資本充足率可能將替代貸存比成為制約銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張的最重要因素。根據(jù)16家上市銀行中報(bào)的數(shù)據(jù)，其中一半的銀行資本充足率或核心一級(jí)資本充足率較上年末出現(xiàn)了不同程度的下降，有個(gè)別銀行的資本充足率水平甚至已低于銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的銀行需在2018年前達(dá)標(biāo)的水平。在這一背景下，新一輪銀行補(bǔ)血融資的大潮已經(jīng)開(kāi)啟。
部分銀行資本充足率“逼近”監(jiān)管紅線
根據(jù)16家上市銀行日前公布的中報(bào)，在這16家銀行中，有農(nóng)行、中行、招行、中信、光大、北京銀行、南京銀行和寧波銀行8家銀行的資本充足率或核心一級(jí)資本充足率較上年末出現(xiàn)了不同程度的下降。其中，6家銀行的資本充足率和核心一級(jí)資本充足率較上年末雙降。
南京銀行資本充足率下降較快。南京銀行的資本充足率為10.97%，比2013年末的12.90%下降1.93個(gè)百分點(diǎn)，核心一級(jí)資本充足率和一級(jí)資本充足率分別為8.78%和8.79%，分別較上年末下降1.32和1.31個(gè)百分點(diǎn)。另外，中信銀行資本充足率為11.24%，也比上年末降低1.18個(gè)百分點(diǎn)。
值得注意的是，部分銀行的資本充足率水平已經(jīng)低于到2018年底的銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管指標(biāo)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2012年12月7日發(fā)布的關(guān)于實(shí)施《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》過(guò)渡期安排相關(guān)事項(xiàng)的通知要求，到2018年底，系統(tǒng)性重要銀行核心資本充足率及資本充足率需要分別達(dá)到9.5%和11.5%，非系統(tǒng)性重要銀行分別達(dá)到8.5%和10.5%。
查閱上市銀行中報(bào)可知，截至2014年上半年末，北京銀行的資本充足率為10.38%，比2013年末的10.94%下降0.56個(gè)百分點(diǎn)，核心一級(jí)資本充足率和一級(jí)資本充足率均為8.48%，比2013年末的8.81%下降0.33個(gè)百分點(diǎn)；華夏銀行的資本充足率為9.95%，較年初增加0.07%，一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率均為8.20%，較年初增加0.17%；農(nóng)行核心一級(jí)及一級(jí)資本充足率由去年底的9.25%降至8.65%，資本充足率由去年底的11.86%升至11.89%。
另有一些銀行的資本充足率水平“逼近”監(jiān)管指標(biāo)。如招商銀行，截至6月末，其資本充足率10.89%，比年初下降0.25個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率與核心一級(jí)資本充足率均為8.73%，比年初下降0.54個(gè)百分點(diǎn)。另外，光大、南京銀行的資本充足率也低于11%的水平。
大行小行壓力都大
從已公布的中報(bào)可看出，不論是城商行、股份制銀行，還是四大國(guó)有銀行，面臨的資本壓力都不小。“2009年工行、中行、建行剛上市時(shí)，它們的資本充足率都非常高，業(yè)務(wù)發(fā)展幾乎不存在資本充足率的約束，放貸款空間非常大。但站到今年這個(gè)時(shí)候看，不論是貸存比還是資本充足率，無(wú)論是大銀行，還是小銀行，壓力都非常大。”一位國(guó)有大行人士表示，在穩(wěn)增長(zhǎng)的背景下，政策層也要求銀行的貸款保持一定增速，但資本成為貸款增長(zhǎng)的約束之一。
數(shù)據(jù)顯示，3家上市城商行的核心一級(jí)資本充足率和資本充足率水平均出現(xiàn)下滑。業(yè)內(nèi)分析人士指出，由于城商行主要做當(dāng)?shù)貒?guó)企的批發(fā)業(yè)務(wù)，批發(fā)業(yè)務(wù)相對(duì)零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，資本消耗也大。另外，不少城商行都有向其他地區(qū)擴(kuò)張發(fā)展的沖動(dòng)，對(duì)資本的渴求可見(jiàn)一斑。
與此同時(shí)，國(guó)有大行中的中行和農(nóng)行部分指標(biāo)也出現(xiàn)下滑。農(nóng)行管理層指出，一級(jí)資本充足率環(huán)比下降0.83個(gè)百分點(diǎn)主要有兩個(gè)原因：一是二季度實(shí)施了575億元的分紅，影響了資本充足率0.55個(gè)百分點(diǎn)；二是受內(nèi)評(píng)法的影響，農(nóng)行作為首批實(shí)施高級(jí)資本管理辦法的銀行，半年報(bào)按照新口徑統(tǒng)計(jì)，超額撥備需要計(jì)入二級(jí)資本，即超額貸款損失準(zhǔn)備差異部分按9.52倍調(diào)整計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，這對(duì)一級(jí)資本充足率產(chǎn)生了較大影響，拉低其1.01個(gè)百分點(diǎn)。
“銀行運(yùn)行有順周期性的特點(diǎn)。銀行實(shí)施高級(jí)計(jì)量法可能可以節(jié)約資本，但這是建立在經(jīng)濟(jì)上行周期的基礎(chǔ)上，因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)上行周期內(nèi)，違約概率較低。但在經(jīng)濟(jì)下行周期，實(shí)施高級(jí)法，違約率可能會(huì)提高，這就要求快速增加�！鄙鲜鰢�(guó)有大行人士坦言。
業(yè)內(nèi)人士也指出，實(shí)際上，國(guó)有大行每年的利潤(rùn)增速相對(duì)不低，但是由于中央?yún)R金對(duì)其持股銀行都有分紅比例要求，因此資本的內(nèi)生增長(zhǎng)即利潤(rùn)留存就相對(duì)受限，這也客觀上加劇了其資本壓力。
銀行再掀補(bǔ)充資本大潮
在這樣的背景下，多家商業(yè)銀行再掀補(bǔ)充資本大潮。
近日，南京銀行發(fā)布公告稱(chēng)，擬向特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)10億股，募集資金不超過(guò)80億元。該行前三大股東——南京紫金投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、法國(guó)巴黎銀行和南京高科股份有限公司已明確將進(jìn)行認(rèn)購(gòu)，承諾認(rèn)購(gòu)總額依次為不超過(guò)15億元、25億元和15億元。
平安銀行日前也宣布，擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行方式，向包括平安資管等在內(nèi)的不超過(guò)200名符合規(guī)定的投資者，最多發(fā)行兩億股優(yōu)先股，募集不超過(guò)200億元資金，用于補(bǔ)充該行其他一級(jí)資本。同時(shí)，擬向包括中國(guó)平安在內(nèi)的不超過(guò)10名投資者，非公開(kāi)發(fā)行10.7億股普通股，融資不超過(guò)100億元。
優(yōu)先股也成為一些銀行的選擇。農(nóng)行8月14日上報(bào)發(fā)行優(yōu)先股計(jì)劃，總規(guī)模為800億元。農(nóng)行副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)張?jiān)圃跇I(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上透露，計(jì)劃今年發(fā)行優(yōu)先股400億元，成功后，農(nóng)行的資本充足率會(huì)有0.4個(gè)百分點(diǎn)的提升。除此之外，工行、中行、浦發(fā)以及興業(yè)銀行也公告稱(chēng)將發(fā)行優(yōu)先股。
不過(guò)，有分析認(rèn)為，雖然優(yōu)先股呼聲很高，但基于目前較高的市場(chǎng)利率現(xiàn)狀以及銀行股或?qū)⒒砻狻皬?qiáng)制分紅、可累計(jì)”等條件，發(fā)行成本很高，且現(xiàn)在僅在少數(shù)銀行中試點(diǎn)，因此發(fā)債融資也成為商業(yè)銀行緩解資本壓力的選擇之一。
截至目前，工農(nóng)中建四大行全部加入了二級(jí)資本債券的發(fā)行隊(duì)伍，其中工行發(fā)行200億元，建行發(fā)行200億元，中行發(fā)行300億元，農(nóng)行發(fā)行300億元，四大行共計(jì)發(fā)行了1000億元的二級(jí)資本債券，用于補(bǔ)充二級(jí)資本。
分析人士指出，資本壓力問(wèn)題的最終緩解，還需要銀行自身業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式的改善、定價(jià)能力的提升和建立科學(xué)有效的資本自我約束機(jī)制等，外源的資本補(bǔ)充無(wú)法根本解決問(wèn)題。
上述國(guó)有大行人士也坦言，在經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)上升的情況下，資本充足率可能會(huì)超越貸存比成為制約銀行貸款的最重要的一道墻，且這一天可能很快就會(huì)到來(lái)。在這種情況下，若監(jiān)管層不能夠及時(shí)調(diào)整資本充足率監(jiān)管要求的話，下一步對(duì)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展將形成很大障礙。
