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經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，上海證券交易所對《上海證券交易所交易規(guī)則》（以下簡稱《交易規(guī)則》）進行了修訂，并于10月18日正式發(fā)布。按照修訂后的交易規(guī)則，債券ETF、交易型貨幣基金、黃金ETF等產(chǎn)品明確實行日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易，即“T+0”。
上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，隨著我國資本市場的發(fā)展，創(chuàng)新業(yè)務(wù)和品種相繼推出，市場對于提供靈活多樣交易機制的需求日益強烈。上交所積極響應(yīng)市場需求，一方面對大宗交易市場進行機制創(chuàng)新和平臺改造，推動其發(fā)展成為與競價撮合市場并駕齊驅(qū)的批發(fā)市場；另一方面，對債券市場的交易品種和交易機制予以持續(xù)豐富和完善。
本次修訂主要針對大宗交易機制創(chuàng)新、債券分期償還相關(guān)安排、債券單筆申報上限、債券ETF等品種的當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易等事項進行了補充和調(diào)整。修訂后的《交易規(guī)則》將于2013年12月9日起實施。
據(jù)介紹，本次修訂的主要內(nèi)容包括：
適當(dāng)調(diào)低大宗交易門檻，將A股、B股和基金的大宗交易門檻調(diào)低至原有標(biāo)準(zhǔn)的60%左右，國債和債券回購的大宗交易門檻也調(diào)低至其他債券的相同標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，A股大宗交易最低限額由“50萬股或者300萬元人民幣”調(diào)整為“30萬股或200萬元人民幣”；B股由“50萬股或30萬美元”調(diào)整為“30萬股或20萬美元”；基金由“300萬份或300萬元人民幣”調(diào)整為“200萬份或200萬元人民幣”；國債和債券回購由“1萬手或1000萬元人民幣”調(diào)整為“1000手或100萬元人民幣”。
增加大宗交易申報類型，提供固定價格申報�，F(xiàn)有的大宗交易以協(xié)商議價為主，容易引發(fā)市場對于成交價格的猜測甚至質(zhì)疑。本次修訂新增“固定價格申報”類型，提供更為公開透明的價格選擇。交易雙方可以選擇由市場形成的收盤價或者全天成交量加權(quán)平均價格進行交易，以滿足投資者尤其是機構(gòu)投資者進一步提升大宗交易透明度與公允性的需求。
延長大宗交易成交申報的接受時段。在現(xiàn)有的大宗交易時段基礎(chǔ)上，增加16:00至17:00的大宗交易時段，在該時段內(nèi)可接受大宗交易的成交申報，所達(dá)成交易于次一交易日進入清算交收程序。
完善債券分期償還業(yè)務(wù)規(guī)則，對償還方式、計價單位、交易單位、除權(quán)處理等具體事宜作出特殊規(guī)定。
提高集中競價系統(tǒng)債券單筆申報最大數(shù)量，將集中競價系統(tǒng)債券交易和債券質(zhì)押式回購交易的單筆申報最大數(shù)量由1萬手提高為10萬手，即1億元面值，從而更好地滿足參與債券現(xiàn)貨和回購交易的投資者需求，提高上交所債券市場的交易效率。
明確債券ETF、交易型貨幣基金和黃金ETF實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。
這位負(fù)責(zé)人表示，債券交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，債券ETF和交易型貨幣基金主要以債券為投資標(biāo)的，在交易屬性方面與債券非常相似，宜采用T+0的交易機制。黃金期貨和現(xiàn)貨交易均實施當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，黃金ETF也有必要作出相同的交易安排。本次修訂明確債券ETF、交易型貨幣基金以及黃金ETF實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者當(dāng)日買入的基金份額，當(dāng)日可以賣出。
據(jù)悉，修訂后的《交易規(guī)則》的部分內(nèi)容，如大宗交易新增申報類型、盤后交易時段等業(yè)務(wù)，由于涉及市場業(yè)務(wù)及技術(shù)準(zhǔn)備等諸多事項，暫不能實施，預(yù)計將在2014年4月上交所完成相關(guān)技術(shù)開發(fā)和測試后再行實施。
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