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[議事壇]保護(hù)中小投資者最終要靠法律
2014-05-13   作者:劉武俊  來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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  國(guó)務(wù)院近日印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》,明確規(guī)定,堅(jiān)決保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益;健全投資者適當(dāng)性制度,嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理;完善公眾公司中小投資者投票和表決機(jī)制,優(yōu)化投資者回報(bào)機(jī)制,健全多元化糾紛解決和投資者損害賠償救濟(jì)機(jī)制;督促證券投資基金等機(jī)構(gòu)投資者參加上市公司業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì),代表公眾投資者行使權(quán)利!
  目前在滬深交易所開(kāi)戶(hù)的個(gè)人投資者接近9000萬(wàn)人,其中50萬(wàn)元人民幣以下投資者完成的交易量約占股票交易總量的60%。但是,信息不對(duì)稱(chēng)、投資回報(bào)機(jī)制不健全、上市公司違法違規(guī)行為、維權(quán)渠道不暢等突出問(wèn)題嚴(yán)重?fù)p害了中小投資者權(quán)益,F(xiàn)行證券法規(guī)制度對(duì)中小投資者權(quán)益的保護(hù)并未充分落到實(shí)處,中小投資者保護(hù)的制度規(guī)范比較原則籠統(tǒng),可操作性缺乏,權(quán)利行使存在很多障礙。
  保護(hù)中小投資者的承諾要落到法律層面,強(qiáng)化頂層制度設(shè)計(jì)和立法保障。目前我國(guó)尚無(wú)專(zhuān)門(mén)針對(duì)投資者保護(hù)的法律,投資者保護(hù)的相關(guān)條款散見(jiàn)在一些法律、法規(guī)和規(guī)章中。即使是《證券法》,關(guān)于投資者保護(hù)的內(nèi)容較少,并且多是原則性規(guī)定。在《證券法》修訂時(shí),有必要設(shè)立投資者保護(hù)的專(zhuān)章,強(qiáng)化投資者保護(hù)的各項(xiàng)制度。必要時(shí),由全國(guó)人大常委會(huì)制定專(zhuān)門(mén)的可訴性的《金融投資者權(quán)益保護(hù)法》!
  誠(chéng)然,“股市有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎”,在證券法律體系成熟完善的情況下,股民賠錢(qián)認(rèn)賭服輸。但在證券法律制度不夠健全,投資者權(quán)利保護(hù)存在明顯的制度性和體制性缺陷的情況下,股民往往承擔(dān)了過(guò)多的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之外強(qiáng)加于人的法律風(fēng)險(xiǎn)。某些本該由發(fā)行人、保薦人、中介人乃至監(jiān)管者承擔(dān)的法律風(fēng)險(xiǎn),卻強(qiáng)加于廣大股民,這也是股民賠錢(qián)而不服的原因。真正需要接受教育乃至訓(xùn)誡的不是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、付出血汗的股民投資人,而是監(jiān)管者和發(fā)行者,包括上市公司、中介機(jī)構(gòu)以及保薦人,作為監(jiān)管者證監(jiān)會(huì)有法定義務(wù)保護(hù)中小投資者的權(quán)益。
  保護(hù)中小投資者要靠文件更要靠法律。保護(hù)中小投資者的官方承諾,要真正落到法律的層面,才能為中小投資者權(quán)益撐開(kāi)可靠的法律保護(hù)傘。
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