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8月23日，博時(shí)基金發(fā)布公告稱，原股東上海豐益股權(quán)投資基金有限公司將所持博時(shí)基金6%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司原股東璟安股權(quán)投資有限公司。這是博時(shí)基金自1998年7月成立以來(lái)發(fā)生的第6次股權(quán)變動(dòng)。
伴隨著公司股權(quán)的頻繁動(dòng)蕩，博時(shí)基金所管理的資產(chǎn)規(guī)模在基金公司中的排名也呈逐年下滑之勢(shì)。根據(jù)博時(shí)基金官方網(wǎng)站的信息，“2004年博時(shí)基金的基金總規(guī)模居全國(guó)首位”；而Wind最新數(shù)據(jù)則顯示，截止到2014年6月30日，博時(shí)基金的公募資管規(guī)模為1041.9億元，在所有基金公司中排名第8位。
老股東的退出、高管與投研核心的離職、規(guī)�？s水及利潤(rùn)增幅下滑等多重因素均顯示，麻煩纏身的博時(shí)基金仍未走出多事之秋。
股權(quán)頻動(dòng) 老股東熬過(guò)五年悄然退場(chǎng)
“從早年轟轟烈烈的總部大遷址，到內(nèi)地最大基金老鼠倉(cāng)，再到綿綿不絕的股東大騰挪……國(guó)內(nèi)公募基金圈所發(fā)生的‘經(jīng)典故事’，在博時(shí)基金可謂一個(gè)都不能少�！北本┮患抑鹧芯繖C(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人將博時(shí)基金概括為如此的“樣板”公司。
根據(jù)博時(shí)基金發(fā)布的公告，這次股權(quán)變更后博時(shí)基金的股東數(shù)量由7家變?yōu)?家，依次為招商證券(49%)、長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司(25%)、璟安股權(quán)投資公司(12%)、天津港集團(tuán)(6%)、上海盛業(yè)股權(quán)投資基金(6%)、廣廈建設(shè)集團(tuán)(2%)�！肮竟蓹�(quán)變更及修改《公司章程》的工商變更手續(xù)，已于2014年8月21日在深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局辦理完畢�！�
這已經(jīng)是博時(shí)基金家族史上的第6次股東變化。1998年7月13日，博時(shí)基金管理有限公司在北京正式成立，是中國(guó)內(nèi)地首批成立的五家基金管理公司之一。在博時(shí)基金16年的風(fēng)雨歷史中，股東的進(jìn)進(jìn)出出可謂讓人眼花繚亂，其間共有10多家機(jī)構(gòu)參與公司股權(quán)的輾轉(zhuǎn)騰挪。
其中，作為4家發(fā)起人之一，國(guó)信證券是第一個(gè)退出博時(shí)股權(quán)的股東，未滿兩年便轉(zhuǎn)股走人，這也使得國(guó)信證券為人做嫁衣，成為唯一一個(gè)沒(méi)有從博時(shí)獲得收益的股東。同為初創(chuàng)股東之一的金信信托則在2007年激流勇退，將70億元左右的收益放入囊中，金信信托成為迄今為止博時(shí)股東演變史上的最大贏家。
2009年9月上旬，招商證券通過(guò)掛牌轉(zhuǎn)讓的方式，將持有的博時(shí)基金24%超限股權(quán)以109.5元/股的價(jià)格掛牌轉(zhuǎn)讓，包括上海豐益股權(quán)投資公司和璟安股權(quán)投資公司等在內(nèi)的4家受讓方分別各接下其中的6%股權(quán)，單筆轉(zhuǎn)讓價(jià)格為6.57億元。
從2009年9月算起，上海豐益公司持有博時(shí)基金6%股權(quán)已經(jīng)接近5年之久。經(jīng)歷漫長(zhǎng)的5年時(shí)間，上海豐益公司此次轉(zhuǎn)出獲利幾何無(wú)從知曉。但是，這期間，上證綜指從2900點(diǎn)左右下滑至2200點(diǎn)左右，下跌幅度超過(guò)兩成，博時(shí)基金所管理的資產(chǎn)規(guī)模也呈逐年縮水之勢(shì)。與此同時(shí)，從2009年至2013年，博時(shí)基金的凈利潤(rùn)收入分別為8.59億元、6.34億元、4.53億元、4.15億元和4.25億元，從6%的占比粗略計(jì)算，上海豐益公司前幾年大致從博時(shí)獲益為1.6億元左右。
十年之殞 曾經(jīng)“規(guī)模第一”成為畫餅
除了股權(quán)變更異常頻繁外，博時(shí)基金的資產(chǎn)規(guī)模更是經(jīng)歷了一番驚心動(dòng)魄的“過(guò)山車”式的震蕩。從2004年的國(guó)內(nèi)首位跌落至如今的公募資管行業(yè)第八，十年的時(shí)間，博時(shí)已是“物是人非”。
博時(shí)基金成立之初的幾年可謂風(fēng)調(diào)雨順。公開資料顯示，2004年5月18日，博時(shí)公司第四只開放式基金——博時(shí)精選股票證券投資基金正式發(fā)行；至2004年6月18日發(fā)行期結(jié)束時(shí)，共募集基金份額超過(guò)61億，博時(shí)所管理的基金總規(guī)模居國(guó)內(nèi)首位。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2004年二季度末時(shí)博時(shí)基金的資產(chǎn)規(guī)模為242億元，此后三年，博時(shí)基金的資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。2007年注定是不平凡的一年，由于A股行情爆發(fā)，博時(shí)基金規(guī)模也出現(xiàn)“神話式”的增長(zhǎng)。截至2007年2月15日，博時(shí)基金管理的總資產(chǎn)超過(guò)800億元人民幣，其中包括5只封閉式基金、8只開放式基金和若干社�；鸾M合。截至2007年6月11日，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1300億元，包括4只封閉式基金、9只開放式基金和部分社保基金組合。截至2007年8月3日，由原封閉式基金裕華進(jìn)行轉(zhuǎn)型的開放式基金博時(shí)新興成長(zhǎng)基金申購(gòu)結(jié)束。這是博時(shí)第二只成功進(jìn)行封閉轉(zhuǎn)開放的基金。至此，博時(shí)管理的資產(chǎn)總規(guī)模超過(guò)1700億元。截至2007年8月22日，博時(shí)公司管理的資產(chǎn)規(guī)模突破2000億元大關(guān)。自5月8日資產(chǎn)規(guī)模突破1000億元后，博時(shí)用3個(gè)半月的時(shí)間完成了第二個(gè)千億。
然而，浮華總是短暫的。經(jīng)歷了幾個(gè)月的瘋狂增長(zhǎng)，于2007年末時(shí)博時(shí)基金的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到頂峰2216億元，此后便逐年萎縮。截至2014年二季度末時(shí)，規(guī)�？s水至1041.9億元。規(guī)模排名也由當(dāng)年的國(guó)內(nèi)第一滑落至第八位。至此，博時(shí)基金的資產(chǎn)管理規(guī)模經(jīng)歷了一場(chǎng)大漲大落的“過(guò)山車”循環(huán)。
而從盈利來(lái)看，據(jù)大股東招商證券最新中報(bào)顯示，今年上半年，博時(shí)基金營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為6.4億元和2.11億元，同比分別下降14.33%和14.41%，呈現(xiàn)出收入和利潤(rùn)同比例下滑態(tài)勢(shì)。
動(dòng)蕩博時(shí) 多事之秋何時(shí)收?qǐng)?/STRONG>
種種跡象顯示，在經(jīng)歷7年的熊市之后，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)隱約再現(xiàn)牛市的曙光。此時(shí)此刻，已經(jīng)在博時(shí)基金股東位置上熬過(guò)了5個(gè)春秋的上海豐益公司為何選擇掛靴離場(chǎng)？對(duì)此，相關(guān)各方均保持沉默。
但據(jù)市場(chǎng)人士分析，博時(shí)基金最近幾年麻煩纏身，高管與投研核心的離職、規(guī)�？s水和業(yè)績(jī)的壓力，都讓身在其中的股東們倍感煎熬而失去耐心。
2013年爆出的國(guó)內(nèi)最大老鼠倉(cāng)案讓博時(shí)基金名譽(yù)掃地，而證監(jiān)會(huì)的整改處罰更讓它雪上加霜。據(jù)證監(jiān)會(huì)介紹，2013年4月，根據(jù)交易所核查發(fā)現(xiàn)的線索，對(duì)存有“老鼠倉(cāng)”交易嫌疑的賬戶啟動(dòng)初步核查。2013年6月，根據(jù)初步核查結(jié)果，證監(jiān)會(huì)對(duì)博時(shí)精選股票原基金經(jīng)理馬樂(lè)涉嫌利用未公開信息交易行為進(jìn)行正式立案調(diào)查。彼時(shí)，博時(shí)基金高層也發(fā)生動(dòng)蕩，何寶因個(gè)人原因于2013年5月30日離任總經(jīng)理一職。
就此，曾有媒體報(bào)道稱，何寶之所以離去，是因?yàn)槠湓?012年底執(zhí)行的獎(jiǎng)金“新政”觸動(dòng)了部分元老高管的利益，才被“逼宮”。自此開始，博時(shí)基金投研體系動(dòng)蕩不斷擴(kuò)散。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2013年6月至今，博時(shí)基金總有6位基金經(jīng)理離職，另新聘8位基金經(jīng)理。一系列的人員大換血，都被業(yè)內(nèi)解讀為老鼠倉(cāng)事件的“余震”。
更讓博時(shí)基金傷口上撒鹽的是證監(jiān)會(huì)的整改處罰。證監(jiān)會(huì)于2013年9月6日通報(bào)博時(shí)基金馬樂(lè)老鼠倉(cāng)事件，稱博時(shí)基金對(duì)管理人員管理存在缺失，缺乏對(duì)出境、通信等的監(jiān)控，考勤出差存在漏洞等，對(duì)旗下基金異常交易情況存在監(jiān)控不足。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)博時(shí)基金采取責(zé)令整改六個(gè)月等措施，暫停受理該公司所有新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)申請(qǐng)。
業(yè)內(nèi)人士稱，去年下半年以來(lái)，各基金公司聯(lián)手互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛推出“寶寶類”產(chǎn)品，甚至聯(lián)合移動(dòng)、聯(lián)通等運(yùn)營(yíng)商大搞跨界營(yíng)銷，資產(chǎn)規(guī)模不斷攀升，搶占了市場(chǎng)先機(jī)。而證監(jiān)會(huì)開出的“暫停受理該公司所有新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)申請(qǐng)”的整改處罰對(duì)于博時(shí)基金來(lái)說(shuō)擊中了痛處，使其眼睜睜地錯(cuò)失了這一波創(chuàng)新良機(jī)。
在劇烈的人事動(dòng)蕩和“老鼠倉(cāng)”事件的“余震”沖擊之下，博時(shí)基金的規(guī)模排名迅速跌出前五，2013年三季度末時(shí)跌至第七位，2013年末時(shí)已滑落至第九位。到目前為止，博時(shí)基金對(duì)公募基金的資管規(guī)模大致相當(dāng)于天弘基金的1/6，華夏基金的1/3，工銀瑞信的1/2。
目前，博時(shí)基金整改限期已過(guò)，如何改善公司形象、重塑投研體系、提升資產(chǎn)規(guī)模，都成為博時(shí)基金面臨的現(xiàn)實(shí)難題。對(duì)此，博時(shí)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，目前，處于艱苦轉(zhuǎn)型之中的博時(shí)已經(jīng)止住了下滑勢(shì)頭，在經(jīng)歷了一番大起大落之后，博時(shí)也在沉淀。在保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上，未來(lái)博時(shí)將大力推動(dòng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)和國(guó)際化轉(zhuǎn)型。
