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長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)證券市場(chǎng)的投資者尤其是中小投資者的權(quán)益保護(hù)缺乏明確的、專門(mén)的制度支撐的局面有望得到改變�！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，近日，國(guó)務(wù)院有望出臺(tái)一個(gè)專門(mén)的規(guī)范性文件即“紅頭文件”，強(qiáng)化對(duì)資本市場(chǎng)領(lǐng)域的投資者保護(hù)，為保護(hù)投資者的知情權(quán)、分紅權(quán)等多項(xiàng)權(quán)利提供制度上的支持。
稍早之前，據(jù)媒體報(bào)道，證監(jiān)會(huì)投資者保護(hù)局負(fù)責(zé)人曾表示，一份關(guān)于證券期貨市場(chǎng)中小投資者保護(hù)的意見(jiàn)已醞釀成型。在這份意見(jiàn)中，監(jiān)管部門(mén)擬實(shí)施多項(xiàng)極具針對(duì)性的措施。例如，醞釀中小投資者行使參與權(quán)和分類表決機(jī)制，制定差異化分紅政策。據(jù)了解，此次國(guó)務(wù)院即將公布的“紅頭文件”，主要?jiǎng)澏ㄓ嘘P(guān)行政機(jī)關(guān)(證監(jiān)會(huì)等)在實(shí)施投資者保護(hù)方面的職權(quán)范圍，為強(qiáng)化投資者保護(hù)掃清制度上的障礙。
此項(xiàng)計(jì)劃已經(jīng)醞釀多時(shí)。早在今年兩會(huì)期間，中央領(lǐng)導(dǎo)同志就曾經(jīng)表示，要保護(hù)投資者，尤其是中小投資者的合法權(quán)益。今年5月份的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議也再度強(qiáng)調(diào)，要制定投資者尤其是中小投資者權(quán)益保護(hù)相關(guān)政策。5月3日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站“投資者保護(hù)”頻道也正式上線。9月6日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)開(kāi)通了“12386”熱線，受理證券期貨市場(chǎng)投資者投訴、咨詢、建議。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，此次國(guó)務(wù)院即將出臺(tái)的涉及投資者保護(hù)的文件，正是落實(shí)上述政治承諾的重要體現(xiàn)。
據(jù)了解，學(xué)術(shù)界的意見(jiàn)是比照1993年推出的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》出臺(tái)一部專門(mén)針對(duì)資本市場(chǎng)領(lǐng)域的《投資者權(quán)益保護(hù)法》，但由于立法計(jì)劃的原因未能成行，但考慮到資本市場(chǎng)的投資者保護(hù)迫在眉睫，因此亟待出臺(tái)相應(yīng)的文件予以規(guī)定。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，從國(guó)外成熟市場(chǎng)的情況來(lái)看，美國(guó)早在1970年就通過(guò)了《證券投資者保護(hù)法》。而我國(guó)目前除《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》外，還沒(méi)有保護(hù)證券投資者的專門(mén)法規(guī)�！蹲C券法》雖然規(guī)定了建立證券投資者保護(hù)基金制度，但只是原則性規(guī)定，需要通過(guò)制定條例來(lái)進(jìn)一步細(xì)化，增強(qiáng)可操作性。
另一方面，自今年3月份履新證監(jiān)會(huì)主席一職以來(lái)，強(qiáng)化對(duì)中小投資者的保護(hù)一直貫穿在肖鋼的監(jiān)管思路當(dāng)中。稍早之前，肖鋼曾在《人民日?qǐng)?bào)》發(fā)表《保護(hù)中小投資者就是保護(hù)資本市場(chǎng)》的署名文章。肖鋼表示，中小投資者權(quán)益保護(hù)已成為制約資本市場(chǎng)發(fā)展的突出問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)增加頂層制度供給，及時(shí)調(diào)整、增加中小投資者權(quán)益保護(hù)的相關(guān)制度，進(jìn)一步明確中小投資者權(quán)利義務(wù)，完善經(jīng)濟(jì)賠償制度，強(qiáng)化中小投資者權(quán)益維護(hù)的法律責(zé)任。
在今年第四屆“上證法治論壇”上，肖鋼更是表示“證券法本質(zhì)上就是一部投資者保護(hù)法”，希望在本次證券法修改當(dāng)中，對(duì)廣大公眾投資者的保護(hù)有新的突破。
中國(guó)人民大學(xué)商法研究所所長(zhǎng)劉俊海對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，從更高的層面來(lái)看，消費(fèi)和投資是促進(jìn)中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)。目前，迫切需要有一部法規(guī)解決上市公司領(lǐng)域投資者權(quán)益保護(hù)問(wèn)題，在目前《公司法》與《證券法》聯(lián)動(dòng)修改的時(shí)機(jī)下，可以考慮在上述兩法中加入投資者保護(hù)的專章。
長(zhǎng)期從事證券市場(chǎng)維權(quán)的浙江裕豐律師事務(wù)所高級(jí)合伙人厲健律師對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，投資者保護(hù)是系統(tǒng)工程，需要立法、司法、行政三管齊下，當(dāng)務(wù)之急是完善法律、法規(guī)，盡快修訂《證券法》、《公司法》并增加投資者保護(hù)內(nèi)容。他呼吁，國(guó)務(wù)院應(yīng)當(dāng)盡快出臺(tái)證券投資者權(quán)益保護(hù)專門(mén)法規(guī)，最高法院應(yīng)當(dāng)盡快出臺(tái)證券民事賠償司法解釋。