配套文件對(duì)于新股配售環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的利益輸送保持了高度警惕。承銷(xiāo)商、發(fā)行人及其他知悉報(bào)價(jià)信息的人員不得在投資者報(bào)價(jià)信息公開(kāi)披露前泄露投資者報(bào)價(jià)信息；不得操縱發(fā)行定價(jià)；不得勸誘網(wǎng)下投資者抬高報(bào)價(jià)，或干擾網(wǎng)下投資者正常報(bào)價(jià)和申購(gòu)......
新股發(fā)行的相關(guān)配套政策終于正式落地。5月9日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正式發(fā)布了《關(guān)于修改〈首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)范〉的決定》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者備案管理細(xì)則》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票配售細(xì)則》，并將5月13日起受理網(wǎng)下投資者的備案申請(qǐng)。
在IPO的股票承銷(xiāo)環(huán)節(jié)，《關(guān)于修改〈首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)范〉的決定》明確，承銷(xiāo)商和發(fā)行人推介內(nèi)容不得超出招股意向書(shū)及其他已公開(kāi)信息的范圍，不得對(duì)投資者報(bào)價(jià)、發(fā)行價(jià)格提出建議或?qū)Χ?jí)市場(chǎng)交易價(jià)格做出預(yù)測(cè)。承銷(xiāo)商的證券分析師的路演推介應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人的路演推介分別進(jìn)行，推介內(nèi)容不得超出投資價(jià)值研究報(bào)告及其他已公開(kāi)信息的范圍，不得對(duì)投資者報(bào)價(jià)、發(fā)行價(jià)格提出建議或?qū)Χ?jí)市場(chǎng)交易價(jià)格做出預(yù)測(cè)。承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)采取有效措施保障證券分析師路演推介活動(dòng)的獨(dú)立性。
與此同時(shí)，此次配套文件還表現(xiàn)出了對(duì)于新股配售環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的利益輸送保持了高度警惕。承銷(xiāo)商、發(fā)行人及其他知悉報(bào)價(jià)信息的人員不得有以下行為：投資者報(bào)價(jià)信息公開(kāi)披露前泄露投資者報(bào)價(jià)信息；操縱發(fā)行定價(jià)；勸誘網(wǎng)下投資者抬高報(bào)價(jià)，或干擾網(wǎng)下投資者正常報(bào)價(jià)和申購(gòu)；以提供透支、回扣或者中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購(gòu)股票；以代持、信托持股等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益；直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償；以自有資金或者變相通過(guò)自有資金參與網(wǎng)下配售；與網(wǎng)下投資者互相串通，協(xié)商報(bào)價(jià)和配售；接受投資者的委托為投資者報(bào)價(jià)；收取網(wǎng)下投資者回扣或其他相關(guān)利益。
在配售方面，主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)和發(fā)行人安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過(guò)公開(kāi)募集方式設(shè)立的證券投資基金和社保基金投資管理人管理的社會(huì)保障基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)‘公募社保類(lèi)’）配售。同類(lèi)配售對(duì)象獲得配售的比例應(yīng)當(dāng)相同。公募社保類(lèi)、年金保險(xiǎn)類(lèi)投資者的配售比例應(yīng)當(dāng)不低于其他投資者的配售比例。主承銷(xiāo)商和發(fā)行人對(duì)承諾12個(gè)月及以上限售期投資者單獨(dú)設(shè)定配售比例的，公募社保類(lèi)、年金保險(xiǎn)類(lèi)投資者的配售比例應(yīng)當(dāng)不低于其他承諾相同限售期的投資者。
作為保證措施，證券業(yè)協(xié)會(huì)將建立首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者黑名單（以下簡(jiǎn)稱(chēng)
‘黑名單’）制度。違規(guī)網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象將被列入黑名單，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布。網(wǎng)下投資者或配售對(duì)象被列入黑名單期滿(mǎn)后，應(yīng)當(dāng)重新備案；被證監(jiān)會(huì)采取市場(chǎng)禁入措施的，禁入期滿(mǎn)后三十六個(gè)月內(nèi)不能重新備案。證券業(yè)協(xié)會(huì)還將采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式加強(qiáng)對(duì)承銷(xiāo)商詢(xún)價(jià)、定價(jià)、配售行為和網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為的監(jiān)督檢查。
《首次公開(kāi)發(fā)行股票配售細(xì)則》則規(guī)定，主承銷(xiāo)商不得向過(guò)去6個(gè)月內(nèi)與主承銷(xiāo)商存在保薦、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)關(guān)系的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或已與主承銷(xiāo)商簽署保薦、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)合同或達(dá)成相關(guān)意向的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員進(jìn)行配售。
《首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者備案管理細(xì)則》則規(guī)定，參與首發(fā)股票詢(xún)價(jià)和網(wǎng)下申購(gòu)業(yè)務(wù)的投資者應(yīng)在證券業(yè)協(xié)會(huì)備案。發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)要求參與該項(xiàng)目網(wǎng)下申購(gòu)業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者指定的股票配售對(duì)象，以該項(xiàng)目初步詢(xún)價(jià)開(kāi)始前兩個(gè)交易日為基準(zhǔn)日，其在項(xiàng)目發(fā)行上市所在證券交易所基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日的非限售股票的流通市值日均值應(yīng)為1000萬(wàn)元（含）以上。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)自2014年5月13日起，受理網(wǎng)下投資者的備案申請(qǐng)。
就在9日當(dāng)天，滬深兩大交易所發(fā)文修改IPO打新市值配售辦法，投資者持有市值的計(jì)算口徑改為按T-2日前20個(gè)交易日的日均持有市值來(lái)計(jì)算。
據(jù)測(cè)算，按調(diào)整后口徑計(jì)算市值，滬深兩大交易所具有申購(gòu)資格的投資者數(shù)量和投資者整體可申購(gòu)額度較調(diào)整前均有一定比例的增加。按照調(diào)整后的市值計(jì)算方式，投資者持有多個(gè)證券賬戶(hù)的市值合并計(jì)算。投資者證券賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)時(shí)間不足20個(gè)交易日的，可以參與申購(gòu)，其持有市值同樣按20個(gè)交易日計(jì)算日均市值。