7月14日至18日當(dāng)周，雖然前有“耶倫”后有“馬航”，但匯市兩耳不聞窗外事，一心只走震蕩市。美元指數(shù)本周收盤(pán)突破200日均線意味著中期看漲局面形成，但是市場(chǎng)并未在近期走出明顯的趨勢(shì)行情，震蕩格局實(shí)難打破。
耶倫吐露加息心聲 鷹派轉(zhuǎn)變擊中市場(chǎng)要害
周二(7月15日)美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的國(guó)會(huì)證詞，再度成為了全球金融市場(chǎng)最受矚目的焦點(diǎn)。盡管耶倫保留了其過(guò)去幾月大部分的鴿派言論，但有關(guān)加息節(jié)點(diǎn)的一些措辭變化，仍在市場(chǎng)掀起了一番驚濤駭浪。
美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周二表示，利率在可以預(yù)見(jiàn)的未來(lái)應(yīng)一直維持低位，但如果美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)改善速度快于聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)可能更早、更快地加息。耶倫還表示委員會(huì)將關(guān)注向就業(yè)和通脹目標(biāo)取得的進(jìn)展，大多數(shù)FOMC委員預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在2015年開(kāi)始升息。
受耶倫講話中存在更偏鷹派的措辭轉(zhuǎn)變影響，美元指數(shù)隔夜幾乎成為了市場(chǎng)唯一的贏家，大幅上漲至近1個(gè)月高點(diǎn)80.41，非美貨幣、貴金屬和美股則全線應(yīng)聲下跌。耶倫措辭的變化多多少少令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期產(chǎn)生了偏轉(zhuǎn)，投資者則做出了美聯(lián)儲(chǔ)政策前景將趨向緊縮的押注。
此前，美國(guó)公布的一系列就業(yè)數(shù)據(jù)都十分強(qiáng)勁。今年上半年，美國(guó)平均每月的就業(yè)增幅達(dá)23萬(wàn)人，6月份失業(yè)率也降至6.1%，而3月份時(shí)仍為6.7%。美國(guó)勞工部最新非農(nóng)就業(yè)報(bào)告是在美聯(lián)儲(chǔ)6月政策會(huì)議結(jié)束后發(fā)布的，該報(bào)告表明，6月份用工數(shù)量大幅增加，失業(yè)率也持續(xù)下滑。
德意志銀行G10外匯策略全球主管Alan Ruskin稱(chēng)，部分投資者看準(zhǔn)了耶倫對(duì)加息方面的相關(guān)表態(tài)，押注美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)和就業(yè)人數(shù)將繼續(xù)處于上升軌道。
Ruskin說(shuō)，耶倫的話要害在于“繼續(xù)”一詞，如果繼續(xù)這一趨勢(shì)，美聯(lián)儲(chǔ)將收緊政策。他說(shuō)，市場(chǎng)認(rèn)為數(shù)據(jù)將繼續(xù)這一趨勢(shì)，即勞動(dòng)力市場(chǎng)改善速度快于美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期。而收緊政策或?qū)γ涝獦?gòu)成利好。
瑞穗銀行(Mizuho Bank)外匯策略師Sireen
Harajli說(shuō)，市場(chǎng)還密切關(guān)注耶倫有關(guān)寬松貨幣政策退出策略的討論。他說(shuō)，耶倫沒(méi)有提供具體時(shí)間框架，她承認(rèn)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)改善。
馬航客機(jī)在烏俄邊境被擊落 全球市場(chǎng)一片嘩然
在周三美歐加大對(duì)俄制裁后，周四馬航客機(jī)在烏俄邊境被擊落的突發(fā)消息，再度引爆了全球金融市場(chǎng)對(duì)該處地緣政策局勢(shì)惡化的擔(dān)憂。
馬來(lái)西亞航空公司17日稱(chēng)，該公司一架從阿姆斯特丹經(jīng)飛往吉隆坡的客機(jī)，在烏克蘭上空失去聯(lián)系。隨后，烏克蘭總統(tǒng)波羅申科稱(chēng)，這架飛機(jī)已經(jīng)墜毀，可能是被擊落的。他否認(rèn)烏克蘭政府軍曾向任何空中目標(biāo)開(kāi)火。
俄羅斯國(guó)際文傳電訊社稱(chēng)，這架客機(jī)上共載有295人，烏克蘭臨近俄羅斯邊境的地方墜毀，有可能是被擊落。國(guó)際文傳電訊社報(bào)道稱(chēng)，飛機(jī)墜落前還有20英里就將進(jìn)入俄羅斯領(lǐng)空。
受該墜機(jī)事件處在的敏感時(shí)間及敏感地點(diǎn)影響，周四全球金融市場(chǎng)一片嘩然，投資者避險(xiǎn)情緒急劇升溫，標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)三個(gè)月最大日跌幅，恐慌指數(shù)VIX暴漲逾30%。匯市債市和金市方面，黃金短時(shí)間大漲20美元，美德國(guó)債上漲，避險(xiǎn)貨幣日元亦強(qiáng)勁上揚(yáng)。
突發(fā)消息影響來(lái)得快去得也快 周末前市場(chǎng)重歸平靜
美元指數(shù)在周五(7月18日)收盤(pán)之際徘徊于80.50上方，日內(nèi)基本收平，而整個(gè)金融市場(chǎng)此前所面臨的恐慌情緒也基本得到了消除，這使得避險(xiǎn)資產(chǎn)不再受到熱捧。美元兌日元匯價(jià)出現(xiàn)反彈，而現(xiàn)貨黃金價(jià)格則回吐了之前錄得的漲幅。同時(shí)，美國(guó)股市則重新走強(qiáng)收復(fù)了此前的跌幅。上述狀況顯示之前突發(fā)事件的影響已經(jīng)全面消退。
業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)的匯市策略師戈頓(Ian
Gordon)指出，盡管在馬航墜機(jī)事件徹底真相大盤(pán)白之前，市場(chǎng)上的謹(jǐn)慎情緒仍會(huì)有所殘留，但是事實(shí)上，在事件發(fā)生的“膝跳反射”式反應(yīng)之后，市場(chǎng)尤其是匯市的走勢(shì)就已穩(wěn)定下來(lái)，而目前來(lái)看，全球匯市對(duì)地緣局勢(shì)突發(fā)消息的沖擊仍有著較強(qiáng)的抗御能力。
而在地緣局勢(shì)僅僅對(duì)市場(chǎng)造成了一過(guò)性的影響之后，投資者的目光此后料會(huì)繼續(xù)回到全球經(jīng)濟(jì)前景方面。市場(chǎng)對(duì)以美國(guó)為首的全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速前景仍持樂(lè)觀態(tài)度的狀況，也是金融市場(chǎng)投資者情緒重新擺脫此前的恐慌重新趨向樂(lè)觀的主因。雖然，周五發(fā)布的7月美國(guó)密歇根大學(xué)消費(fèi)信心指數(shù)初值數(shù)據(jù)錄得下滑，同時(shí)，業(yè)內(nèi)各機(jī)構(gòu)在此前還下調(diào)了美歐經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期，但投資者基于之前更多更廣泛的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)仍然認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)在此后會(huì)逐漸向好。
之前，歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)最高官員在本周上半段的講話，也已經(jīng)為此后的匯市走勢(shì)奠定了基調(diào)。此后，美歐貨幣政策基調(diào)進(jìn)一步分道揚(yáng)鑣的狀況，料可能在下半年繼續(xù)推動(dòng)歐元兌美元走向均衡水平，但是在此過(guò)程中，地緣局勢(shì)問(wèn)題引發(fā)的避險(xiǎn)資金流向狀況仍可能成為帶來(lái)不確定的攪局因素。
下周看點(diǎn)：英國(guó)央行會(huì)議紀(jì)要、英國(guó)第二季度GDP
下周英國(guó)方面也會(huì)有眾多重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，包括GDP以及零售銷(xiāo)售等，其中最為重要的要數(shù)下周三(7月23日)英國(guó)央行公布的會(huì)議紀(jì)要。投資者可以在會(huì)議紀(jì)要文件中找到更多英國(guó)央行未來(lái)政策的線索。
大華銀行市場(chǎng)策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為英鎊兌美元仍面臨繼續(xù)回調(diào)的可能。他們表示, 雖然英鎊/美元本周初升至高點(diǎn)1.7192, 然而, 我們?nèi)匀活A(yù)計(jì)匯價(jià)將繼續(xù)修正,
目標(biāo)指向1.6995/1.7010.短線動(dòng)能指標(biāo)預(yù)示匯價(jià)可能整理數(shù)日, 但不排除仍有更深回調(diào). 強(qiáng)勁阻力在1.7155/60, 只有上破1.7200,
才能改變他們看空的觀點(diǎn). 從長(zhǎng)期來(lái)講, 他們認(rèn)為任何下跌都是修正性質(zhì), 預(yù)計(jì)匯價(jià)還會(huì)恢復(fù)升勢(shì)。
技術(shù)上，英鎊兌美元4H圖中匯價(jià)高位向下回落。技術(shù)指標(biāo)MACD(12、26、9)主線和信號(hào)線已經(jīng)回落至零軸下方，說(shuō)明價(jià)格趨勢(shì)偏空，而相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI(14)位于50均衡位置下方，說(shuō)明價(jià)格力度偏空。技術(shù)上顯示，英鎊兌美元短期走勢(shì)依舊偏弱，有望繼續(xù)向下調(diào)整。
荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)分析師團(tuán)隊(duì)稱(chēng)，下周的英國(guó)數(shù)據(jù)將增加英國(guó)央行(BOE)今年升息的幾率。ING指出，下周五的(7月25日)英國(guó)第二季度GDP將成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，預(yù)計(jì)第二季度GDP初值季率將上升0.9%，略高于第一季度的上升0.8%。
ING表示，受食品銷(xiāo)售拖累，預(yù)計(jì)下周四(7月24日)公布的英國(guó)6月季調(diào)后零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)將有所走軟，但整體情況依舊偏好。ING表明，同時(shí)，周三(7月23日)的英國(guó)央行會(huì)議紀(jì)要也會(huì)給是否加息提供一些暗示。ING認(rèn)為：“下周的數(shù)據(jù)和紀(jì)要會(huì)給我們認(rèn)為英國(guó)央行將在11月份加息的預(yù)期提供一些支撐�！�
紐元兌美元守住50日均線 下周新西蘭聯(lián)儲(chǔ)料繼續(xù)加息0.25%
紐元兌美元在大跌三日接近50日均線0.8645支撐，同時(shí)匯價(jià)重返前期升勢(shì)的38.2%回檔位0.8669上方，短期有反彈修正的風(fēng)險(xiǎn)。西太平洋銀行近日指出，最新預(yù)計(jì)新西蘭聯(lián)儲(chǔ)下周料將加息，然后暫停加息，直至2015年1月。此前，該行預(yù)計(jì)新西蘭聯(lián)儲(chǔ)于7月、12月分別加息一次�！按笈�(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱，引發(fā)外界合理質(zhì)疑央行調(diào)升官方現(xiàn)金利率的步調(diào)�！�
西太平洋銀行還認(rèn)為，在7月份檢討官方現(xiàn)金利率之后，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)可能考慮賣(mài)出紐元，進(jìn)場(chǎng)干預(yù)匯市�！毙挛魈m聯(lián)儲(chǔ)將于下周公布利率決議，上次決議在6月12日。新西蘭聯(lián)儲(chǔ)6月12日在政策會(huì)議后公布利率決議，將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至3.25%，一如市場(chǎng)預(yù)期，暗示新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)收緊貨幣政策以抑制通脹壓力。
技術(shù)上從中期來(lái)看，匯價(jià)受阻歷史高位0.8841后大幅下挫，增加了筑頂?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。
