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保監(jiān)會(huì)19日發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例監(jiān)管的通知》，明確不同大類保險(xiǎn)資產(chǎn)的投資總量及集中度監(jiān)管比例上限。其中規(guī)定，投資權(quán)益類資產(chǎn)的賬面余額占保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的監(jiān)管比例不得高于30%。
根據(jù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征，《通知》將保險(xiǎn)資金各種運(yùn)用形式整合為流動(dòng)性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)等五個(gè)大類資產(chǎn)。投資權(quán)益類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)、其他金融資產(chǎn)、境外投資的賬面余額占保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的監(jiān)管比例分別不高于30%、30%、25%、15%，投資流動(dòng)性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)無(wú)監(jiān)管比例限制。
根據(jù)《通知》，權(quán)益類資產(chǎn)包括上市權(quán)益類資產(chǎn)和未上市權(quán)益類資產(chǎn)。過(guò)去，保監(jiān)會(huì)把對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的監(jiān)管細(xì)分到了股票、證券投資基金和未上市公司股權(quán)兩部分。改革后，雖然總的投資比例上限并沒(méi)有變化，但是給了保險(xiǎn)資金運(yùn)用更大的靈活度。
保監(jiān)會(huì)資金監(jiān)管部副主任韓向榮對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，目前保險(xiǎn)資金權(quán)益投資7500億元左右，占比在10%左右。數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，資金運(yùn)用余額為76873.41億元，理論上，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的30%可全部投資股市，這意味著還有1.5萬(wàn)億元潛力可挖。
但從實(shí)際情況看，近年險(xiǎn)資在投資的操作風(fēng)格上趨于保守。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年，在400只險(xiǎn)資重倉(cāng)股中，中小板僅占150只，在股票類資產(chǎn)的投資中，險(xiǎn)資顯然更傾向于以銀行為代表的藍(lán)籌股。長(zhǎng)江證券分析師表示，險(xiǎn)資按照慣例較偏愛投資于固定收益類的產(chǎn)品，這樣能避免證券市場(chǎng)的過(guò)度波動(dòng)。保監(jiān)會(huì)調(diào)整投資比例，短期內(nèi)對(duì)藍(lán)籌股是一種利好，但中長(zhǎng)期影響并不大。
保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)營(yíng)部主任曾于瑾表示，通知下發(fā)后將立即執(zhí)行，之前出臺(tái)的關(guān)于險(xiǎn)資投資細(xì)分領(lǐng)域比例規(guī)定文件將同時(shí)廢止，基本做到“一個(gè)文件管比例”。至此，險(xiǎn)資運(yùn)用比例的監(jiān)管項(xiàng)目已大幅減少，由原來(lái)的50余項(xiàng)減少至10余項(xiàng)。
在監(jiān)管思路市場(chǎng)化改革的導(dǎo)向下，近日保監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布了多項(xiàng)措施，先期已經(jīng)放松了保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)板，隨后啟動(dòng)存量高利率保單投資藍(lán)籌股政策，并試行“逆周期資產(chǎn)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)”，保險(xiǎn)資金投資靈活性增強(qiáng)。