截止5月30日，證券市場交易結(jié)算資金余額為5155億元，已降至兩年來最低。而與之形成鮮明對比的是，本周期指持倉達(dá)17萬手，已創(chuàng)出4年來新高。
A股現(xiàn)貨與期貨已出現(xiàn)四年來極端背離現(xiàn)象，意味著周五的激烈波動(dòng)，或是下周A股一場暴風(fēng)雨對決的前奏。
從近期行情來看，在期指持倉居高不下，雖然指數(shù)相對跌幅不大，但板塊個(gè)股走勢卻嚴(yán)重分化。其中業(yè)績慘淡與階段漲幅較大個(gè)股，再次成為主力絞殺對象。如萬向德農(nóng)一季度實(shí)現(xiàn)營收1.19億元，同比大降2.89%，凈利潤更是巨虧904.14萬元，加上今年來該股實(shí)現(xiàn)了超過100%的漲幅。如此沒業(yè)績又漲幅巨大的股票，在IPO重啟沖擊下，自然少不了主力的瘋狂砸盤，該股股價(jià)已從前期高點(diǎn)17.68元暴跌至當(dāng)前的11.36元，僅10個(gè)交易日便暴跌了33%，成為持股投資者最大的噩夢�？梢娫谌鮿菹�，績差與漲幅較大個(gè)股，所暗含的巨大風(fēng)險(xiǎn)。
確實(shí)，在存量資金有限與IPO重啟前夕，主力難免會(huì)出逃績差股，從而為新一輪打新作準(zhǔn)備。而在績差股被空頭利用、期指持倉再現(xiàn)四年歷史新高下，大盤下周若出現(xiàn)暴風(fēng)雨式對決，是否將大幅跳水向下呢？
我們認(rèn)為，監(jiān)管層趨于護(hù)盤維穩(wěn)，同時(shí)由于是IPO注冊制的過渡期，改革的前進(jìn)方向已經(jīng)獲頂層設(shè)計(jì)定調(diào)。部分先知先覺的資金，已經(jīng)看到了在改革轉(zhuǎn)型、市場化之下的機(jī)會(huì)而逐漸入場，從這方面就可認(rèn)為大盤下跌空間將有限；另一方面，IPO虎視眈眈，抽血壓力下市場供求失衡，投資者信心將至冰點(diǎn)、成交量的萎縮嚴(yán)重制約了指數(shù)反彈。因此，在上述力量對比未達(dá)質(zhì)變程度之前，雖然期指持倉創(chuàng)四年歷史新高，讓下周多空暴風(fēng)雨對決一觸即發(fā)，但指數(shù)若要大幅跳水向下，空頭恐怕也不是易事。
然而，資本市場是“血腥”的、也是不相信眼淚的，雖然股指大幅向下砸盤可能性小，但盤中個(gè)股砸盤風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)巨大，特別是以下五類個(gè)股，我們更應(yīng)拋棄幻想堅(jiān)決回避。
其一，中長線趨勢破位近期反抽無力的股票，此形態(tài)往往是主力不計(jì)成本砸盤出逃的形態(tài)；其二，業(yè)績暗淡甚至虧損的股票，由于長油退市離開舞臺(tái)，往后必將有更多績差股退市；其三，弱于大盤、籌碼松動(dòng)的小盤股，此類股主力往往早已逃之夭夭；其四，周五殺跌一舉吞沒昨日反彈的，陰包陽的形態(tài)是惡劣的空頭反撲信號；其五，階段漲幅巨大、沒業(yè)績支撐的，此類股往往是游資炒起來的，后市砸盤必會(huì)打回原形。