售銷售月率增幅也從0.3%下修為0.2%。4月份澳洲零售銷售總額為241.0億澳元。同時(shí)公布的澳洲4月季調(diào)后商品/服務(wù)貿(mào)易逆差為38.88億澳元，市場(chǎng)原先預(yù)計(jì)為逆差22.50億澳元。受到零售銷售和貿(mào)易數(shù)據(jù)遜于預(yù)期的沖擊，澳元兌美元已逼近本周早些時(shí)候在0.76下方觸及的7周低點(diǎn)。為了遏制經(jīng)濟(jì)放緩，澳聯(lián)儲(chǔ)今年先后兩次降息將基準(zhǔn)利率下調(diào)至2%的歷史低位，在5月降息后本周澳聯(lián)儲(chǔ)并未有新的動(dòng)作出臺(tái)。在5月降息后，澳聯(lián)儲(chǔ)在最新的貨幣政策聲明中表述積極，內(nèi)容也沒有明顯的政策偏向。我們預(yù)計(jì)澳聯(lián)儲(chǔ)利率至少會(huì)在今年11月前維持在當(dāng)前水準(zhǔn)，今年12月澳聯(lián)儲(chǔ)大約有60%的概率會(huì)降息。
