中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)5月9日發(fā)布通知，為配合《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》修訂實(shí)施，規(guī)范首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)活動(dòng)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，協(xié)會(huì)組織修訂了《首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)范》，起草了《首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者備案管理細(xì)則》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票配售細(xì)則》，經(jīng)第五屆常務(wù)理事會(huì)表決通過(guò)，現(xiàn)予發(fā)布，自發(fā)布之日起實(shí)施。
另外，針對(duì)市場(chǎng)關(guān)注和容易誤讀的內(nèi)容，證券業(yè)協(xié)會(huì)起草了《首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)范（2014年修訂）相關(guān)問(wèn)題解答》，與上述規(guī)則一同發(fā)布。
附：《首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)范（2014年修訂）》相關(guān)問(wèn)題解答
一、問(wèn)：新修訂的《首次公開(kāi)發(fā)行股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)范》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《業(yè)務(wù)規(guī)范》）第二十條中的“有效報(bào)價(jià)投資者”是指網(wǎng)下投資者還是指配售對(duì)象？
答：滿足《業(yè)務(wù)規(guī)范》第十五條第四款“網(wǎng)下投資者所申報(bào)價(jià)格不低于主承銷(xiāo)商和發(fā)行人確定的發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間下限，且符合主承銷(xiāo)商和發(fā)行人事先確定且公告的其他條件的報(bào)價(jià)”，即為有效報(bào)價(jià)。
有效報(bào)價(jià)投資者是指提供有效報(bào)價(jià)的網(wǎng)下投資者，包括有效報(bào)價(jià)網(wǎng)下個(gè)人投資者和有效報(bào)價(jià)網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者。
二、問(wèn)：如何理解《業(yè)務(wù)規(guī)范》第十四條中規(guī)定的“網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)當(dāng)持有不少于1000萬(wàn)元市值的非限售股份”？
答：《業(yè)務(wù)規(guī)范》第十四條第一款規(guī)定“網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)當(dāng)持有不少于1000萬(wàn)元市值的非限售股份，機(jī)構(gòu)投資者持有的市值應(yīng)當(dāng)以其管理的各個(gè)產(chǎn)品為單位單獨(dú)計(jì)算”。
具體計(jì)算方法為，參與網(wǎng)下申購(gòu)的個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者所屬或直接管理的自營(yíng)投資賬戶(hù)或證券投資產(chǎn)品，以初步詢(xún)價(jià)開(kāi)始前兩個(gè)交易日為基準(zhǔn)日，其在股票發(fā)行上市所在證券交易所基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日的非限售股票的流通市值日均值應(yīng)為1000萬(wàn)元（含）以上。
三、問(wèn)：如何理解《業(yè)務(wù)規(guī)范》第二十五條“同類(lèi)配售對(duì)象獲得配售的比例應(yīng)當(dāng)相同。公募社保類(lèi)、年金保險(xiǎn)類(lèi)投資者的配售比例應(yīng)當(dāng)不低于其他投資者的配售比例”中“其他投資者”及“配售比例”的含義？
答：主承銷(xiāo)商可以根據(jù)投資者報(bào)價(jià)、報(bào)價(jià)時(shí)間、申購(gòu)價(jià)格、申購(gòu)數(shù)量、投資者類(lèi)型、獨(dú)立研究及評(píng)估能力、鎖定期安排和長(zhǎng)期持股意愿、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、歷史申購(gòu)情況、與發(fā)行人和主承銷(xiāo)商長(zhǎng)期合作情況、協(xié)會(huì)對(duì)網(wǎng)下投資者的評(píng)價(jià)結(jié)果等指標(biāo)對(duì)其他投資者進(jìn)行分類(lèi)。
《業(yè)務(wù)規(guī)范》第二十五條中的“配售比例”與第二十四條中的“40%”及“一定比例”意義不同�！芭涫郾壤笔侵斧@配股份數(shù)量與參與申購(gòu)數(shù)量的比率，“40%”與“一定比例”是指網(wǎng)下發(fā)行股票的一部分。