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在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型調(diào)結(jié)構(gòu)的背景下，無(wú)論從貸款資金量還是借款周期來(lái)看，資金密集型的高端制造業(yè)融資需求都無(wú)法得到充分滿足，而金融租賃公司正找準(zhǔn)時(shí)機(jī)跑馬圈地。
9月18日，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從“第三屆中國(guó)航空金融發(fā)展(東疆)國(guó)際論壇”上獲悉，多家銀行系金融租賃公司正在籌備設(shè)立專業(yè)項(xiàng)目子公司的方案，并會(huì)向銀監(jiān)會(huì)申報(bào)，計(jì)劃通過(guò)在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的方法，擴(kuò)寬國(guó)內(nèi)企業(yè)境外融資的渠道。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，金融租賃子公司開展的業(yè)務(wù)大都以單船、單機(jī)和大型設(shè)備的租賃業(yè)務(wù)為主，其中涉及進(jìn)出口環(huán)節(jié)的租賃業(yè)務(wù)，金融租賃公司需要獲得一定的外債指標(biāo)進(jìn)行境外融資。
“對(duì)航空業(yè)來(lái)說(shuō)，由于購(gòu)置飛機(jī)的價(jià)格通過(guò)美元計(jì)價(jià)、支付，因此，對(duì)于企業(yè)而言，負(fù)債為美元，但其經(jīng)營(yíng)收入又是人民幣，這就涉及外匯敞口的問(wèn)題，今年人民幣升值給一些國(guó)內(nèi)企業(yè)在結(jié)匯方面造成了一定損失。未來(lái)，金融租賃公司也可以承擔(dān)一部分匯率風(fēng)險(xiǎn)，在這方面為企業(yè)設(shè)計(jì)一些融資租賃產(chǎn)品。”工銀租賃副總裁陶梅說(shuō)。
廈門航空計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理曾毅瑋對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，“通常我們需要給金融租賃公司30%的預(yù)付款，籌集這筆資金時(shí)我們需要找銀行做外匯借款，一方面受銀行外債額度的限制，不一定能借到外匯；另一方面我們也要承擔(dān)高額的擔(dān)保費(fèi)。金融租賃公司的融資產(chǎn)品創(chuàng)新給我們提供了便利，雖然在融資價(jià)格上金融租賃公司并不具備優(yōu)勢(shì)，但其融資模式能夠優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)�！�
據(jù)悉，工銀租賃獲得了中長(zhǎng)期外債指標(biāo)，在2011年就已首次成功發(fā)行7.5億美元的境外美元債券，目前針對(duì)航空領(lǐng)域，正在嘗試推動(dòng)飛機(jī)融資中的境外人民幣發(fā)債、境外人民幣借款、資產(chǎn)證券化等項(xiàng)目，拓展飛機(jī)融資新模式和新渠道，這在一定程度上也緩解了國(guó)內(nèi)企業(yè)外匯融資的窘境。
實(shí)際上，航空業(yè)是對(duì)境外融資需求量最大的行業(yè)之一。天津東疆保稅港區(qū)管理委員會(huì)副主任張忠東表示，“航空金融的融資渠道愈加豐富是近年來(lái)的主要亮點(diǎn)之一。今年累計(jì)批復(fù)外債額度達(dá)14.3億美元，此外還有10億美元正在批復(fù)流程中，涉及了23家租賃公司的SPV、47架大飛機(jī)、公務(wù)機(jī)6架、貨機(jī)4架�！�
截至2014年4月30日，在天津東疆保稅港區(qū)注冊(cè)的飛機(jī)租賃公司超過(guò)500家，累計(jì)交付飛機(jī)325架，金融租賃公司為各類飛機(jī)租賃企業(yè)籌措的外債額度超過(guò)了20億美元。
波音金融公司亞太地區(qū)副總裁Forster S.Arata告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，“金融租賃的市場(chǎng)巨大，中國(guó)的金融租賃公司已經(jīng)可以很好地滿足國(guó)內(nèi)航空市場(chǎng)的需求，現(xiàn)在正需要向全球市場(chǎng)靠攏和轉(zhuǎn)型。相對(duì)于其他類型的金融服務(wù)，飛機(jī)租賃對(duì)投資人和銀行的吸引力更大，因?yàn)槠滟Y產(chǎn)具有高度的移動(dòng)力和處置力，外部因素諸如法律環(huán)境等可預(yù)測(cè)度比其他行業(yè)市場(chǎng)更高。”
Arata說(shuō)，“未來(lái)二十年中國(guó)市場(chǎng)對(duì)飛機(jī)的需求大約在6020架左右，價(jià)值約為8700億美元�！睂�(duì)此，工銀租賃副總裁陶梅分析認(rèn)為，如果市場(chǎng)有購(gòu)置6000多架飛機(jī)的需求，那么其中50%會(huì)采取租賃的方式，這意味著，金融租賃僅在航空領(lǐng)域就有至少4500億美元的資金投入。
今年7月28日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《金融租賃公司專業(yè)子公司管理暫行規(guī)定》，正式放行金融租賃公司在飛機(jī)、船舶等特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域設(shè)立專業(yè)化租賃子公司，并允許專業(yè)子公司在境外設(shè)立項(xiàng)目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)。民生金融租賃飛機(jī)租賃事業(yè)部副總裁劉浩然對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者透露，“目前，民生金融租賃正在籌備申請(qǐng)至少一家境外子公司，可能會(huì)落點(diǎn)香港或新加坡，理想狀況下希望今年年底前完成這項(xiàng)工作�！�
“未來(lái)國(guó)內(nèi)企業(yè)跨境融資的需求會(huì)逐漸增加，除了航空、船舶在內(nèi)的交通運(yùn)輸業(yè)，還有通訊設(shè)備業(yè)等行業(yè)，會(huì)成為通過(guò)金融租賃公司進(jìn)行跨境融資的主要群體�！眲⒑迫徽f(shuō)。
在擴(kuò)大金融租賃企業(yè)外債方面，去年12月2日，央行頒布了《關(guān)于金融支持中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》，明確取消了金融類租賃公司境外租賃等境外債權(quán)業(yè)務(wù)的逐筆審批，實(shí)行登記管理。同時(shí)，放開了非銀行的境外融資，相關(guān)部門在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融租賃境外融資方面將不設(shè)障礙。這意味著，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)將嘗試大幅放開金融租賃公司外債管理。
“以往金融租賃公司開展一些類信貸業(yè)務(wù)，采用通道模式，即國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)境內(nèi)銀行開立保函，再通過(guò)境外租賃公司獲得境外融資。而現(xiàn)在，一些銀行系金融租賃公司正在逐步退出類信貸模式，謀求其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新。比如對(duì)租賃產(chǎn)品實(shí)行全鏈條化管理，包括出租、回租、市場(chǎng)交易，銀行系金融租賃公司具備更多的優(yōu)勢(shì)，在產(chǎn)品聯(lián)動(dòng)方面還能帶動(dòng)銀行信貸、結(jié)算產(chǎn)品等規(guī)模的擴(kuò)大。未來(lái)金融租賃行業(yè)將明顯成為補(bǔ)充銀行信貸的重要融資渠道，給實(shí)體企業(yè)‘輸血’。”一位金融租賃公司人士表示。
